October 11, 2019 / 4:14 PM / a month ago

POINT MARCHÉS-Les actions profitent de l'optimisme sur le commerce et le Brexit

    * L'indice européen Stoxx 600 a gagné 2,31%, le CAC 40 à Paris 1,73%
    * Meilleure séance depuis le 4 janvier pour le Stoxx 600
    * Wall Street prend plus de 1,5%
    * Espoir de compromis sur le commerce USA-Chine comme sur le Brexit
    * Sur la semaine, le Stoxx 600 a pris 1,99%, le CAC 40 3,23%

    PARIS, 11 octobre (Reuters) - Les Bourses européennes ont enregistré
vendredi l'une de leurs meilleures performances de l'année, profitant du double
espoir d'un compromis entre les Etats-Unis et la Chine sur le commerce et d'un
rapprochement des positions de Londres et Bruxelles sur la sortie du Royaume-Uni
de l'Union européenne.
    À Paris, le CAC 40 a terminé sur un gain de 1,73% (96,43 points) à
5665,48 points, sa plus forte hausse en pourcentage sur une séance depuis le 8
août. 
    A Londres, le FTSE 100, freiné par l'appréciation de la livre
sterling, qui désavantage les exportateurs, a progressé de 0,84% alors qu'à
Francfort, le Dax, très exposé au thème du commerce international,
affiche un bond de 2,86%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a pris 2,17%, le FTSEurofirst 300
1,89% et le Stoxx 600 2,31%, sa meilleure séance depuis le 4 janvier.
    A Washington, Donald Trump doit recevoir à 18h45 GMT à la Maison blanche le
vice-Premier ministre chinois Liu He, chef de file de la délégation chinoise
venue participer à deux jours de discussions à haut niveau sur le commerce. 
    Alors que les Etats-Unis menacent toujours, officiellement, de relever mardi
prochain les droits de douane sur 250 milliards de dollars de produits chinois,
le président américain a salué sur Twitter des échanges "chaleureux".
    Les investisseurs, s'ils ne croient pas réellement à l'imminence d'un accord
global de règlement du différend commercial qui pèse sur les marchés depuis un
an et demi, veulent croire à un début de rapprochement entre les deux premières
économies mondiales.
    "On voit depuis plusieurs mois que les entreprises souffrent de
l'incertitude autour du commerce international et les marchés sont à l'affût de
tout indice susceptible de lever cette incertitude", résume Scott Brown, chef
économiste de Raymond James.
    Sur le front du Brexit, le négociateur en chef de l'Union européenne, Michel
Barnier, a entamé un nouveau cycle de négociations avec Londres, à moins d'une
semaine du sommet européen des 17 et 18 octobre, considéré comme crucial pour
éviter une sortie du Royaume-Uni de l'UE sans accord négocié.
    Les discussions des derniers jours, notamment entre les gouvernements
britanniques et irlandais, ont fait évoluer le jugement de nombreux
investisseurs sur l'issue des négociations: Morgan Stanley estime désormais à
55% la probabilité d'un accord, contre 35% avant les derniers développements,
JPMorgan à 50% contre 5%.
    Sur l'ensemble de la semaine, le Stoxx 600 a gagné 1,99% et le CAC 40
parisien 3,23%, sa meilleure performance hebdomadaire depuis la mi-mars. 
    
    VALEURS 
    Le courant général favorable aux actions a profité d'une part aux secteurs
européens les plus sensibles aux fluctuations des tensions commerciales, comme
les hautes technologies, dont l'indice Stoxx a pris 4,72%, les matières
premières (+4,68%) et l'automobile (+3,46%).
    Mais la meilleure performance sectorielle du jour est pour le compartiment
bancaire, dont l'indice de référence a bondi de 4,92%. 
    Les banques britanniques et irlandaises affichent des hausses plus
spectaculaires encore, de 11,46% par exemple pour Royal Bank of Scotland
ou 11,23% pour Bank of Ireland.
    A Paris, Renault a pris 5,12% après la confirmation de la
révocation de son directeur général, Thierry Bolloré.
    A la baisse, Publicis a chuté de 14,51% et touché un plus bas de
sept ans après un avertissement sur ses résultats. A Francfort,
Hugo Boss a cédé 13,45%, le marché sanctionnant la révision à la
baisse de la prévision de ventes. 
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street évoluait elle aussi en nette
hausse, le Dow Jones s'adjugeant 1,59%, le Standard & Poor's 500 1,53% et
le Nasdaq Composite 1,97%.
    Apple (+1,90%) a inscrit un nouveau record à 235,16 dollars.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Aux Etats-Unis, le moral des ménages a enregistré en octobre une
amélioration inattendue selon les premiers résultats de l'enquête mensuelle de
l'Université du Michigan : son indice de confiance a progressé à 96,0 après 93,2
en septembre alors que les économistes et analystes interrogés par Reuters
prévoyaient en moyenne un chiffre en baisse à 92,0.
    En Europe, l'inflation allemande aux normes européennes IPCH a été confirmée
à 0,9% sur un an en septembre.
    
    CHANGES
    Le regain d'appétit pour les actifs risqués défavorise le dollar, qui cède
0,44% face à un panier de devises de référence, au plus bas depuis le 20
septembre. 
    Les monnaies sensibles aux tensions commerciales sont au contraire orientées
à la hausse, à l'instar du dollar australien, qui a touché un plus haut
de deux semaines face au dollar américain, et du yuan chinois, qui évolue au
plus haut depuis trois semaines.
    Mais la grande gagnante du jour est la livre sterling, qui s'apprécie de
près de 2% face au dollar et de 1,6% face à l'euro.
    La monnaie unique européenne s'adjuge 0,32% face au dollar à 1,1039 après un
pic de trois semaines à 1,1062.
    
    TAUX
    La hausse des actions favorise celle des rendements obligataires en
détournant les investisseurs des marchés de la dette.
    Celui du Bund allemand à dix ans, référence pour la zone euro, a
pris près de cinq points de base sur la journée pour finir à -0,442% après un
pic à -0,427%, son plus haut niveau depuis le 1er août.
    Sur le marché américain, le rendement à dix ans bondit de plus
de neuf points à 1,7534%.
    Mais la hausse la plus spectaculaire est pour le dix ans britannique
puisqu'elle dépasse 12 points, à 0,707%. A l'opposé, son équivalent
irlandais a cédé près de quatre points, l'espoir d'un accord sur le
Brexit favorisant les achats de titres émis par Dublin.
    
    PÉTROLE
    Le marché pétrolier affiche sa plus forte hausse depuis la mi-septembre
après l'annonce par les médias officiels iraniens d'une attaque de missiles
visant un pétrolier de la Compagnie pétrolière nationale iranienne (NIOC), en
mer Rouge.
    Le Brent gagne 1,68% à 60,09 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) )1,44% à 54,32 dollars.
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
                                                                  
  LA CLÔTURE EN                                                   
 EUROPE                                                   
 Indices           Dernier   Var.      Var. %    YTD              
                             Points                       
 Eurofirst 300     1536,32   +29,48    +1,96%    +15,39%          
                                                          
 Eurostoxx 50      3569,92   +75,96    +2,17%    +18,94%          
                                                          
 CAC 40            5665,48   +96,43    +1,73%    +19,76%          
 Dax 30            12511,65  +347,45   +2,86%    +18,49%          
 FTSE              7247,08   +60,72    +0,84%    +7,71%           
 SMI               10017,39  +114,37   +1,15%    +18,84%          
                                                                  
  Les valeurs à suivre à Paris et en                              
 Europe :                                                 
                                                                  
  LA TENDANCE A                                                   
 WALL STREET                                              
 Indices           Dernier   Var.      Var. %    YTD              
                             Points                       
 Dow Jones         26897,93  +401,26   +1,51%    +15,31%          
 S&P-500           2981,09   +42,96    +1,46%    +18,92%          
 Nasdaq            8096,55   +145,76   +1,83%    +22,02%          
 Nasdaq 100        7881,60   +141,23   +1,82%    +24,51%          
                                                          
                                                                  
  Compte rendu de la séance à Wall                                
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                      
 séance à Wall Street                                     
                                                                  
  CHANGES                                                         
                   Cours     Veille    Var.%     YTD              
 Euro/Dlr          1,1039    1,1004    +0,32%    -3,75%           
 Dlr/Yen           108,45    107,96    +0,45%    -1,64%           
 Euro/Yen          119,75    118,80    +0,80%    -5,13%           
                                                          
 Dlr/CHF           0,9962    0,9969    -0,07%    +1,51%           
 Euro/CHF          1,0999    1,0970    +0,26%    -2,27%           
                                                          
 Stg/Dlr           1,2690    1,2440    +2,01%    -0,53%           
 Indice $          98,2460   98,7010   -0,46%    +2,16%           
                                                                  
 OR                                                               
                   Cours     Veille    Var. %    YTD              
 Or Spot           1482,21   1494,00   -0,79%    +15,55%          
                                                                  
  TAUX                                                            
                             Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                  
 Future Bund                 172,34    -0,66                      
                                                          
 Bund 10 ans                 -0,44     -0,01                      
                                                          
 Bund 2 ans                  -0,71     +0,00                      
                                                          
 OAT 10 ans                  -0,16     -0,00     +27,92           
                                                          
 Treasury 10 ans             1,75      +0,09                      
                                                          
 Treasury 2 ans              1,59      +0,06                      
                                                          
                                                                  
  PETROLE                                                         
                   Cours     Précéden  Var       Var.%    YTD
                             t                            
 Brut léger US     54,30     53,55     +0,75     +1,40%   +18,53%
                                                          
 Brent             60,02     59,10     +0,92     +1,56%   +10,84%
                                                                  
 

 (Marc Angrand, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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