June 24, 2020 / 4:04 PM / 16 days ago

POINT MARCHÉS-Les actions rattrapées par les risques épidémiques et économiques

    * L'indice Stoxx 600 a perdu 2,78%, le CAC 40 à Paris 2,92%
    * Wall Street creusait ses pertes au moment de la clôture en Europe
    * L'évolution de l'épidémie de nouveau jugée inquiétante
    * Le FMI abaisse ses prévisions économiques
    * Le conflit commercial USA-Europe refait parler de lui

    par Marc Angrand
    PARIS, 24 juin (Reuters) - Les Bourses européennes ont fini dans le rouge
mercredi, plombées par de mauvaises nouvelles sur le front de la pandémie de
coronavirus, le retour dans l'actualité des tensions commerciales entre les
Etats-Unis et l'Europe et les nouvelles prévisions économiques sombres du Fonds
monétaire international, autant de menaces pour le scénario de reprise rapide
qui a soutenu les marchés ces dernières semaines.
    A Paris, le CAC 40 a perdu 2,92% (146,32 points), sa plus forte
baisse en pourcentage sur une séance depuis le 11 juin, pour revenir en clôture
à 4.871,36 points. 
    A Londres, le FTSE 100 a cédé 2,94% et à Francfort, le Dax
a reculé de 3,43%. L'indice EuroStoxx 50 a abandonné 3,11%, le
FTSEurofirst 300 2,69% et le Stoxx 600 2,78%.
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street s'enfonçait elle aussi en
territoire négatif, le Dow Jones perdant 2,8%, le Standard & Poor's 500
2,69 et le Nasdaq Composite 2,1%.
    Ce recul généralisé s'accompagne d'un rebond de la volatilité, à 36,9 (+5,53
points) pour le VIX américain.
    La baisse a débuté dès l'ouverture des marchés européens après l'annonce
d'un nombre record de cas d'infection par le coronavirus dans plusieurs Etats
américains, dont l'Arizona, la Californie, le Mississippi et le Nevada, et les
propos d'Anthony Fauci, chargé par la Maison blanche de coordonner la lutte
contre le COVID-19, soulignant la gravité de la situation.
    A ce facteur toujours ultra-sensible pour les investisseurs, qui craignent
un retour des mesures de confinement à grande échelle, s'est ajoutée la crainte
d'un nouvel épisode de tension commerciale entre les Etats-Unis et les
principaux pays européens, puisque Washington pourrait allonger sa liste de
produits importés d'Europe soumis à des droits de douane.
    Quant au FMI, il a de nouveau abaissé ses prévisions économiques et table
désormais sur une contraction de 4,9% de l'économie mondiale cette année.

    "Les prévisions du FMI, conjuguées à la remontée des infections au COVID-19
en Chine, en Allemagne et aux Etats-Unis, donnent l'impression que le rebond
rapide et facile de l'activité économique qui a soutenu la forte hausse des
actions ces derniers temps est de plus en plus sujet à caution", commente Rupert
Thompson, directeur des investissements de Kingswood.
    
    VALEURS 
    En Europe, la baisse n'a épargné aucun secteur et les replis les plus
marqués ont affecté plusieurs des secteurs qui avaient le plus profité de la
hausse du début de semaine: l'indice Stoxx européen de l'automobile a
perdu 4,74%, celui du transport et du tourisme 4,7%, celui du pétrole et
du gaz 3,71%.
    A Paris, toutes les valeurs du CAC 40 ont fini dans le rouge, les plus
fortes baisses étant pour ArcelorMittal (-6,87%), Renault
(-5,66%) et Unibail-Rodamco-Westfield (-5,87%).
    A Francfort, le rebond amorcé mardi par Wirecard a tourné court et
le titre du spécialiste des paiements au coeur d'un retentissant scandale
comptable a rechuté de 28,3%.
    A la hausse, AMS a pris 5,97% grâce au relèvement de la
recommandation de JPMorgan, qui juge que le pire est passé pour le spécialiste
autrichien des semi-conducteurs.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR
    En Allemagne, l'indice Ifo du climat des affaires est remonté à 86,2 en juin
contre 79,7 (chiffre révisé) en mai, sa plus forte hausse d'un mois sur l'autre
depuis la réunification de l'Allemagne en 1990. Le consensus Reuters le donnait
à 85,0.
    En France, l'indice Insee du climat des affaires enregistre lui aussi une
hausse mensuelle sans précédent qui le porte à 78 contre 60 en mai.
    
    CHANGES
    Le dollar profite du regain d'aversion au risque lié à la pandémie et aux
tensions commerciales: l'indice qui mesure son évolution face à un panier de
devises de référence prend 0,46% et l'euro revient sous 1,1270 dollar
 (-0,35%). 
    
    TAUX
    La baisse des actions favorise un mouvement de repli sur les actifs jugés
les plus sûr, à commencer par les emprunts d'Etat, dont les rendements reculent:
celui du Bund allemand à dix ans a cédé trois points de base à
-0,434% et son équivalent américain est en baisse de plus de deux points à
0,684%.
    
    PÉTROLE
    Orienté à la baisse depuis le début de journée, le marché pétrolier a creusé
ses pertes après l'annonce par l'Energy Information Administration (EIA)
américaine d'une augmentation supérieure aux attentes des stocks de brut aux
Etats-Unis, qui inscrivent ainsi un nouveau record, à 540,7 millions de barils. 
    Le Brent chute de 6,01% à 40,07 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) de 6,34% à 37,81 dollars.
    
    A SUIVRE JEUDI: 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
        
                                                                         
  LA CLÔTURE EN                                                          
 EUROPE                                                         
 Indices             Dernier    Var.       Var. %     YTD                
                                Points                          
 Eurofirst 300       1395,46    -38,52     -2,69%     -14,07%            
                                                                
 Eurostoxx 50        3196,12    -102,71    -3,11%     -14,66%            
                                                                
 CAC 40              4871,36    -146,32    -2,92%     -18,51%            
 Dax 30              12093,94   -429,82    -3,43%     -8,72%             
 FTSE                6123,69    -196,43    -3,11%     -18,81%            
 SMI                 10021,99   -224,57    -2,19%     -5,60%             
                                                                         
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                     
 Europe :                                                       
                                                                         
  LA TENDANCE A                                                          
 WALL STREET                                                    
 Indices             Dernier    Var.       Var. %     YTD                
                                Points                          
 Dow Jones           25354,86   -801,24    -3,06%     -11,16%            
 S&P-500             3039,41    -91,88     -2,93%     -5,92%             
 Nasdaq              9919,02    -212,35    -2,10%     +10,55%            
 Nasdaq 100          10016,33   -193,49    -1,90%     +14,69%            
                                                                         
  Compte rendu de la séance à Wall Street                                
 :                                                              
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance                      
 à Wall Street                                                  
                                                                         
  CHANGES                                                                
                     Cours      Veille     Var.%      YTD                
 Euro/Dlr            1,1267     1,1306     -0,34%     +0,51%             
 Dlr/Yen             106,81     106,51     +0,28%     -1,88%             
 Euro/Yen            120,35     120,46     -0,09%     -1,31%             
 Dlr/CHF             0,9470     0,9445     +0,26%     -2,15%             
 Euro/CHF            1,0673     1,0681     -0,07%     -1,65%             
 Stg/Dlr             1,2429     1,2518     -0,71%     -6,26%             
 Indice $            97,0920    96,6460    +0,46%     +0,96%             
                                                                         
 OR                                                                      
                     Cours      Veille     Var. %     YTD                
 Or Spot             1768,40    1766,51    +0,11%     +16,57%            
                                                                         
  TAUX                                                                   
                                Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                        (pts)
                                                                         
 Future Bund                    176,11     +0,50                         
                                                                
 Bund 10 ans                    -0,44      -0,01                         
                                                                
 Bund 2 ans                     -0,68      -0,00                         
                                                                
 OAT 10 ans                     -0,10      -0,00      +34,02             
                                                                
 Treasury 10 ans                0,68       -0,03                         
                                                                
 Treasury 2 ans                 0,19       -0,01                         
                                                                
                                                                         
  PETROLE                                                                
                     Cours      Précédent  Var        Var.%     YTD
 Brut léger US       37,81      40,37      -2,56      -6,34%    -38,23%
                                                                
 Brent               40,05      42,63      -2,58      -6,05%    -39,35%
                                                                         
 
 (Marc Angrand, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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