April 1, 2020 / 7:41 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Le 2e trimestre débute dans le rouge vif pour les actions

    * L'indice Stoxx 600 perd 3,43%, le CAC 40 à Paris 4,11%
    * Tokyo a cédé 4,5%, les futures de Wall Street en net repli
    * Prévisions sanitaires sombres aux USA
    * Les PMI manufacturiers européens attendus en forte baisse

    par Marc Angrand
    PARIS, 1er avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent en
net repli en début de séance mercredi après de nouveaux signes de dégradation de
la conjoncture économique en Asie au premier jour d'un trimestre qui devrait
être dominé par la poursuite de la pandémie de coronavirus, une récession
économique brutale et une chute des résultats des entreprises. 
    À Paris, le CAC 40 perd 4,11% à 4215,48 points vers 07h30 GMT. A
Londres, le FTSE 100 cède 3,33% et à Francfort, le Dax recule
de 3,7%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 3,93%, le FTSEurofirst
300 de 2,89% et le Stoxx 600 de 3,43%.
    La matinée en Europe sera animée par la publication des résultats définitifs
des enquêtes mensuelles d'IHS Markit auprès des directeurs d'achats du secteur
manufacturier, qui devraient confirmer la chute de l'activité industrielle liée
aux multiples mesures de confinement prises ces dernières semaines pour tenter
d'enrayer la propagation du coronavirus. 
    Et si les enquêtes équivalentes en Chine traduisent un retour à la
croissance, celui-ci se fait par rapport à une base de comparaison
exceptionnellement faible et n'augure pas encore d'une reprise solide.
 Quant aux chiffres du reste de l'Asie, ils montrent une contraction
marquée. 
    Aux Etats-Unis, où Donald Trump a reconnu mardi que les semaines à venir
seraient "très, très douloureuses" du point de vue sanitaire,
Goldman Sachs a encore abaissé sa prévision de produit intérieur brut (PIB) pour
le deuxième trimestre et table désormais sur une chute de 34% en rythme
annualisé (contre -24% auparavant) après -9% pour janvier-mars. La banque
s'attend à voir le taux de chômage grimper à 15% en milieu d'année. 
    L'enquête ADP sur l'emploi privé aux Etats-Unis donnera à 12h15 GMT une
nouvelle indication sur l'évolution du marché du travail, en attendant le
chiffre hebdomadaire des inscriptions au chômage, jeudi, et le rapport mensuel
sur l'emploi, vendredi.
    En Europe, les analystes financiers tablent désormais sur une chute de 21,9%
des bénéfices du Stoxx 600 au deuxième trimestre et de 15,4% au troisième selon
le dernier consensus IBES-Refinitiv. 
    
    VALEURS 
    La baisse touche tous les secteurs de la cote européenne, à commencer par le
secteur bancaire (-4,62%), qui souffre de la multiplication des
suppressions de dividendes, souvent sous la pression des autorités monétaires et
politiques. 
    A Paris, Natixis cède ainsi 9,1% et Société générale
4,68% tandis qu'à Londres, HSBC abandonne 7,77% et RBS 5,18%.
    La plus forte baisse du CAC 40 est de nouveau pour Safran, qui
recule de 6,79%.
    Renault et PSA perdent respectivement 4% et 3,99% après
l'annonce d'une chute de 72% du marché automobile français en mars.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a creusé ses pertes en fin de séance pour finir
sur un repli de 4,5%.
    L'enquête trimestrielle "tankan" de la Banque du Japon sur le climat des
affaires montre que les dirigeants des grandes entreprises industrielles
japonaises ont basculé dans le pessimisme pour la première fois en sept ans lors
de la période janvier-mars.
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a terminé en baisse de 0,57%,
cédant à la tendance générale des marchés après avoir passé la majeure partie de
la séance en territoire positif grâce aux espoirs de poursuite des mesures de
relance pour contrer l'impact de l'épidémie. 
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a de nouveau fini dans le rouge mardi et bouclé le
premier trimestre de l'année sur des baisses jamais atteintes depuis la crise
financière de 2008 au moins.
    L'indice Dow Jones, qui a clôturé la séance sur une baisse de 1,84%,
à 21.917,16 points, a chuté de plus de 23% depuis le début de l'année, ce qui
représente sa plus forte baisse sur un trimestre depuis le quatrième trimestre
1987.
    L'indice S&P 500 a perdu sur la journée 42,06 points, soit 1,60%, à
2.584,59. Le S&P a plongé de 20% depuis le 1er janvier, sa plus forte chute
trimestrielle depuis le quatrième trimestre 2008, pendant la crise financière.
Jamais dans son histoire le S&P, créé en 1957, n'avait enregistré un tel déclin
au premier trimestre.
    Quant au Nasdaq, en baisse sur la séance de 0,95% à 7.700,10 points,
il a subi en mars sa plus forte baisse mensuelle (-10,1%) depuis novembre 2008.
    Les contrats à terme préfigurent un nouveau repli de plus de 2% mercredi à
l'ouverture.
    
    TAUX 
    Le regain d'aversion pour le risque fait baisser les rendements obligataires
européens dans les premiers échanges, à -0,523% pour le Bund allemand à dix ans
 et -0,041% pour l'OAT française de même échéance.
    Le marché obligataire américain a fini sans grand changement mardi, le
rendement à dix ans s'affichant juste en dessous de 0,675%. 
    
    CHANGES 
    Toujours favorisé par son statut de valeur refuge, l'"indice dollar", qui
mesure les fluctuations du billet vert face à un panier de référence, est
en hausse de 0,36% et l'euro retombe sous 1,10 <EUR=.
    
    PÉTROLE 
    Le Brent abandonne 3,61% à 25,40 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,05% à 20,47 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER AVRIL:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI Markit              mars        42,9          42,9*
                manufacturier déf.                                       
 DE      07h55  Indice PMI Markit              mars        45,5          45,7*
                manufacturier déf.                                       
 EZ      08h00  Indice PMI Markit              mars        44,7          44,8*
                manufacturier déf.                                       
 GB      08h30  Indice PMI Markit              mars        47,0          48,0*
                manufacturier déf.                                       
 USA     12h15  Emplois privés (enquête ADP)   mars        -150.000      +183.000
 USA     14h00  Indice ISM manufacturier       mars        45,0          50,1
 * estimation flash 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                              
 EUROPEENS                                                    
                                                                       
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Eurofirst 300    1222,31    -37,95     -3,01%     -24,73%             
                                                              
 Eurostoxx 50     2681,29    -105,61    -3,79%     -28,41%             
                                                              
 CAC 40           4223,66    -172,46    -3,92%     -29,35%             
 Dax 30           9580,09    -355,75    -3,58%     -27,69%             
 FTSE             5477,49    -194,47    -3,43%     -27,38%             
 SMI              9100,01    -211,91    -2,28%     -14,29%             
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                   
 Europe :                                                     
                                                                       
  BOURSES                                                              
 ASIATIQUES                                                   
 Indices          Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Nikkei-225       18065,41   -851,60    -4,50%     -23,63%             
                                                              
 Topix            1351,08    -51,96     -3,70%     -21,51%             
 Hong Kong        23080,88   -522,60    -2,21%     -18,12%             
                                                              
 Taiwan           9663,63    -44,43     -0,46%     -19,45%             
 Séoul            1685,46    -69,18     -3,94%     -23,31%             
 Singapour        2435,93    -45,30     -1,83%     -24,42%             
                                                              
 Shanghaï         2734,52    -15,77     -0,57%     -10,35%             
                                                              
 Sydney           5258,60    +181,80    +3,58%     -21,33%             
 La clôture à Tokyo :                                                  
                                                              
                                                                       
  WALL STREET                                                          
  La séance                                                            
 précédente :                                                 
 Indices          Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                             Points                           
 Dow Jones        21917,16   -410,32    -1,84%     -23,20%             
                                                              
 S&P-500          2584,59    -42,06     -1,60%     -20,00%             
 Nasdaq           7700,10    -74,05     -0,95%     -14,18%             
 Nasdaq 100       7813,50    -75,51     -0,96%     -10,53%             
                                                              
                                                                       
  Compte rendu de la séance à Wall                                     
 Street :                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall             
 Street                                                       
                                                                       
  CHANGES                                                              
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr         1,0972     1,1029     -0,52%     -2,11%              
 Dlr/Yen          107,54     107,53     +0,01%     -1,21%              
 Euro/Yen         118,01     118,66     -0,55%     -3,23%              
                                                              
 Dlr/CHF          0,9635     0,9608     +0,28%     -0,44%              
 Euro/CHF         1,0573     1,0603     -0,28%     -2,55%              
                                                              
 Stg/Dlr          1,2339     1,2418     -0,64%     -6,94%              
 Indice $         99,4110    99,0480    +0,37%     +3,37%              
                                                                       
 OR                                                                    
                  Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Or Spot          1592,83    1571,05    +1,39%     +5,00%              
                                                                       
  TAUX                                                                 
                                                                       
                             Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                      (pts)
 Future Bund                 173,38     +0,87                          
                                                              
 Bund 10 ans                 -0,52      -0,07                          
                                                              
 Bund 2 ans                  -0,70      +0,00                          
                                                              
 OAT 10 ans                  -0,03      -0,02      +49,40              
                                                              
 Treasury 10 ans             0,59       -0,11                          
                                                              
 Treasury 2 ans              0,22       -0,00                          
                                                                       
  PETROLE                                                              
 (en dollars)     Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US    20,46      20,48      -0,02      -0,10%     -66,57%
                                                              
 Brent            25,39      26,35      -0,96      -3,64%     -61,55%
                                                                       
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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