10 novembre 2008 / 08:27 / dans 9 ans

AIG serait sur le point d'annoncer un plan de sauvetage révisé

NEW YORK, 10 novembre (Reuters) - L‘assureur en difficulté American International Group (AIG.N) devrait annoncer lundi une version amendée de son plan de sauvetage de 85 milliards de dollars, a-t-on appris de source proche du dossier.

Le conseil d‘administration était sur le point dimanche soir d‘approuver ce plan qui devrait être rendu public en même temps que les résultats trimestriels, indiquait-t-on.

AIG, la Réserve fédérale et le Trésor n‘ont pas voulu faire de commentaires sur ces informations révélées par le Wall Street Journal.

Dans le cadre du plan révisé, l‘Etat américain acquerrait pour 40 milliards de dollars d‘actions préférentielles AIG via le plan de relance de 700 milliards de dollars mis en place par le secrétaire d‘Etat au Trésor Henry Paulson (dit Tarp ou Troubled Asset Relief Program), tandis que les conditions de crédit seraient considérablement assouplies.

L‘Etat devrait aussi mettre sur pied deux sociétés qui achèteront des titres sous-jacents aux CDS (Credit Default Swaps) de l‘assureur, des produits d‘assurance de gré à gré dont le marché s’était considérablement développé avant la crise financière.

La question des CDS a obligé AIG a accuser des pertes de 18 milliards de dollars sur les trois derniers trimestres. Les appels de garanties ont pratiquement mis le groupe à court de liquidités et l‘ont placé au bord de la faillite.

A la mi-septembre, l‘Etat fédéral avait accordé à AIG un crédit d‘urgence de 85 milliards de dollars sur deux ans, plus tard porté à 123 milliards de dollars, en échange de la prise de contrôle de l‘assureur.

Le nouveau plan est destiné à donner un ballon d‘oxygène à AIG qui est en train de céder des actifs pour rembourser l‘Etat, qui détiendra toujours quelque 80% du capital d‘AIG après les modifications.

Dans le cadre du nouveau plan, le crédit d‘urgence de 85 milliards d‘euros serait remplacé par un crédit de 60 milliards d‘euros sur cinq ans assorti d‘un intérêt réduit à trois points de pourcentage au-dessus du Libor au lieu de huit points et demi au-dessus.

Les actions préférentielles porteront un dividende de 10%, a précisé l‘une des sources.

Le premier véhicule d‘investissements lié aux CDS d‘AIG sera doté de 30 milliards de dollars de fonds publics et de cinq milliards de fonds provenant de l‘assureur. Il devra acheter les titres sous-jacents aux CDS d‘une valeur faciale de 70 milliards de dollars, a-t-on dit.

Le second véhicule sera doté d‘une vingtaine de milliards de dollars de fonds publics et d‘un milliard provenant d‘AIG. Il servira à acheter des produits issus de la titrisation de crédits immobiliers résidentiels (RMBS) en lieu et place d‘une ligne de crédit publique de 37,8 milliards de dollars mise en place le mois dernier.

AIG prévoit de conserver ses activités dans les assurances générales ainsi qu‘une participation dans ses activités d‘assurance-vie en Asie et de vendre l‘essentiel de ses autres actifs pour rembourser l‘Etat. Le groupe est sur le point de faire affaire pour deux petites activités. /DRO

Paritosh Bansal et Lilla Zuill, version française Danielle Rouquié

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