October 5, 2010 / 10:25 AM / 8 years ago

Le joaillier danois Pandora fait des débuts réussis en Bourse

COPENHAGUE, 5 octobre (Reuters) - Le joaillier danois Pandora (PNDORA.CO) a fixé le prix de son introduction en Bourse, qui pourrait atteindre 1,5 milliard d’euros, dans le haut de la fourchette indicative.

L’opération, l’une des plus importantes en Europe depuis le début de l’année, valorise Pandora à environ cinq milliards d’euros.

“L’offre a suscité un vif intérêt des investisseurs au Danemark comme à l’international”, se félicite Pandora qui commercialise ses bijoux, fabriqués en Asie, aux Etats-Unis, en Europe, et dans les pays asiatiques.

L’action du groupe néerlandais a commencé la séance à 225 couronnes mardi à la Bourse de Copenhague, soit 7% au-dessus du prix d’introduction, et évoluait aux environs de 241 couronnes à 10h00 GMT.

“La demande a été spectaculairement élevée, plus forte que ce que j’attendais”, a commenté Jesper Poll, gérant de Danske Invest. “Un certain nombre d’investisseurs n’ont pas été servis et il y a encore de la demande”.

Soren Lontoft Hansen, analyste à Sydbank, juge équitable le prix d’introduction de 210 couronnes mais il souligne qu’il prend déjà en compte les perspectives de croissance du groupe, qui a réalisé 41% de son chiffre d’affaires aux Etats-Unis au premier semestre.

Le prix d’entrée en Bourse se situe dans le haut de la fourchette indicative de 175 à 225 couronnes.

L’opération a porté sur l’émission de 2,86 millions d’actions nouvelles, qui rapportera environ 560 millions de couronnes au groupe, et sur la vente de 44,55 millions d’actions existantes par Prometheus Invest ApS.

Elle se traduira par un retrait partiel de son actionnaire majoritaire, la société de capital-investissement Axcel, et de la famille qui a fondé la groupe.

L’IPO prévoit également une option de surallocation (“greenshoe”) portant sur 6,68 millions d’actions existantes supplémentaires, qui pourra être exercée en totalité ou partiellement jusqu’au 4 novembre.

Sans cette option, l’opération représente 9,96 milliards de couronnes suédoises. Si elle est exercée en totalité, l’introduction atteindra 11,36 milliards de couronnes, a précisé Pandora.

En fonction de l’exercice ou non de l’option de surallocation, l’IPO se classera entre le 3e et le 5e rang des plus importantes mises sur le marché réalisées en Europe cette année.

Anna Ringstrom et John Acher, Gwénaelle Barzic pour le service français, édité par Marc Angrand

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