May 29, 2020 / 11:12 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Les tensions sur Hong Kong favorisent les prises de profit

    * Repli en vue à Wall Street
    * En Europe, l'indice Stoxx 600 cède 0,82%, le CAC 40 à Paris 0,74%
    * Trump doit donner une conférence de presse sur la Chine
    * La semaine devrait se solder par une nouvelle hausse des grands indices
    * Renault chute après son plan de restructuration

    par Marc Angrand
    PARIS, 29 mai (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse et les Bourses
européennes reculent à mi-séance vendredi, la perspective d'un nouveau bras de
fer diplomatique et commercial entre les Etats-Unis et la Chine au sujet de Hong
Kong favorisant les prises de bénéfice au terme d'une semaine faste pour les
actions.
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains signalent une
ouverture en repli de 0,5% environ pour la Bourse de New York.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,74% à 4.736,21 points vers 11h00 GMT. A
Londres, le FTSE 100 cède 1% et à Francfort, le Dax recule de
0,99%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 0,63%, le FTSEurofirst
300 de 0,8% et le Stoxx 600 de 0,82%.
    Ce dernier affiche néanmoins encore une progression de 3,7% depuis le début
de la semaine et le CAC 40 un gain de près de 6,7%. 
    Le président américain doit donner dans la journée une conférence de presse
portant sur la Chine, deux jours après l'adoption par le parlement chinois de la
nouvelle loi sur la sécurité à Hong Kong, ce qui a déjà conduit Pékin à menacer
Washington de nouvelles mesures de rétorsion.
    Ce regain de tension entre les deux premières économies mondiales fait
craindre aux investisseurs un nouveau coup de froid sur le commerce
international au moment même où la planète est en pleine récession à cause de la
pandémie de coronavirus.
    "Je crois que le marché a toujours peur que cela ne débouche sur quelque
chose de plus grave. S'il est sérieux concernant les tarifs douaniers, cela aura
un impact marqué", commente Moh Siong Sim, stratège devises de Bank of
Singapore.
    Les indicateurs économiques du jour, s'ils ne sont pas tous catastrophiques,
sont aussi venus rappeler l'ampleur de la contraction en cours: la contraction
du produit intérieur brut (PIB) français a certes été revue à 5,3% sur
janvier-mars contre 5,8% en première estimation mais la récession devrait
fortement s'amplifier sur avril-juin. Et celle de l'Italie, à 5,3%,
est au contraire plus marqué qu'estimé initialement.
    Parallèlement aux déclarations de Donald Trump, la séance à Wall Street
pourrait être animée par des déclarations de Jerome Powell, le président de la
Réserve fédérale, qui doit participer à un débat en ligne à partir de 15h00 GMT.
     
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Tous les grands indices sectoriels Stoxx européens évoluent dans le rouge,
les replis les plus marqués touchant ceux qui ont le plus profité du rebond des
quatre dernières séances ou qui ont le plus à perdre d'une nouvelle escalade de
la tension USA-Chine: celui des transports et du tourisme rétrocède
3,79%, celui de l'automobile 2,66%, celui des banques de 2,51%.
    Renault chute de 6,23%, la plus forte baisse du CAC 40, après
l'annonce de son plan de restructuration, qui prévoit la suppression de 15.000
postes dans le monde et une réduction de ses capacités.
    Dans le secteur aéronautique, Airbus et le motoriste britannique
Rolls-Royce abandonnent respectivement 3,18% et 9,59% après avoir vu leur
note de crédit dégradée par S&P.
    A Amsterdam, le géant du café JDE Peets, l'une des rares grandes
entreprises européennes à avoir fait le pari d'une entrée en Bourse depuis le
début de la crise du coronavirus, se traite plus de 15% au-dessus de son cours
d'introduction, ce qui le valorise plus de 15,5 milliards d'euros.
    
    TAUX 
    Le repli sur les actifs jugés plus sûrs que les actions se traduit par une
baisse des rendements obligataires de référence: celui du Bund allemand à dix
ans recule d'environ 1,5 point de base à -0,437% et son équivalent américain de
3,5 points à 0,6705%.
   Les rendements italiens se stabilisent après une adjudication du Trésor d'un
montant total de 7,5 milliards d'euros qui a suscité une demande soutenue, ce
qui a permis une baisse des rendements à l'émission, au plus bas depuis février
pour le dix ans à 1,42% contre 1,78% en avril. 
    
    CHANGES 
    L'euro (+0,54%), en hausse pour la quatrième séance consécutive, a inscrit
un plus haut de deux mois face au dollar à 1,1140, toujours soutenu par
la perspective d'un plan de relance massif dans l'Union européenne.
    La monnaie américaine est également en repli face aux autres grandes devises
 (-0,30%), notamment le yen japonais, qui profite de son
statut de valeur refuge en période de tension impliquant les Etats-Unis. 
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier souffre lui aussi de la dégradation des relations
sino-américaines, qui s'ajoute aux derniers signes en date de faiblesse de la
demande aux Etats-Unis.
    Le Brent perd 3,06% à 34,21 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 3,53% à 32,52 dollars.
    L'un et l'autre devraient enregistrer une perte hebdomadaire après quatre
semaines de hausse d'affilée mais le WTI se dirige vers un rebond spectaculaire
de plus de 70% sur l'ensemble du mois de mai. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 MAI: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h30  Indice des prix PCE "core"     avril       -0,3%         -0,1%
                -sur un an                                 +1,1%         +1,7%
                Revenus des ménages                        -6,5%         -2,0%
                Dépenses des ménages                       -12,6%        -7,5%
         14h00  Indice de confiance du         mai         74,0          73,7*
                Michigan (définitif)                                     
 * précédente estimation
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                     
                                                                  
 Indices          Dernier   Var.      Var. %                      
                            points                        
 Dow Jones        25347,00  -110,00   -0,43%                      
                                                          
 S&P-500          3031,00   -7,00     -0,23%                      
 Nasdaq-100       9440,25   -20,00    -0,21%                      
                                                          
                                                                  
                                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à             
 Wall Street                                              
  La séance                                                       
 précédente :                                             
 Indices          Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                            points                        
 Dow Jones        25400,64  -147,63   -0,58%    -10,99%           
                                                          
 S&P-500          3029,73   -6,40     -0,21%    -6,22%            
 Nasdaq           9368,99   -43,37    -0,46%    +4,42%            
 Nasdaq 100       9416,71   -25,33    -0,27%    +7,83%            
                                                          
                                                                  
  MARCHES                                                         
 EUROPEENS                                                
                                                                  
 Indices          Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                            points                        
 Eurofirst 300    1373,78   -11,14    -0,80%    -15,41%           
                                                          
 Eurostoxx 50     3074,63   -19,84    -0,64%    -17,90%           
                                                          
 CAC 40           4735,81   -35,58    -0,75%    -20,78%           
 Dax 30           11663,42  -117,71   -1,00%    -11,97%           
 FTSE             6156,77   -62,02    -1,00%    -18,37%           
 SMI              9907,77   -18,26    -0,18%    -6,68%            
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                     
                                                          
                                                                  
  CHANGES                                                         
                  Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr         1,1136    1,1076    +0,54%    -0,66%            
 Dlr/Yen          107,22    107,63    -0,38%    -1,51%            
 Euro/Yen         119,40    119,22    +0,15%    -2,08%            
                                                          
 Dlr/CHF          0,9611    0,9643    -0,33%    -0,69%            
 Euro/CHF         1,0703    1,0677    +0,24%    -1,35%            
                                                          
 Stg/Dlr          1,2334    1,2316    +0,15%    -6,98%            
 Indice $         98,0840   98,3830   -0,30%    +1,99%            
                                                                  
  TAUX                                                            
                            Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                  (pts)
                                                                  
 Future Bund                172,2600  +0,2100                     
                                                          
 Bund 10 ans                -0,4360   -0,0160                     
                                                          
 Bund 2 ans                 -0,6300   +0,0000                     
                                                          
 OAT 10 ans                 -0,0730   -0,0160   +36,30            
                                                          
 Treasury 10 ans            0,6705    -0,0350                     
                                                          
 Treasury 2 ans             0,1661    -0,0100                     
                                                                  
  PETROLE                                                         
 (en dollars)     Cours     Précéden  Var       Var. %    YTD
                            t                             
 Brut léger US    32,52     33,71     -1,19     -3,53%    -46,87%
                                                          
 Brent            34,19     35,29     -1,10     -3,12%    -48,22%
                                                                  
 
 (Marc Angrand, édité par Blandine Hénault)
  
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