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Sociétés

Pao de Açucar en discussion avec Carrefour depuis un mois-Presse

SAO PAULO, 24 mai (Reuters) - Carrefour CARR.PA et le distributeur brésilien Grupo Pao de Açucar (GPA) discutent depuis plus d'un mois de la fusion de leurs filiales brésiliennes, rapporte mardi le journal Valor Economico.

Les deux concurrents cherchent à associer leurs supermarchés et hypermarchés, précise le journal, sans citer ses sources.

Carrefour et la famille Diniz, l’un des deux principaux actionnaires de GPA, pourraient s’entendre sur un échange de titres.

Casino CASP.PA concurrent de Carrefour en France et actionnaire de GPA à hauteur de 35%, a autorisé la famille Diniz à négocier, apprend-on également, contredisant donc un article du Figaro selon lequel Casino n'a jamais été informé de l'existence de telles négociations. [ID:NLDE74N068]

Le Brésil est le deuxième marché de Carrefour derrière la France. Une fusion des deux distributeurs porterait leur part de marché à 28%.

Les économies réalisées pourraient s’élever à un milliard de dollars (711 millions d’euros) par an, estime dans un rapport publié lundi de l’analyste Robert Ford, de Bank of America Merrill Lynch. Cette alliance créerait également une survaleur déductible du montant imposable de neuf milliards de dollars. [ID:nLDE74N068]

La banque d'investissement locale Estater Gestao e Financas conseille Pao de Acucar pour ces négociations, tandis que Carrefour CARR.PA a mandaté la banque Lazard LAZ.N.

Aucun des deux distributeurs n’a souhaité s’exprimer.

Selon le journal, GPA serait intéressé par cette fusion car elle lui permettrait de faire des économies d’échelle et de compenser une érosion de ses marges d’exploitation.

La taille du groupe issu de cette fusion serait près de trois fois supérieure aux activités brésiliennes de Wal-Mart Stores WMT.N.

Guillermo Parra-Bernal, Catherine Monin pour le service français, édité par Danielle Rouquié

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