May 7, 2020 / 5:33 AM / 23 days ago

POINT MARCHÉS-Petite hausse en vue en Europe, signaux encourageants en Chine (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, annonces de la Banque
d'Angleterre, production industrielle allemande, ouverture du marché obligataire
en Europe)
    * Rebond inattendu des exportations chinoises en avril
    * La contraction dans les services en Chine s'atténue un peu
    * Trump alimente les inquiétudes sur le commerce avec la Chine
    * La BoE laisse sa politique monétaire inchangée
    * Baisse record de la production industrielle allemande

    par Marc Angrand
    PARIS, 7 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en légère hausse jeudi, l'annonce d'un rebond surprise des exportations
chinoises en avril favorisant un optimisme prudent et compensant l'inquiétude
suscitée par le regain de tension diplomatique et commerciale entre les
Etats-Unis et la Chine.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,27% pour le CAC
40 à Paris, de 0,14% pour le Dax à Francfort, de 0,21% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,33% pour le Stoxx 600. 
    Les exportations chinoises ont progressé en avril de 3,5% en rythme annuel,
leur première croissance depuis décembre dernier, alors que les économistes
interrogés par Reuters anticipaient une contraction de 15,7% sur un an après un
déclin de 6,6% en mars.
    Par ailleurs, l'indice PMI Caixin-Markit du secteur des services est remonté
à 44,4 le mois dernier après 43 en mars.
    Ces signes de stabilisation sinon d'amélioration de la conjoncture
économique en Chine rassurent un peu les investisseurs après les déclarations
mercredi de Donald Trump selon lesquelles il saura dans une semaine ou deux si
Pékin respecte ou non les engagements pris dans le cadre de l'accord commercial
de "phase 1" signé en janvier.
    "Le président Trump ne semble pas vouloir revenir en arrière pour ce qui des
menaces sur les droits de douane", commente Edward Moya, analyste d'OANDA.
"Trump attend de la Chine qu'elle respecte sa part de l'accord commercial, ce
qui est très peu probable à cause du COVID-19."
    Sur le front macroéconomique en Europe, la Banque d'Angleterre a laissé sa
politique monétaire inchangée, comme attendu, mais se dit prête à agir si
nécessaire et précise que son scénario de base prévoit une chute de 14% du
produit intérieur brut (PIB) britannique cette année.
    En Allemagne, la production industrielle a chuté de 9,2% en mars, la plus
forte baisse d'un mois sur l'autre enregistrée depuis le début de la série
statistique en 1991.
    La séance sera aussi animée par une nouvelle série de résultats en attendant
les statistiques hebdomadaires des inscriptions au chômage aux Etats-Unis,
toujours attendues à des niveaux exceptionnellement élevés.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sur une note mitigée mercredi, la progression
des grandes valeurs technologiques ayant été contrebalancée en toute fin de
séance par les propos de Donald Trump mettant en doute la pérennité de l'accord
commercial signé en début d'année avec la Chine.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,91%, soit un repli de 218,45 points, à
23.664,64 points et le S&P-500, plus large, a perdu 20,02 points, soit
-0,70%, à 2.848,42 mais le Nasdaq Composite a avancé de 45,27 points
(+0,51%) à 8.854,39 points.
    Ce dernier a été soutenu par la hausse des géants de la "tech" comme
Microsoft (+0,98%), Apple (+1,03%) et Amazon
(+1,44%).
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo, qui a rouvert ses portes après cinq jours de
fermeture pour cause de jours fériés, a gagné 0,28%, les indicateurs chinois lui
ayant permis de se redresser après un début de séance difficile.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghaï est en léger recul à
l'approche de la clôture (-0,03%).
    
    TAUX 
    LE rendement du Bund allemand à dix ans poursuit sa remontée à
-0,496% dans les premiers échanges.
    Celui des emprunts d'Etat américains à dix ans se replie à
0,6996% après être monté mercredi à 0,743%, son plus haut niveau depuis six
semaines, en réaction à l'annonce d'une augmentation marquée du montant des
prochaines adjudications du Trésor, nécessaire pour financer le creusement du
déficit lié à la crise du coronavirus.
    Le Trésor a notamment annoncé la création d'une nouvelle ligne à 20 ans. 
    
    CHANGES 
    La livre sterling s'apprécie face au dollar et à l'euro
après les annonces de la Banque d'Angleterre. 
    L'euro, lui, continue de souffrir de la chute de l'activité économique dans
la région et des doutes sur la capacité de la Banque centrale européenne (BCE) à
augmenter son soutien à l'économie après le jugement de la cour
constitutionnelle allemande mardi: il ne parvient pas à remonter durablement
au-dessus de 1,08 dollar après être tombée jeudi à 1,0780, un plus bas de
deux semaines. 
        
    PÉTROLE 
    Les chiffres du commerce extérieur chinois, qui montrent un rebond des
importations de brut, n'ont que brièvement permis au marché pétrolier de se
stabiliser au lendemain de l'annonce d'une quinzième semaine consécutive de
hausse des stocks aux Etats-Unis (+4,6 millions de barils pour le brut). 
    Le Brent perd 0,61% à 29,54 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,04% à 23,74 dollars.
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 7 MAI : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDEN
 FR      06h45  Production industrielle        mars        -12,4%        +0,9%
         06h45  Balance des comptes courants   mars        n.d.          -€3,8 mds
                Balance commerciale            mars        n.d.          -€5,22
                                                                         mds
                -Importations                              n.d.          €47,58
                                                                         mds
                -Exportations                              n.d.          €42,36
                                                                         mds
 US      12h30  Inscriptions hebdomadaires au  semaine au  3.000.000     3.839.000
                chômage                        2 mai                     
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
        
  BOURSES                                                                 
 ASIATIQUES                                                     
 Indices        Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                            points                              
 Nikkei-225     19674,77    +55,42      +0,28%      -16,83%               
                                                                
 Topix          1426,73     -4,53       -0,32%      -17,12%               
 Hong Kong      23998,16    -139,32     -0,58%      -14,87%               
                                                                
 Taiwan         10842,92    +67,94      +0,63%      -9,62%                
                                                                
 Séoul          1928,51     -0,25       -0,01%      -12,25%               
 Singapour      2591,60     +19,24      +0,75%      -19,59%               
                                                                
 Shanghaï       2875,74     -2,40       -0,08%      -5,72%                
                                                                
 Sydney         5364,20     -20,40      -0,38%      -19,75%               
                                                                
 La clôture à Tokyo :                                                     
                                                                
                                                                          
  WALL STREET                                                             
  La clôture précédente :                                                 
 Indices        Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                            points                              
 Dow Jones      23664,64    -218,45     -0,91%      -17,08%               
                                                                
 S&P-500        2848,42     -20,02      -0,70%      -11,83%               
                                                                
 Nasdaq         8854,39     +45,27      +0,51%      -1,32%                
                                                                
 Nasdaq 100     8984,86     +54,24      +0,61%      +2,88%                
                                                                
                                                                          
  Détail de la séance à Wall Street :                                     
                                                                
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                              
 séance à Wall Street                                           
                                                                          
  MARCHES                                                                 
 EUROPEENS                                                      
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                
 l'EuroStoxx50                                                  
                                                                          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                      
 Europe :                                                       
  La séance précédente :                                                  
 Indices        Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                            points                              
 Eurofirst 300  1307,78     -4,64       -0,35%      -19,47%               
                                                                
 Eurostoxx 50   2843,76     -32,15      -1,12%      -24,07%               
                                                                
 CAC 40         4433,38     -49,75      -1,11%      -25,84%               
                                                                
 Dax 30         10606,20    -123,26     -1,15%      -19,95%               
                                                                
 FTSE           5853,76     +4,34       +0,07%      -22,39%               
 SMI            9571,70     +59,53      +0,63%      -9,85%                
                                                                          
  CHANGES                                                                 
                Cours       Veille      Var. %      YTD                   
 Euro/Dlr       1,0794      1,0794      +0,00%      -3,71%                
                                                                
 Dlr/Yen        106,27      106,14      +0,12%      -2,38%                
                                                                
 Euro/Yen       114,74      114,53      +0,18%      -5,91%                
                                                                
 Dlr/CHF        0,9748      0,9748      +0,00%      +0,72%                
                                                                
 Euro/CHF       1,0525      1,0524      +0,01%      -3,01%                
                                                                
 Stg/Dlr        1,2358      1,2341      +0,14%      -6,80%                
                                                                
 Indice $       100,1330    100,0910    +0,04%      +4,12%                
                                                                
                                                                          
  TAUX                                                                    
                            Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                        (pts)
                                                                          
 Bund 10 ans                -0,4980     +0,0040                           
 Bund 2 ans                 -0,7390     +0,0060                           
                                                                
 OAT 10 ans                 0,0240      +0,0090     +52,20                
                                                                
 Treasury 10 ans            0,6964      -0,0170                           
                                                                
 Treasury 2 ans             0,1804      -0,0020                           
                                                                          
                                                                          
  PETROLE                                                                 
 (en dollars)   Cours       Précédent   Var         Var.%       YTD
 Brut léger US  23,78       23,99       -0,21       -0,88%      -61,15%
                                                                
 Brent          29,53       29,72       -0,19       -0,64%      -55,28%
                                                                          
 

 (édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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