23 décembre 2016 / 11:28 / dans 9 mois

Spie achète l'allemand SAG pour 850 millions environ

PARIS, 23 décembre (Reuters) - Le groupe français Spie annonce vendredi la signature d‘un accord pour l‘acquisition du fournisseur allemand de services aux collectivités SAG, dans le cadre d‘une transaction valorisée à environ 850 millions d‘euros visant à élargir son offre en Allemagne.

Ce rachat, auprès du fonds d‘investissement EQT, aura un impact positif sur le bénéfice par action ajusté d‘environ 12% en 2017 et d‘environ 15% en 2018, avant impact des synergies, précise dans un communiqué le spécialiste des services multitechniques dans les domaines de l‘énergie et des communications.

Spie compte mettre en oeuvre sous deux ans des synergies liées aux achats ainsi qu‘à des dépenses administratives et opérationnelles, pour environ 20 millions d‘euros (avant impôts).

La valorisation de SAG à 850 millions d‘euros représente 11,0 fois l‘Ebita attendu pour 2016, avant impact des synergies, et 8,8 fois en incluant l‘impact complet des synergies.

Elle inclut un paiement en numéraire de 460 millions d‘euros et un engagement net de retraite de 390 millions d‘euros (après impôts).

La transaction sera financée par une nouvelle ligne de crédit-relais confirmée. Son impact sur l‘endettement financier net de Spie se limitera à 460 millions d‘euros, conduisant à un levier d‘endettement (ratio endettement financier net/Ebitda) pro forma à fin 2016 (attendu) pas plus élevé que 3,0 fois.

Des sources avaient dit à Reuters en novembre que Spie et Vinci s‘apprêtaient à faire des offres sur SAG.

La cotation du titre Spie, suspendue à 11h45, reprendra à 12h45, a précisé Euronext. (Dominique Rodriguez, édité par Jean-Michel Bélot)

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