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Sociétés

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes pourraient tenter un rebond (actualisé)

 (Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, clôture des Bourses en Chine,
ouverture du marché obligataire en Europe, commentaires)
    * Fragile hausse en vue pour les principaux indices en Europe
    * Wall Street pourrait reprendre 1% 
    * L'impact économique du "reconfinement" inquiète toujours
    * La BCE attendue au tournant, verdict à 11h45 GMT

    par Laetitia Volga
    PARIS, 29 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en petite hausse jeudi à l'ouverture après les pertes importantes
subies la veille, même si les nouvelles mesures de confinement annoncées par la
France et par l'Allemagne face à la deuxième vague de l'épidémie font craindre
un nouveau coup de frein à l'activité économique.
    Les contrats à terme signalent une hausse de 0,05% pour le CAC 40, de
0,31% pour l'EuroStoxx 50, de 0,27% pour le Dax à Francfort
et de 0,15% pour le FTSE à Londres.       
    Le Stoxx 600 est tombé mercredi à son plus bas niveau depuis mai,
enregistrant sa pire performance depuis plus de cinq semaines avec une baisse de
2,95%. Le CAC 40 a perdu 3,37% à 4.571,12 points, le Footsie a cédé 2,55% et le
Dax 4,17%. 
    Emmanuel Macron et Angela Merkel ont annoncé mercredi soir ce que les
marchés craignaient, un durcissement des mesures de restriction en France et en
Allemagne pour freiner la propagation alarmante du coronavirus. 
    Le président français a annoncé un nouveau confinement à partir de ce
vendredi et jusqu'au 1er décembre, légèrement allégé par rapport à celui du
printemps. L'Allemagne a également opté pour un confinement, limité, pendant un
mois qui implique notamment la fermeture des restaurants, des salles de sports
et des théâtres mais les magasins pourront rester ouverts.

    Dans ce contexte, les conséquences économiques des mesures liées à la
pandémie pourraient lourdement se faire sentir au quatrième trimestre,
augmentant la pression sur la Banque centrale européenne (BCE) en faveur de
nouvelles mesures de soutien.
    "Confrontée à des pressions déflationnistes durables et à un désancrage des
anticipations d'inflation, la BCE doit aussi faire face au risque de récession
en zone euro en fin d’année. Bien qu’il est probable qu'elle attende (...) 
décembre pour agir, il est évident que la BCE devra adopter un ton suffisamment
accommodant cet après-midi pour convaincre les marchés qu’elle se tient prête à
intervenir. Christine Lagarde [la présidente de la BCE] va devoir ouvrir la
porte à une augmentation du programme de rachats d’actifs, ce qui paraît le
scénario le plus probable", ont déclaré les analystes de Saxo Banque.
    Les annonces de l'institution sont prévues à 12h45 GMT, avant une conférence
de presse de Christine Lagarde à partir de 13h30 GMT.    
    La séance sera aussi marquée par un autre rendez-vous majeur, la publication
de la première estimation du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis pour le
troisième trimestre, à 12h30 GMT. Les économistes s'attendent à un très fort
rebond de l'économie américaine après la contraction brutale de 31,4% sur la
période avril-juin.
    Les investisseurs prendront également connaissance du chiffre des
inscriptions hebdomadaires au chômage et de l'inflation allemande en octobre.   
       
    LES VALEURS A SUIVRE :
    De nombreuses grandes entreprises européennes publient leurs résultats ce
jeudi, c'est par exemple le cas d'Airbus, qui est parvenu à stopper
l'hémorragie de sa trésorerie au troisième trimestre et dit viser un "free
cash-flow" au moins stable pour les trois derniers mois de l'année.            
  
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a clôturé en net repli mercredi, le Dow Jones
finissant à son plus bas niveau depuis fin juillet en raison de la nouvelle
flambée de la pandémie de coronavirus dans le monde et des incertitudes sur les
résultats de l'élection américaine du 3 novembre prochain.
    Outre la pandémie, l'incapacité de Washington à conclure un accord sur un
plan de relance économique a entraîné la chute de plus de 3% de tous les grands
indices.
    L'indice Dow Jones a cédé ainsi 3,43% à 26.519,95 points, le S&P-500
, plus large, 3,53% à 3 271,03 points et le Nasdaq Composite 3,73%
à 11.004,87 points.
    L'indice du CBOE qui mesure la volatilité implicite du S&P-500 a
grimpé à 40,77 points, son plus haut depuis le 15 juin.
    Apple, Alphabet et Facebook, qui publieront leurs
trimestriels dans la soirée, ont perdu au moins 4,6%.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent pour l'instant un rebond
également du côté de Wall Street à l'ouverture, de l'ordre de 1% pour ses trois
principaux indices.
    
    EN ASIE 
    L'indice Nikkei à la Bourse de Tokyo a perdu 0,37% dans le sillage
de Wall Street mais le repli a été limité notamment par l'amélioration des
perspectives de bénéfices.
    "Les actions japonaises ne vont pas entrer dans une phase de correction. Il
pourrait y avoir des prises de bénéfices avant la présidentielle américaine mais
lorsque vous regardez le marché, les sociétés japonaises augmentent leurs
prévisions et leurs actions sont en hausse. Nos chiffres du COVID sont
relativement faibles", a déclaré Norihiro Fujito, chez Mitsubishi UFJ Morgan
Stanley Securities.
    La Banque du Japon a revu à la baisse ses prévisions de PIB et d'inflation
pour l'année fiscale en cours mais s'est montrée plus optimiste sur les
perspectives de reprise, ajoutant que son soutien monétaire était pour le moment
suffisant.
    En Chine, où les perspectives économiques sont plus favorables qu'en Europe,
l'indice CSI 300 des principales capitalisations de Chine continentale
et le SSE Composite de Shanghai ont pris 0,8% et 0,1% respectivement.
        
    TAUX 
    L'indice dollar se stabilise après avoir gagné mercredi 0,5% à la faveur de
l'aversion au risque qui régnait sur tous les marchés.
    L'euro, qui a ainsi touché la veille son plus bas niveau depuis le 19
septembre, est maintenant inchangé autour de 1,1750 pour un dollar en attendant
les annonces de la BCE..
    
    CHANGES 
    Sur le marché obligataire, la tendance est aussi à l'accalmie: le rendement
des Treasuries à dix ans est stable à 0,7777% après être tombé sous
0,75% mercredi pour la première fois en près de deux semaines.
    Son équivalent allemand évolue autour de -0,623% dans les
premiers échanges contre un creux de plus de sept mois mercredi à -0,646%. 
    
    PÉTROLE 
    Après avoir chuté de plus de 5% mercredi, le marché pétrolier progresse
difficilement, tout juste soutenu par la perspective d'un resserrement de
l'offre à court terme avec la suspension des deux tiers de la production
américaine dans le golfe du Mexique, alors que l'ouragan Zeta a frappé la
Louisiane.
    Le Brent grappille 0,03% autour de 39,1 dollars le baril. Le brut
léger américain prend 0,11% à 37,43 dollars après avoir chuté de 5,5% la
veille.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 OCTOBRE : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  PIB (1re estimation)           T3          +31,0%        -31,4%
                Inscriptions au chômage        semaine au  775.000       787.000
                                               24 octobre                
 DE      13h00  Inflation IPCH (1re            octobre     0,0%          -0,4%
                estimation)                                              
                - sur un an                                -0,4%         -0,4%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                                        
 ASIATIQUES                                                           
 Indices          Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225       23331,94     -86,57       -0,37%       -1,37%                  
                                                                      
 Topix            1610,93      -1,62        -0,10%       -6,42%                  
 Hong Kong        24553,74     -155,06      -0,63%       -12,90%                 
                                                                      
 Taiwan           12662,91     -130,84      -1,02%       +5,55%                  
 Séoul            2326,67      -18,59       -0,79%       +5,87%                  
 Singapour        2462,22      -21,26       -0,86%       -23,60%                 
                                                                      
 Shanghaï         3272,73      +3,49        +0,11%       +7,30%                  
                                                                      
 Sydney           5960,30      -97,40       -1,61%       -10,83%                 
 La clôture à                                                                    
 Tokyo : WALL STREET                                                                    
  La clôture                                                                     
 précédente :                                                         
 Indices          Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones        26519,95     -943,24      -3,43%       -7,07%                  
                                                                      
 S&P-500          3271,03      -119,65      -3,53%       +1,25%                  
 Nasdaq           11004,87     -426,48      -3,73%       +22,65%                 
 Nasdaq 100       11142,76     -456,19      -3,93%       +27,59% Détail de la séance à Wall                                                     
 Street :                                                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                               
 prochaine séance à Wall Street MARCHES                                                                        
 EUROPEENS                                                            
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                       
 l'EuroStoxx50 Les valeurs à suivre à                                                         
 Paris et en Europe : La séance                                                                      
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 Indices          Clôture      Var. points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300    1324,28      -40,76       -2,99%       -18,45%                 
                                                                      
 Eurostoxx 50     2963,54      -107,06      -3,49%       -20,87%                 
                                                                      
 CAC 40           4571,12      -159,54      -3,37%       -23,54%                 
 Dax 30           11560,51     -503,06      -4,17%       -12,74%                 
 FTSE             5582,80      -146,19      -2,55%       -25,98%                 
 SMI              9618,65      -268,84      -2,72%       -9,40% CHANGES                                                                        
                  Cours        Veille       Var. %       YTD                     
 Euro/Dlr         1,1749       1,1744       +0,04%       +4,81%                  
 Dlr/Yen          104,34       104,29       +0,05%       -4,16%                  
 Euro/Yen         122,61       122,52       +0,07%       +0,54%                  
                                                                      
 Dlr/CHF          0,9091       0,9103       -0,13%       -6,07%                  
 Euro/CHF         1,0685       1,0692       -0,07%       -1,54%                  
                                                                      
 Stg/Dlr          1,3011       1,2981       +0,23%       -1,87%                  
 Indice $         93,4220      93,4050      +0,02%       -2,86% TAUX Dernier      Var.         Spread/Bund             
                                                             (pts)    
                                                                                 
 Bund 10 ans                   -0,6220      +0,0070 Bund 2 ans                    -0,7930      -0,0020 OAT 10 ans                    -0,3202      +0,0050      +30,18                  
                                                                      
 Treasury 10 ans               0,7777       -0,0030 Treasury 2 ans                0,1466       -0,0030 PETROLE                                                                        
 (en dollars)     Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US    37,41        37,39        +0,02        +0,05%       -38,88%
                                                                      
 Brent            39,11        39,12        -0,01        -0,03%       -40,77%
                                                                                 
 
 (Laetitia Volga, édité par Jean-Stéphane Brosse)
  
 
 
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