June 4, 2020 / 8:11 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Les actions marquent une pause logique en attendant la BCE

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,28%, le CAC 40 à Paris 0,09%
    * Prises de bénéfice après un rebond soutenu
    * La BCE devrait augmenter massivement ses achats de titres
    * Les inscriptions au chômage aux USA également à l'agenda

    par Marc Angrand
    PARIS, 4 juin (Reuters) - Les principales Bourses européennes reculent en
début de séance jeudi avant les décisions de la Banque centrale européenne
(BCE), un rendez-vous clé qui incite aux prises de bénéfice après la progression
soutenue des séances précédentes.
    A Paris, le CAC 40, qui a repris plus de 17% en trois semaines, perd
0,09% à 5.018,00 points à 08h00 GMT. A Londres, le FTSE 100 cède 0,32%
et à Francfort, le Dax recule de 0,16%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 0,12%, le FTSEurofirst
300 de 0,52% et le Stoxx 600 de 0,28%.
    Ce dernier affichait à la clôture de mercredi un rebond de 15% depuis le 14
mai qui lui avait permis de retrouver son niveau du 6 mars.
    La BCE doit annoncer à 11h45 GMT les décisions de son Conseil des
gouverneurs, qui devraient inclure une augmentation de plusieurs centaines de
milliards d'euros de ses achats de titres sur les marchés.
     Sa présidente, Christine Lagarde, commentera ces décisions à partir de
12h30 GMT lors d'une conférence de presse pendant laquelle elle dévoilera aussi
de nouvelles prévisions de croissance et d'inflation.
    "Il reste à savoir si la BCE répondra aux (hautes) attentes des
investisseurs et ne sera pas échaudée par la décision le mois dernier de la Cour
de justice allemande remettant en cause la légitimité de sa politique monétaire
et notamment de son programme d'assouplissement quantitatif", note Guillaume
Dejean, analyste de marché chez Western Union.
    De son côté, le gouvernement allemand a annoncé que les partis membres de la
coalition avaient conclu un accord sur un plan de relance de 130 milliards
d'euros, qui prévoit entre autres une baisse temporaire de la TVA sur de
nombreux produits.
    Côté américain, si les manifestations contre les violences policières et le
racisme se poursuivent, les violences ont nettement diminué et les investisseurs
continuent de s'intéresser avant tout aux indicateurs économiques: ils
surveilleront à 12h30 GMT les chiffres hebdomadaires des inscriptions au
chômage, à la veille de la publication du rapport mensuel sur l'emploi.
     
    VALEURS 
    Les prises de bénéfice affectent logiquement les secteurs qui avaient le
plus bénéficié de la hausse des derniers jours, comme l'automobile, dont
l'indice Stoxx recule de 2,12%, les banques (-1,24%) ou l'assurance
 (-1,41%).
    Les spécialistes de l'immobilier commercial, qui avaient profité à plein de
la reprise progressive de l'activité dans plusieurs pays, souffrent: Hammerson
 perd 9,91%, Unibail-Rodamco-Westfield 3,94%, Klépierre
 2,9%.
    A Francfort, les constructeurs automobiles accusent le coup de l'absence de
prime à l'achat pour les véhicules 100% thermiques dans le plan de relance
gouvernemental allemand: Volkswagen, Daimler et BMW
 cèdent entre 1,2% et 4,2%.
    A la hausse, Rémy Cointreau gagne 6,98%, la meilleure performance
du Stoxx 600, après avoir relevé sa prévision de chiffre d'affaires pour le
trimestre en cours en évoquant une évolution "plus favorable" de la consommation
de spiritueux aux Etats-Unis.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en hausse de 0,36% et
inscrit sa meilleure clôture depuis le 21 février, profitant des espoirs de
rebond de l'économie et de la faiblesse du yen.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai abandonne 0,14% en clôture
sur fon de tensions avec les Etats-Unis au sujet de Hong Kong, Washington ayant
interdit aux compagnies aériennes chinoises de desservir les Etats-Unis pour le
transport de passagers à partir du 16 juin. 
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains préfigurent une
ouverture en légère baisse après la forte hausse de mercredi: l'indice Dow Jones
 a gagné 2,05% à 26.269,89 points, le S&P-500 a pris 1,36% à
3.122,87 et le Nasdaq Composite a progressé de 0,78% à 9.682,91.
    L'amélioration de la conjoncture économique, principal moteur de la hausse,
a été illustrée notamment par les résultats meilleurs qu'attendu de l'enquête
mensuelle d'ADP sur l'emploi dans le secteur privé aux Etats-Unis.
    
    TAUX 
    Les rendements obligataires de la zone euro sont pratiquement inchangés dans
l'attente des décisions de la BCE, à -0,354% pour le Bund allemand à dix ans
 et 0,009% pour son équivalent français. 
    Ce dernier n'a pas réagi aux déclarations du ministre de l'Action et des
Comptes publics français, Gérald Darmanin, selon lesquelles le déficit public de
la France devrait atteindre 11,4% du produit intérieur brut (PIB) cette année,
un niveau sans précédent.
    Le rendement à dix ans américain recule d'un peu plus d'un point
de base à 0,7492%.
    
    CHANGES 
    L'euro cède un peu de terrain face au dollar avant les annonces de la BCE
mais reste proche du seuil de 1,12, franchi mercredi pour la première
fois depuis la mi-mars.
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à
un panier de devises de référence, regagne quant à lui 0,29% après avoir cédé
près de 2,6% en sept séances.
    Quant au yen, il a inscrit un plus bas de deux mois face au dollar à 109,10
 et de quatre mois et demi face à l'euro à 122,625.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier recule, rattrapé par les doutes sur la capacité des
grands pays producteurs (hors Etats-Unis) à s'accorder pour prolonger les
réductions de production. Si l'Arabie saoudite et la Russie se sont entendues,
l'absence de consensus plus large a en effet empêché la tenue ce jeudi d'une
réunion du groupe informel "Opep+".
    Le Brent abandonne 1,63% à 39,14 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 2% à 36,51 dollars.
    
             
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 JUIN:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                 PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Ventes au détail           avril       -15,0%        -11,2%
                - sur un an                            -22,3%        -9,2%
 USA     12h30  Inscriptions au chômage    sem. au     1,8 million   2,123
                                           30/5                      millions
 USA     12h30  Balance commerciale        avril       -$49,0 mds    -$44,4 mds
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                              
 EUROPEENS                                                    
                                                                       
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Eurofirst 300    1428,67    -6,97      -0,49%     -12,03%             
                                                              
 Eurostoxx 50     3265,35    -4,24      -0,13%     -12,81%             
                                                              
 CAC 40           5016,73    -5,65      -0,11%     -16,08%             
 Dax 30           12465,15   -22,21     -0,18%     -5,92%              
 FTSE             6362,89    -19,52     -0,31%     -15,64%             
 SMI              10160,73   -23,04     -0,23%     -4,30%              
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                   
 Europe :                                                     
                                                                       
  BOURSES                                                              
 ASIATIQUES                                                   
 Indices          Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Nikkei-225       22695,74   +81,98     +0,36%     -4,06%              
                                                              
 Topix            1603,82    +4,74      +0,30%     -6,83%              
 Hong Kong        24274,60   -51,02     -0,21%     -13,89%             
                                                              
 Taiwan           11393,23   +73,07     +0,65%     -5,03%              
 Séoul            2151,18    +4,18      +0,19%     -2,12%              
 Singapour        2693,41    -6,98      -0,26%     -16,43%             
                                                              
 Shanghaï         2919,25    -4,12      -0,14%     -4,29%              
                                                              
 Sydney           5991,80    +50,20     +0,84%     -10,36%             
 La clôture à Tokyo :                                                  
                                                              
                                                                       
  WALL STREET                                                          
  La séance                                                            
 précédente :                                                 
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Dow Jones        26269,89   +527,24    +2,05%     -7,95%              
                                                              
 S&P-500          3122,87    +42,05     +1,36%     -3,34%              
 Nasdaq           9682,91    +74,54     +0,78%     +7,92%              
 Nasdaq 100       9704,69    +47,38     +0,49%     +11,13%             
                                                              
                                                                       
  Compte rendu de la séance à Wall                                     
 Street :                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall             
 Street                                                       
                                                                       
  CHANGES                                                              
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr         1,1200     1,1232     -0,28%     -0,09%              
 Dlr/Yen          109,07     108,89     +0,17%     +0,19%              
 Euro/Yen         122,15     122,32     -0,14%     +0,16%              
                                                              
 Dlr/CHF          0,9615     0,9612     +0,03%     -0,65%              
 Euro/CHF         1,0768     1,0795     -0,25%     -0,77%              
                                                              
 Stg/Dlr          1,2502     1,2572     -0,56%     -5,71%              
 Indice $         97,5530    97,2760    +0,28%     +1,43%              
                                                                       
 OR                                                                    
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Or Spot          1701,34    1697,51    +0,23%     +12,15%             
                                                                       
  TAUX                                                                 
                                                                       
                             Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                      (pts)
 Future Bund                 171,05     +0,08                          
                                                              
 Bund 10 ans                 -0,35      -0,01                          
                                                              
 Bund 2 ans                  -0,62      +0,02                          
                                                              
 OAT 10 ans                  0,01       -0,00      +36,20              
                                                              
 Treasury 10 ans             0,75       -0,01                          
                                                              
 Treasury 2 ans              0,19       -0,01                          
                                                                       
  PETROLE                                                              
 (en dollars)     Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US    36,47      37,29      -0,82      -2,20%     -40,42%
                                                              
 Brent            39,11      39,79      -0,68      -1,71%     -40,77%
                                                                       
 
 (Marc Angrand, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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