March 30, 2020 / 9:08 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Actions, pétrole et rendements en baisse, la nervosité de retour

    * Le CAC 40 perd 1,67% et le STOXX 600 cède 1,23%
    * Le Brent tombe à un plus bas depuis fin 2002
    * Regain d'aversion au risque avec la propagation du coronavirus 
    * Les banques sous tension

    par Laetitia Volga
    PARIS, 30 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont en
baisse lundi à l'ouverture fragilisées par la baisse des cours du brut et la
perspective dans plusieurs pays d'une prolongation des mesures de confinement
qui paralysent une part importante de l'économie mondiale.    
    À Paris, l'indice CAC 40 cède 1,67% à 4.278,94 points vers 10h00
GMT. À Francfort, le Dax abandonne 0,59% et à Londres, le FTSE
perd 0,91%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro lâche 1,15%, le
FTSEurofirst 300 recule de 0,67% et le Stoxx 600 de 1,23%.
    Contrairement à ce que laissaient présager les indications de préouverture,
les Bourses européennes n'ont pas résisté aux craintes persistantes concernant
la pandémie, malgré l'intervention surprise de la banque centrale chinoise.
    La Banque populaire de Chine a réduit l'un de ses principaux taux d'intérêt
à court terme de 20 points de base, à 2,20%, pour tenter d'atténuer les effets
dévastateurs du coronavirus sur la deuxième économie du monde.
    Il s'agit de la troisième baisse de ce taux depuis novembre dernier et de la
plus forte depuis près de cinq ans.     
    Le week-end n'a pas offert de répit sur le front de la pandémie de
coronavirus qui a affecté au total plus de 720.000 personnes dans le monde et
fait près de 34.000 morts selon les données compilées lundi par Reuters.
. 
    Aux Etats-Unis, pays désormais le plus touché, Donald Trump a annoncé un
prolongement des mesures de distanciation sociale jusqu'au 30 avril alors que le
virus a fait plus de 2.400 morts.
    Les analystes de JPMorgan estiment que le produit intérieur brut (PIB)
mondial pourrait chuter de 10,5% en rythme annualisé au premier semestre de
l'année.
        
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole brut chutent à nouveau alors que les craintes liées à
l'impact de la pandémie s'amplifient et que la guerre des prix entre l'Arabie
saoudite et la Russie menace d'inonder le marché.
    "Même si les Russes et les Saoudiens étaient parvenus à un accord sur la
réduction de la production, il était peu probable que les cours remontent avec
l'excédent actuel de l'offre et l'absence de demande", a déclaré Michael Hewson
chez CMC Markets.
    Le Brent perd plus de 8% à 22,74 dollars, au plus bas depuis novembre 2002.
Le baril de brut léger américain abandonne 5,44% à 20,34 dollars, proche
du plus bas de 18 ans touché ce mois-ci.    
    
    VALEURS 
    La multiplication des mauvaises nouvelles du côté des entreprises, entre
avertissements sur résultats et suspensions de dividendes, contribue également à
plomber le moral du marché.
    L'indice Stoxx européen des banques lâche 3,22%, la plus forte
baisse sectorielle, et celui des banques de la zone euro 4,81%.
    ABN Amro (-6,99%), UniCredit (-5,08%) et ING
(-7,19%) ont annoncé qu'elles suspendaient le versement d'un dividende à leurs
actionnaires en raison de la crise du coronavirus, répondant ainsi à l'appel
lancé vendredi par la Banque centrale européenne (BCE).
    A Paris, Crédit agricole, Société générale et BNP
Paribas perdent entre 4,9% et 8,3%.    
    Le groupe d'ingénierie suisse ABB perd 4,9% après avoir dit
s'attendre à une baisse de ses résultats au premier trimestre en raison des
retombées du coronavirus et de la chute des prix pétroliers.
    Les compagnies aériennes, frappées par la chute de la demande, sont toujours
à la peine. La britannique EasyJet, en repli de 5,55%, a annoncé
l'immobilisation de la totalité de sa flotte.
    Le titre Airbus chute de 6,95%, la pire performance du CAC.
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sur une baisse très nette vendredi après avoir
enregistré trois séances de hausse consécutives, les craintes liées à l'épidémie
de coronavirus ayant pris le dessus chez les intervenants de marché.
    L'indice Dow Jones a cédé 4,06% à 21.636,78 points. Le S&P-500
a perdu 3,37%, à 2.541,47 points et le Nasdaq Composite a reculé de
3,79% à 7.502,38 points.
    Sur la semaine, les trois indices affichent toutefois des rebonds sensibles,
respectivement de 12,84%, 10,21% et 9,03%.
    Les contrats à terme laissent entrevoir pour ce lundi une ouverture en ordre
dispersé, en hausse de 0,1% pour le Nasdaq et le S&P-500 et en baisse de 0,4%
pour le Dow Jones.
    
    EN ASIE 
    Les places asiatiques ont fini la journée dans le rouge face aux mêmes
inquiétudes sur l'évolution de la pandémie et les mesures de confinement prises
un peu partout dans le monde.
    Le Nikkei à la Bourse de Tokyo a perdu 1,6%. La Bourse de Shanghai
 et l'indice CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale
 ont cédé environ 1%.
    
    TAUX 
    Face à l'incertitude économique mondiale déclenchée par le coronavirus, les
investisseurs se replient sur les actifs jugés plus sûrs comme les obligations
souveraines.
    "Le sentiment reste fragile car le virus défie encore les espoirs d'un
retour à une vie économique et sociale plus normale. La propagation aux
États-Unis est particulièrement importante et les marchés doutent que la Réserve
fédérale puisse immuniser l'économie réelle", a déclaré Rainer Guntermann chez
Commerzbank.
    Le rendement des Treasuries à dix ans perd encore plus de huit
points de base, à 0,6587%, après avoir reculé de 26 points de base la semaine
dernière. 
    Ceux des emprunts américains à un et trois mois sont
tombés en dessous de zéro la semaine dernière, une première depuis 2005.
    Le rendement du Bund allemand à dix ans abandonne près de six
points de base à -0,533%, un creux de deux semaines.
    Celui du Gilt de même échéance perd neuf points de base à 0,276%, un plus
bas depuis le 12 mars. L'agence de notation Fitch a annoncé vendredi avoir
abaissé d'un cran la note souveraine du Royaume-Uni à AA- en raison de
l'affaiblissement significatif des finances publiques causé par l'impact du
coronavirus.
    
    CHANGES 
    Le dollar reprend des couleurs, bénéficiant de son statut d'actif refuge,
après avoir chuté de 4,3% la semaine dernière, son plus fort repli hebdomadaire
en plus de dix ans. Le billet vert a été pénalisé par l'assouplissement des
conditions de financement en dollar, qui a réduit la demande pour la devise
américaine.
    L'"indice dollar", qui mesure ses fluctuations face à un panier de devises
de référence, reprend 0,37%.
    L'euro recule de 0,6% à 1,1089 dollar pour s'éloigner d'un pic de dix jours
touché vendredi à 1,1146.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 30 MARS : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      12h00  Inflation IPCH (première       mars        +0,1%         +0,6%
                estimation)                                              
                - sur un an                                +1,4%         +1,7%
     
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1206,74      -16,92       -1,38%       -25,69%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       2707,30      -21,35       -0,78%       -27,71%                 
                                                                        
 CAC 40             4293,26      -58,23       -1,34%       -28,18%                 
 Dax 30             9606,27      -26,25       -0,27%       -27,49%                 
 FTSE               5415,94      -94,39       -1,71%       -28,19%                 
 SMI                8923,55      -72,82       -0,81%       -15,95%                 
  Les valeurs à suivre à Paris                                                     
 et en Europe :                                                         
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         19084,97     -304,46      -1,57%       -19,33%                 
                                                                        
 Topix              1435,54      -23,95       -1,64%       -16,60%                 
 Hong Kong          23175,11     -309,17      -1,32%       -17,79%                 
 Taiwan             9629,43      -69,49       -0,72%       -19,74%                 
 Séoul              1717,12      -0,61        -0,04%       -21,87%                 
 Singapour          2413,28      -115,48      -4,57%       -25,12%                 
 Shanghaï           2747,21      -24,99       -0,90%       -9,93%                  
 Sydney             5181,40      +339,00      +7,00%       -22,48%                 
 La clôture à                                                                      
 Tokyo :                                                                
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          21636,78     -915,39      -4,06%       -24,18%                 
 S&P-500            2541,47      -88,60       -3,37%       -21,34%                 
 Nasdaq             7502,38      -295,16      -3,79%       -16,39%                 
 Nasdaq 100         7588,37      -308,76      -3,91%       -13,11%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à                                                      
 Wall Street :                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                                       
 séance à Wall Street                                                   
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1083       1,1140       -0,51%       -1,13%                  
 Dlr/Yen            107,70       107,89       -0,18%       -1,07%                  
 Euro/Yen           119,38       120,21       -0,69%       -2,11%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9557       0,9512       +0,47%       -1,25%                  
 Euro/CHF           1,0595       1,0591       +0,04%       -2,37%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2407       1,2456       -0,39%       -6,43%                  
 Indice $           98,7980      98,3650      +0,44%       +2,73%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1621,80      1617,50      +0,27%       +6,91%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund             
                                                              (pts)     
 Future Bund                     173,40       +0,84                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,52        -0,04                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,70        +0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,07        -0,01        +45,00                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 0,65         -0,09                                
                                                                        
 Treasury 2 ans                  0,25         -0,01                                
                                                                        
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      20,29        21,51        -1,22        -5,67%       -66,85%
                                                                        
 Brent              22,73        24,93        -2,20        -8,82%       -65,58%
                                                                                   
 
 (Laetitia Volga, édité par Marc Angrand)
  
 
 
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