April 30, 2020 / 4:27 PM / 3 months ago

RPT-POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes terminent en baisse, la BCE déçoit

 (Rpt avec bon code pour le rendement allemand à 10 ans)
    * L'indice Stoxx 600 a perdu 2%, le CAC 40 à Paris 2,12% 
    * La BCE ne parvient pas à rassurer
    * Contraction record de 3,8% du PIB en zone euro au T1
    * Société Générale chute après une perte trimestrielle

    PARIS, 30 avril (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé dans le
rouge jeudi à la veille de la pause du 1er-Mai pour la plupart d'entre elles,
les annonces de la Banque centrale européenne n'ayant pas convaincu les
investisseurs après des indicateurs économiques moroses en Europe comme aux
Etats-Unis.
    À Paris, le CAC 40 a fini en baisse de 2,12% à 4.572,18 points. Le
Footsie britannique a perdu 3,5% et le Dax allemand a cédé
2,22%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a abandonnée 2,27% et le FTSEurofirst 300
 a reculé de 2,18%.
    Revenu en séance à son plus haut niveau depuis sept semaines, le Stoxx 600 a
finalement perdu 2,03%. L'indice affiche toutefois un gain de 3,27% sur la
semaine et de 6,23% sur le mois, sa meilleure performance mensuelle depuis
octobre 2015.
    Le CAC 40 a gagné environ 4% à la fois sur la semaine et sur l'ensemble du
mois d'avril.
    Les places européennes se sont enfoncées dans le rouge après les annonces de
la BCE, qui a réaffirmé son vaste programme de rachat de titres mais n'a annoncé
aucune nouvelle mesure significative face à la crise sans précédent déclenchée
par la pandémie de coronavirus.
    Le "Programme d'achats d'urgence pandémique "(PEPP) reste ainsi inchangé
alors que certains observateurs n'excluaient pas qu'il soit renforcé.
    "Certains acteurs du marché s'attendaient à autre chose, comme une expansion
de son programme d'assouplissement quantitatif. Cela ne s'est pas produit et
cela explique pourquoi les marchés n'ont pas réagi positivement", a déclaré
Elwin de Groot, responsable de la stratégie macro chez Rabobank.
    Carsten Brzeski, économiste en chef chez ING, estime qu'il est nécessaire
que la BCE garde des munitions "car les données de la croissance nous ont donné
une première impression de la gravité de la crise dans la zone euro".
    L'activité économique dans la zone euro a en effet subi au premier trimestre
la plus forte contraction de son histoire, une chute de 3,8% par rapport aux
trois derniers mois de 2019, en raison de l'épidémie de coronavirus et des
mesures de confinement dans la plupart des pays de la région.
    Les autres indicateurs du jour n'ont pas été en mesure d'inverser la
tendance, au contraire: les inscriptions hebdomadaires au chômage ont moins
reculé que prévu aux Etats-Unis, à environ 3,84 millions, portant à plus de 30
millions le nombre total d'Américains ayant perdu leur emploi en six semaines,
soit près de 19% de la population active.
    Les dépenses des consommateurs américains accusent par ailleurs une chute
sans précédent de 7,5% en mars, quand le consensus tablait sur une contraction
de 5%.    
    
    VALEURS 
    L'indice Stoxx des banques a perdu 4,5% après les annonces jugées
décevantes de la BCE. 
    Société Générale (-8,62%), plus forte baisse du CAC, a également
contribué au repli du secteur après avoir fait état d'une perte nette au premier
trimestre.
    BNP Paribas et Crédit Agricole ont perdu respectivement
6,6% et 6%.
    A Londres, Royal Dutch Shell (-10,82%) a accusé l'une des plus
fortes baisses du Stoxx 600 après avoir réduit son dividende pour la première
fois depuis 80 ans, l'effondrement de la demande mondiale de pétrole ayant
fortement pesé sur son bénéfice.
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, l'indice Dow Jones perdait 1,64%,
le Standard & Poor's 500 1,45% et le Nasdaq Composite 0,43%, la
tendance étant plombée principalement par les derniers chiffres des inscriptions
au chômage.
    American Airlines abandonnait 7,5% après avoir fait état de sa
première perte trimestrielle depuis 2013 et averti que sa consommation de
trésorerie atteindrait 70 millions de dollars par jour au deuxième trimestre.
    En hausse, Tesla gagnait 3,42% après la publication d'un bénéfice
trimestriel inattendu grâce à une production de véhicules quasi ininterrompue
malgré la pandémie.
    Facebook affichait une progression de 4,93% grâce à des ventes
supérieures aux attentes de Wall Street.
    
    
    CHANGES
    Le dollar perd 0,51% face à un panier de devises internationales, les
cambistes rééquilibrant leurs portefeuilles avant la fin du mois.
    L'euro revient ainsi au-dessus de 1,09 dollar, un plus haut de deux
semaines, après avoir momentanément cédé du terrain après les annonces de la
BCE.
        
    TAUX   
    Les rendements obligataires de référence en Europe ont accentué leur baisse
après les annonces de la Banque centrale européenne. Celui des emprunts d'Etat
allemands à 10 ans est tombé à -0,588%, un plus bas depuis mi-mars.
L'OAT de même échéance, déjà affaibli par la contraction sans
précédent de l'économie française (-5,8%) au premier trimestre, a reculé à
-0,112%. 
    Le rendement des Treasuries à dix ans cède quatre points de base à 0,5873%.
    
    PÉTROLE
    Les cours pétroliers continuent de monter, portés par une augmentation moins
forte qu'attendu des stocks américains de brut et par une légère reprise de la
demande.
    Le groupe chinois Sinopec, premier importateur mondial, a en effet annoncé
jeudi que ses ventes quotidiennes de produits pétroliers raffinés représentaient
plus de 90% des niveaux observés avant les perturbations causées par l'épidémie
de coronavirus.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) grimpe
d'environ 19% à 17,97 dollars le baril et le Brent de mer du Nord gagne
12,11% à 25,27 dollars. 
    Par ailleurs, la Norvège, premier producteur pétrolier d'Europe occidentale,
va réduire pour la première fois depuis 18 ans sa production de brut afin de se
joindre aux efforts visant à relever les cours.       
        
    A SUIVRE vendredi : 
    Les résultats d'Apple devraient jouer sur la tendance à Wall Street qui sera
ouverte, contrairement aux marchés en Chine, sur Euronext et en Allemagne,
fermés pour la Fête du travail.
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1329,30      -29,67       -2,18%       -18,14%               
 Eurostoxx 50            2927,93      -68,15       -2,27%       -21,82%               
                                                                           
 CAC 40                  4572,18      -98,93       -2,12%       -23,52%               
 Dax 30                  10861,64     -246,10      -2,22%       -18,02%               
 FTSE                    5901,21      -214,04      -3,50%       -21,76%               
 SMI                     9629,40      -235,92      -2,39%       -9,30%                
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                                  
 Europe :                                                                  
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               24274,17     -359,69      -1,46%       -14,94%               
 S&P-500                 2901,48      -38,03       -1,29%       -10,19%               
 Nasdaq                  8870,28      -44,43       -0,50%       -1,14%                
 Nasdaq 100              8960,67      -22,09       -0,25%       +2,61%                
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall                                                    
 Street :                                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                                    
 prochaine séance à Wall Street                                            
                                                                           
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,0931       1,0873       +0,53%       -2,49%                
 Dlr/Yen                 106,91       106,70       +0,20%       -1,79%                
 Euro/Yen                116,88       115,95       +0,80%       -4,16%                
 Dlr/CHF                 0,9670       0,9735       -0,67%       -0,08%                
 Euro/CHF                1,0570       1,0591       -0,20%       -2,60%                
 Stg/Dlr                 1,2590       1,2464       +1,01%       -5,05%                
 Indice $                99,0870      99,5650      -0,48%       +3,03%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1692,20      1711,25      -1,11%       +11,55%               
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bu             
                                                                nd         
                                                                  (pts)    
                                                                                      
 Future Bund                          174,42       +1,36                              
 Bund 10 ans                          -0,58        +0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,77        -0,01                              
 OAT 10 ans                           -0,11        -0,00        +47,60                
 Treasury 10 ans                      0,59         -0,04                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       0,18         -0,02                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           17,78        15,06        +2,72        +18,06%    -70,95%
 Brent                   25,28        22,54        +2,74        +12,16%    -61,71%
                                                                                      
 
 (Laetitia Volga, édité par Marc Angrand)
  
 
 
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