April 1, 2020 / 11:36 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'aversion au risque devrait encore dominer à Wall Street

    * Les indices américains attendus en baisse
    * L'indice Stoxx 600 perd 3,27%, le CAC 40 à Paris plus de 4%
    * Les PMI manufacturiers se dégradent fortement en mars
    * L'enquête ADP et l'ISM à surveiller 

    par Laetitia Volga
    PARIS, 1er avril (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse à l'image
des Bourses européennes, dans le rouge mercredi à mi-séance, après les
prévisions sombres de Donald Trump sur  l'expansion de la pandémie de
coronavirus aux Etats-Unis des indicateurs confirmant la perspective d'une
récession mondiale.
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains préfigurent une
ouverture en baisse d'au moins 3%.
    À Paris, le CAC 40 perd 4,23% à 4.210,18 vers 11h25 GMT. À
Francfort, le Dax abandonne 3,85% et à Londres, le FTSE
rétrocède 3,78%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 lâche 3,39%, l'EuroStoxx 50
de la zone euro recule de 3,97% et le Stoxx 600 de 3,27%.
    Deux semaines "très douloureuses" attendent les Américains dans la lutte
contre le coronavirus, a averti mardi le président américain. Les autorités
sanitaires craignent que le bilan aux Etats-Unis dépasse les 100.000 morts dans
les prochains mois.
    Le changement de ton de Donald Trump, l'ouverture négative qui se profile à
Wall Street et des indicateurs inquiétants en Asie et en Europe ont eu raison de
l'optimisme très prudent qui a dominé les places européennes mardi.
    L'activité dans le secteur manufacturier a chuté en mars et devrait
continuer de baisser dans les mois à venir, ont montré les résultats définitifs
des enquêtes mensuelles PMI en zone euro.
    "Nous savons que les données économiques sont très médiocres et le resteront
pendant un certain temps. À notre avis, la question principale n'est pas de
savoir à quel point elles sont mauvaises, mais combien de temps elles le
resteront. La question de savoir à quoi ressemblera la reprise, quand nous
pourrons la démarrer, risque également de peser sur le sentiment. Nous ne nous
attendons pas à un rebond en V mais plutôt à une forme en U, et avec seulement
une montée progressive", a déclaré Esty Dwek, responsable des stratégies de
marché chez Natixis IM Solutions.
    Aux Etats-Unis, on suivra à 12h15 GMT les résultats de l'enquête mensuelle
ADP sur l'emploi privé en mars, à deux jours de la publication du rapport
mensuel du département du Travail, et à 14h00 GMT ceux de l'enquête ISM sur
l'activité dans l'industrie.
        
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
        
    VALEURS EN EUROPE 
    L'indice Stoxx des valeurs bancaires, en baisse de 4,99%, accuse la
plus forte perte en Europe, plombé par la suppression des dividendes par
plusieurs groupes du secteur.
    A Londres, HSBC chute de 8,34%. A Paris, Société générale
et Natixis perdent plus de 6% après avoir suivi la recommandation de
la Banque centrale européenne de ne pas verser de dividende au titre de 2019.
    Sans surprise, les immatriculations de voitures neuves en France ont
dégringolé en mars à cause de l'épidémie et du confinement de la population pour
l'endiguer. PSA et Renault abandonnent respectivement 4,48%
et 4,97%.
    Toujours frappé par la baisse de la demande, l'équipementier aéronautique
Safran chute de 12,28%, dernier du CAC 40 devant Airbus
(-9,63%).
    Soutenu par un relèvement de recommandation d'UBS, Ipsen gagne
5,81%.
   
    TAUX 
    Une nouvelle fois favorisés par le mouvement de repli sur les actifs plus
sûrs, les emprunts d'Etat voient leurs rendements reculer nettement: celui des
Treasuries américains à dix ans cède près de neuf points de base
autour de 0,6144% et a atteint en séance à son plus bas niveau depuis trois
semaines à 0,589%.
    La tendance est similaire en Europe où le rendement du Bund allemand à dix
ans s'affiche à -0,489%, en recul de plus de trois points. 

    CHANGES 
    Le dollar reprend 0,56% face à un panier de six devises internationales
 mais il est quasiment stable face au yen qui bénéficie du regain
d'aversion au risque.
    L'euro recule de 0,8%, sous 1,10 dollar.
      
    PÉTROLE
    L'effondrement de la demande fait reculer le cours du Brent, qui cède -3,61%
à 25,4 dollars le baril. Le brut léger américain (West Texas
Intermediate, WTI) a effacé ses pertes et prend 0,546% à 20,59 dollars.
    
    MÉTAUX
    Les métaux industriels souffrent également: le cours du cuivre perd près de
3% et celui de l'aluminium est tombé à un plus bas de quatre ans à 1.497 dollars
la tonne.,  
    Le regain d'attrait pour les valeurs refuges profite logiquement à l'or, qui
prend 1,18% pour se rapprocher de 1.600 dollars l'once.    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER AVRIL:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h15  Emplois privés (enquête ADP)   mars        -150.000      +183.000
 USA     14h00  Indice ISM manufacturier       mars        45,0          50,1
     
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
  WALL STREET                                                     
                                                                  
 Indices          Dernier   Var.      Var. %                      
                            points                        
 Dow Jones        20982,00  -769,00   -3,54%                      
                                                          
 S&P-500          2482,00   -87,75    -3,41%                      
 Nasdaq-100       7568,75   -217,50   -2,79%                      
                                                          
                                                                  
                                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à             
 Wall Street                                              
  La séance                                                       
 précédente :                                             
 Indices          Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                            points                        
 Dow Jones        21917,16  -410,32   -1,84%    -23,20%           
                                                          
 S&P-500          2584,59   +83,82    +3,35%    -20,00%           
 Nasdaq           7700,10   -74,05    -0,95%    -14,18%           
 Nasdaq 100       7813,50   -75,51    -0,96%    -10,53%           
                                                          
                                                                  
  MARCHES                                                         
 EUROPEENS                                                
                                                                  
 Indices          Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                            points                        
 Eurofirst 300    1218,87   -41,39    -3,28%    -24,94%           
                                                          
 Eurostoxx 50     2675,60   -111,30   -3,99%    -28,56%           
                                                          
 CAC 40           4207,89   -188,23   -4,28%    -29,61%           
 Dax 30           9550,09   -385,75   -3,88%    -27,92%           
 FTSE             5462,06   -209,90   -3,70%    -27,58%           
 SMI              9072,90   -239,02   -2,57%    -14,54%           
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                     
                                                          
                                                                  
  CHANGES                                                         
                  Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr         1,0945    1,1029    -0,76%    -2,36%            
 Dlr/Yen          107,53    107,53    +0,00%    -1,22%            
 Euro/Yen         117,70    118,66    -0,81%    -3,49%            
                                                          
 Dlr/CHF          0,9654    0,9608    +0,48%    -0,25%            
 Euro/CHF         1,0568    1,0603    -0,33%    -2,62%            
                                                          
 Stg/Dlr          1,2387    1,2418    -0,25%    -6,58%            
 Indice $         99,6060   99,0480   +0,56%    +3,57%            
                                                                  
  TAUX                                                            
                            Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                  (pts)
                                                                  
 Future Bund                172,9400  +0,4300                     
                                                          
 Bund 10 ans                -0,4920   -0,0340                     
                                                          
 Bund 2 ans                 -0,6930   +0,0050                     
                                                          
 OAT 10 ans                 -0,0120   -0,0060   +48,00            
                                                          
 Treasury 10 ans            0,6144    -0,0850                     
                                                          
 Treasury 2 ans             0,2375    +0,0090                     
                                                                  
  PETROLE                                                         
 (en dollars)     Cours     Précéden  Var       Var. %    YTD
                            t                             
 Brut léger US    20,55     20,48     +0,07     +0,34%    -66,43%
                                                          
 Brent            25,38     26,35     -0,97     -3,68%    -61,56%
                                                                  
 
 (Edité par Marc Angrand)
  
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