May 6, 2020 / 7:47 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence en Europe avant les PMI, le pétrole s'essouffle

    * Les Bourses européennes hésitantes avant les PMI
    * Fin de rebond pour le pétrole
    * Les futures de Wall Street orientés à la hausse
    * L'enquête ADP sur l'emploi privé à l'agenda

    par Patrick Vignal
    PARIS, 6 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
prudemment mercredi avant la publication dans la matinée d'indices PMI sur
l'activité du secteur privé qui devraient confirmer l'ampleur des dégâts
infligés à l'économie européenne par la crise du coronavirus.
    Les indices ont perdu un facteur de soutien avec la fin d'une séquence de
hausse des cours du pétrole portée par les espoirs d'une reprise de la demande
avec la levée progressive du confinement dans plusieurs pays.
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,51% à 4.460,34 points vers 07h30
GMT. À Francfort, le Dax cède 0,38% et à Londres, le FTSE
grappille 0,05%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,41%, le
FTSEurofirst 300 est quasiment inchangé (-0,01%) et le Stoxx 600
 cède 0,11%.
    Les Bourses européennes ont terminé en nette hausse mardi, profitant du bon
accueil réservé par les investisseurs aux résultats de plusieurs poids lourds de
la cote et surtout du rebond spectaculaire des cours du pétrole. 
    "La déconnexion entre l'économie réelle et la Bourse est de plus en plus
perceptible", commente Christopher Dembik, responsable de l'analyse
macroéconomique chez Saxo Bank.
    "Certains opérateurs dans les salles de marché craignent que cette
déconnexion ne dure pas et que la Bourse soit confrontée à un atterrissage
douloureux lorsque la gravité économique de la crise actuelle aura été
pleinement prise en compte", ajoute-t-il.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    En attendant la publication des indices PMI, qui devraient confirmer
notamment la vulnérabilité des économies italienne et espagnole, les
investisseurs réagissent à une nouvelle série de comptes trimestriels
d'entreprises.
    A Paris, L'action Crédit agricole hésite dans les premiers
échanges (-0,11%) après la publication d'un bénéfice trimestriel en repli de
16,4% sur un an, la deuxième banque cotée française ayant pratiquement triplé
ses provisions pour risque de crédit afin de se protéger contre d'éventuels
défauts de remboursement liés à la crise du coronavirus.
    BMW cède 3,87% à Francfort après avoir abaissé sa prévision de
bénéfice annuel en raison de l'impact attendu de la crise du coronavirus sur la
demande. Le bénéfice du constructeur automobile allemand au T1 est en hausse,
mais uniquement parce que celui publié un an plus tôt avait été pénalisé par une
lourde charge exceptionnelle.
    
    EN ASIE 
    Les marchés japonais restent fermés mais les Bourses chinoises, qui
l'étaient depuis vendredi, ont rouvert et réagi avec un temps de retard au
regain de tension avec les Etats-Unis, qui accusent Pékin d'être responsable de
la propagation du coronavirus. 
    "Avec Trump et compagnie qui continuent de s'en prendre au laboratoire de
Wuhan, les traders sont très prudents ce matin et envisagent toutes les réponses
possibles de la Chine", commente Stephen Innes, responsable de la stratégie de
marché chez AxiCorp. "La plus douloureuse serait une réduction par la Chine de
ses importations de pétrole américain."
    L'indice SSE Composite de la Bourse de Shanghai a longtemps reculé
avant de se retourner pour finir en hausse de 0,6%, favorisé par une
intervention de la banque centrale chinoise sur le yuan jugée modérée et
interprétée comme un geste de bonne volonté à l'égard de Washington.

    A WALL STREET 
    Les futures de la Bourse de New York évoluent en hausse d'environ 0,7% dans
l'attente de la publication des chiffres mensuels du cabinet ADP sur l'emploi
privé (12h15 GMT). Ils devraient témoigner de l'explosion continue du chômage
aux Etats-Unis en raison des mesures de confinement, que confirmera sans doute
également vendredi le rapport mensuel sur l'emploi.
    Wall Street a fini mardi en hausse modérée, soutenue par les valeurs liées à
l'énergie, favorisées par le rebond des cours du brut.
    Les indices ont cependant réduit leurs gains après l'intervention du
vice-président de la Réserve fédérale, Richard Clarida, qui a déclaré que
l'économie américaine allait sans doute se contracter nettement au deuxième
trimestre et que la détérioration de l'emploi était sans précédent depuis les
années 1940.         
    L'indice Dow Jones a gagné 133,33 points à 23.883,09. 
    Le S&P-500, plus large, a pris 26,09 points, soit 0,92%, à 2.868,83.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 98,1 points (1,13%) à
8.808,81 points. 
   
    TAUX/CHANGES 
    Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à 10
ans prend deux points de base à 0,68% dans les échanges en Asie.
    Le Bund allemand à 10 ans, taux de référence de la zone euro,
suit le mouvement (+2 points de base à -0,56%).
    Sur le front des devises, le dollar gagne un peu de terrain face à un panier
de référence. L'euro se traite en légère baisse à 1,0824, toujours
pénalisé par la décision annoncée mardi par la Cour constitutionnelle allemande.
    Cette dernière a jugé que la Bundesbank devrait cesser d'ici à trois mois
d'acheter des emprunts d'Etats de la zone euro pour le compte de la Banque
centrale européenne (BCE) si l'institution de Francfort n'apportait pas la
preuve pas que ces achats étaient justifiés.
   
    PÉTROLE 
    Les deux contrats de référence sur le brut sont repartis à la baisse après
avoir beaucoup grimpé sur des espoirs d'une reprise de la demande avec la levée
progressive des mesures de confinement.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 1% à
24,27 dollars le baril et le Brent de mer du Nord abandonne 0,2% à 30,91
dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 MAI:
 PAYS  GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR    07h50  Indice PMI IHS Markit des      avril       10,4          10,4*
              services définitif                                       
              Indice PMI IHS Markit                      11,2          11,2*
              composite définitif                                      
 DE    07h55  Indice PMI IHS Markit des      avril       15,9          15,9*
              services définitif                                       
              Indice PMI IHS Markit                      17,1          17,1*
              composite définitif                                      
 EZ    08h00  Indice PMI IHS Markit des      avril       11,7          11,7*
              services définitif                                       
              Indice PMI IHS Markit                      13,5          13,5*
              composite définitif                                      
 USA   12h15  Emploi privé (enquête ADP)     avril       -20,05 mlns   -27.000
 * estimation flash
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                                   
 EUROPEENS                                                         
                                                                            
 Indices            Dernier       Var.       Var. %     YTD                 
                                  Points                           
 Eurofirst 300      1312,85       +0,43      +0,03%     -19,16%             
                                                                   
 Eurostoxx 50       2860,35       -15,56     -0,54%     -23,63%             
                                                                   
 CAC 40             4453,03       -30,10     -0,67%     -25,51%             
 Dax 30             10678,23      -51,23     -0,48%     -19,40%             
 FTSE               5857,38       +7,96      +0,14%     -22,34%             
 SMI                9519,28       +7,11      +0,07%     -10,34%             
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                 
 :                                                                 
                                                                            
  BOURSES                                                                   
 ASIATIQUES                                                        
 Indices            Clôture       Var.       Var. %     YTD                 
                                  Points                           
 Nikkei-225         marché fermé                                            
                                                                   
 Topix              marché fermé                                            
 Hong Kong          24187,37      +318,71    +1,34%     -14,20%             
 Taiwan             10774,98      +0,37      +0,00%     -10,19%             
 Séoul              1928,76       +33,39     +1,76%     -12,24%             
 Singapour          2599,65       +27,29     +1,06%     -19,34%             
 Shanghaï           2878,14       +18,06     +0,63%     -5,64%              
 Sydney             5384,60       -22,50     -0,42%     -19,44%             
 La clôture à Tokyo :                                                       
                                                                            
  WALL STREET                                                               
  La séance                                                                 
 précédente :                                                      
 Indices            Dernier       Var.       Var. %     YTD                 
                                  Points                           
 Dow Jones          23883,09      +133,33    +0,56%     -16,31%             
 S&P-500            2868,44       +25,70     +0,90%     -11,22%             
 Nasdaq             8809,12       +98,41     +1,13%     -1,82%              
 Nasdaq 100         8930,62       +96,51     +1,09%     +2,26%              
                                                                            
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                 
                                                                   
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street           
                                                                   
                                                                            
  CHANGES                                                                   
                    Cours         Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr           1,0826        1,0838     -0,11%     -3,43%              
 Dlr/Yen            106,25        106,58     -0,31%     -2,40%              
 Euro/Yen           115,04        115,46     -0,36%     -5,67%              
                                                                   
 Dlr/CHF            0,9729        0,9725     +0,04%     +0,53%              
 Euro/CHF           1,0534        1,0542     -0,08%     -2,93%              
                                                                   
 Stg/Dlr            1,2436        1,2434     +0,02%     -6,21%              
 Indice $           99,8110       99,7090    +0,10%     +3,78%              
                                                                            
 OR                                                                         
                    Cours         Veille     Var.%      YTD                 
 Or Spot            1703,85       1705,96    -0,12%     +12,32%             
                                                                            
  TAUX                                                                      
                                                                            
                                  Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                           (pts)
 Future Bund                      174,14     -0,27                          
                                                                   
 Bund 10 ans                      -0,56      +0,02                          
                                                                   
 Bund 2 ans                       -0,78      +0,01                          
                                                                   
 OAT 10 ans                       -0,05      +0,01      +51,20              
                                                                   
 Treasury 10 ans                  0,67       +0,02                          
 Treasury 2 ans                   0,19       +0,01                          
                                                                            
  PETROLE                                                                   
 (en dollars)       Cours         Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US      24,45         24,56      -0,11      -0,45%     -60,06%
                                                                   
 Brent              31,13         30,97      +0,16      +0,52%     -52,85%
                                                                            
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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