June 29, 2020 / 8:40 AM / 9 days ago

POINT MARCHÉS-La pandémie empêche tout regain d'appétit pour le risque

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,48%, le CAC 40 à Paris 0,74%
    * La résurgence de la pandémie, aux USA notamment, inquiète toujours
    * Le marché pétrolier en repli de plus de 2%
    * L'inflation allemande à l'agenda du jour

    par Marc Angrand
    PARIS, 29 juin (Reuters) - Les principales Bourses européennes reculent
lundi matin, les signes de résurgence de la pandémie de coronavirus dans
plusieurs pays, à commencer par les Etats-Unis, continuant de décourager la
prise de risque malgré les signes récents d'amélioration de la conjoncture
économique. 
    À Paris, le CAC 40 perd 0,74% à 4.873,35 points vers 08h20 GMT. A
Londres, le FTSE 100 cède 0,32% et à Francfort, le Dax recule
de 0,22%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 0,55%, le FTSEurofirst
300 de 0,31% et le Stoxx 600 de 0,48%.
    L'indice MSCI mondial est quant à lui revenu à son plus bas
niveau depuis deux semaines. 
    Le bilan mondial de la pandémie a franchi dimanche le seuil symbolique des
500.000 morts pour un peu plus de 10 millions de cas selon le décompte établi
par Reuters, et les derniers chiffres nationaux confirment que le nombre de
nouveaux cas d'infection évolue à des niveaux record dans plusieurs grands pays,
dont les Etats-Unis, le Brésil et l'Inde.
    Les autorités de Californie ont ordonné dimanche la fermeture des bars dans
sept comtés, dont celui de Los Angeles, emboîtant ainsi le pas au Texas et à la
Floride, deux autres des Etats les plus peuplés du pays.
    En Australie, l'Etat de Victoria envisage de réimposer des mesures de
distanciation sociale alors que le pays a fait état de sa plus forte hausse
quotidienne du nombre de nouveaux cas de coronavirus en plus de deux mois.
    "L'épidémie mondiale de Covid-19 se poursuit sans relâche, en passant d'une
région à une autre", résume Barclays dans une note. "L'Europe est le seul
continent où le nombre de nouveaux cas ralentit."
    La semaine qui débute permettra aux investisseurs d'apprécier plus
précisément l'impact de la levée progressive des mesures de confinement ces
dernières semaines avec, entre autres, les résultats définitifs des enquêtes PMI
dans le secteur industriel et l'ISM manufacturier mercredi et le rapport mensuel
sur l'emploi aux Etats-Unis, qui sera exceptionnellement publié jeudi, les
marchés américains restant fermés vendredi à la veille de la fête nationale
américaine.
    
    VALEURS
    La plus forte baisse sectorielle en Europe affecte le compartiment de
l'énergie, dont l'indice Stoxx cède 1,8% avec le recul des cours du
pétrole et la faillite de la compagnie américaine Chesapeake.
    A Paris, Danone lâche 3,78%, le repli le plus marqué du CAC 40.
Plusieurs analystes ont revu leurs estimations à la baisse après l'assemblée
générale des actionnaires vendredi, à l'occasion de laquelle le groupe a évoqué
l'impact de la crise du coronavirus sur ses marges.
    Le secteur de l'agroalimentaire dans son ensemble abandonne 1,06%.
    A la hausse, Wirecard affiche un rebond spectaculaire de 143,56%
après avoir annoncé qu'il poursuivrait ses activités malgré son dépôt de bilan.
Le titre cède toutefois encore plus de 97% par rapport à son niveau de la fin
avril. 
    Le spécialiste autrichien des capteurs AMS prend 5,81% après les
informations selon lesquelles la Commission européenne s'apprête à donner son
feu vert au rachat de l'allemand Osram.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé en baisse de 2,3%,
au plus bas depuis le 15 juin, un repli emmené par les valeurs cycliques et les
bancaires dans le sillage de Wall Street vendredi.
    A Shanghai, le SSE Composite a cédé 0,61% et le CSI 300
des principales capitalisations de Chine continentale a abandonné 0,71%.
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains préfigurent pour
l'instant une poursuite du repli des actions américaines mais ils ont réduit
leurs pertes au fil des heures. 
    Vendredi, le Dow Jones a fini en baisse de 2,84% à 25.015,55 points,
le S&P-500 a perdu 2,42% à 3.009,05 points et le Nasdaq Composite
a reculé de 2,59% à 9.757,22 points.
    Pour la première fois depuis 15 jours, le S&P a clôturé sous sa moyenne
mobile à 200 jours, un support technique très surveillé en tant qu'indicateur de
la tendance de long terme.
    Les valeurs bancaires ont reculé après la décision de la Réserve fédérale de
limiter les dividendes des grands établissements et de leur interdire les
rachats d'actions au troisième trimestre. L'indice S&P du secteur
financier a cédé 4,33%.
    
    TAUX
    Le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour
l'ensemble de la zone euro, remonte à -0,469% mais reste proche du plus bas d'un
mois touché vendredi à -0,484%.
    Son équivalent américain reprend lui aussi autour d'un point de base à
0,6446% après être revenu en début de journée à 0,628%, son plus bas
niveau depuis le 22 mai. 
    Le rendement des "gilts" britanniques est également orienté à la
hausse après l'annonce par Londres d'une nouvelle augmentation de 50 milliards
de livres sterling de son programme d'émissions pour la période avril-août, à
275 milliards, soit plus du double du montant levé sur l'ensemble de l'exercice
budgétaire 2019-2020.
    Le marché obligataire européen surveillera à 12h00 GMT la première
estimation de l'inflation en Allemagne en juin.
    
    CHANGES 
    Le dollar cède un peu de terrain face à un panier de devises de référence
 (-0,07%) mais conserve l'essentiel de ses gains des séances précédentes. 
    L'euro s'apprécie quant à lui de 0,28% face au billet vert à 1,1248.
Les cambistes suivront en fin de journée la rencontre entre la chancelière
allemande, Angela Merkel, et le président français, Emmanuel Macron, à Meseberg,
en Allemagne.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier amplifie le repli entamé vendredi, l'évolution de la
situation sanitaire, aux Etats-Unis principalement, faisant craindre un
"reconfinement" qui pèserait sur la demande.
    Le Brent abandonne 2,15% à 40,14 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 2,23% à 37,63 dollars.
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 JUIN : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      12h00  Inflation IPCH (1re            juin        0,4%          0,0%
                estimation)                                              
                - sur un an                                0,6%          0,5%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                              
 EUROPEENS                                                    
                                                                       
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Eurofirst 300    1395,25    -4,08      -0,29%     -14,08%             
                                                              
 Eurostoxx 50     3193,44    -10,73     -0,33%     -14,73%             
                                                              
 CAC 40           4882,37    -27,27     -0,56%     -18,33%             
 Dax 30           12090,97   +1,58      +0,01%     -8,74%              
 FTSE             6138,80    -20,50     -0,33%     -18,61%             
 SMI              10032,46   -9,45      -0,09%     -5,51%              
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                   
 Europe :                                                     
                                                                       
  BOURSES                                                              
 ASIATIQUES                                                   
 Indices          Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Nikkei-225       21995,04   -517,04    -2,30%     -7,02%              
                                                              
 Topix            1549,22    -28,15     -1,78%     -10,00%             
 Hong Kong        24301,28   -248,71    -1,01%     -13,79%             
                                                              
 Taiwan           11542,62   -118,05    -1,01%     -3,79%              
 Séoul            2093,48    -41,17     -1,93%     -4,74%              
 Singapour        2575,98    -28,53     -1,10%     -20,07%             
                                                              
 Shanghaï         2961,52    -18,03     -0,61%     -2,91%              
                                                              
 Sydney           5815,00    -89,10     -1,51%     -13,00%             
 La clôture à Tokyo :                                                  
                                                              
                                                                       
  WALL STREET                                                          
  La séance                                                            
 précédente :                                                 
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Dow Jones        25015,55   -730,05    -2,84%     -12,34%             
                                                              
 S&P-500          3009,05    -74,71     -2,42%     -6,86%              
 Nasdaq           9757,22    -259,78    -2,59%     +8,74%              
 Nasdaq 100       9849,36    -252,48    -2,50%     +12,78%             
                                                              
                                                                       
  Compte rendu de la séance à Wall                                     
 Street :                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall             
 Street                                                       
                                                                       
  CHANGES                                                              
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr         1,1248     1,1217     +0,28%     +0,34%              
 Dlr/Yen          107,16     107,21     -0,05%     -1,56%              
 Euro/Yen         120,58     120,27     +0,26%     -1,12%              
                                                              
 Dlr/CHF          0,9463     0,9479     -0,17%     -2,22%              
 Euro/CHF         1,0646     1,0634     +0,11%     -1,90%              
                                                              
 Stg/Dlr          1,2349     1,2333     +0,13%     -6,86%              
 Indice $         97,3500    97,4330    -0,09%     +1,22%              
                                                                       
 OR                                                                    
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Or Spot          1769,32    1770,62    -0,07%     +16,63%             
                                                                       
  TAUX                                                                 
                                                                       
                             Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                      (pts)
 Future Bund                 176,50     -0,20                          
                                                              
 Bund 10 ans                 -0,47      +0,01                          
                                                              
 Bund 2 ans                  -0,70      -0,01                          
                                                              
 OAT 10 ans                  -0,11      +0,01      +35,45              
                                                              
 Treasury 10 ans             0,65       +0,01                          
                                                              
 Treasury 2 ans              0,16       -0,00                          
                                                                       
  PETROLE                                                              
 (en dollars)     Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US    37,68      38,49      -0,81      -2,10%     -38,44%
                                                              
 Brent            40,12      41,02      -0,90      -2,19%     -39,24%
                                                                       
 
 (Marc Angrand, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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