March 6, 2020 / 12:39 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Les actions et les taux baissent, la nervosité plombe l'ambiance

    * Les actions devraient chuter à Wall Street
    * Le CAC à un plus bas de neuf mois
    * Les craintes entourant le coronavirus pèsent sur la tendance
    * Le 10 ans américain sous 0,8%
    * Le rapport mensuel sur l'emploi US au menu du jour

    par Laetitia Volga
    PARIS, 6 mars (Reuters) - Wall Street est attendue en nette baisse alors que
les Bourses européennes creusaient leurs pertes vendredi à mi-séance, les
craintes persistantes liées au coronavirus et ses répercussions potentielles sur
la croissance mondiale faisant chuter les actions et rendements obligataires.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en repli de 2% à 3% en moyenne.
    Vers 12h30, le CAC 40 perd 3,75% à 5.159,97, un plus bas depuis
début juillet. À Francfort, le Dax chute de 3,58% et à Londres, le FTSE
 abandonne 3,21%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 abandonne 3,47%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro recule de 3,57% et le Stoxx 600 de
3,55%.    
    Signe d'une certaine nervosité sur les marchés d'actions, l'indice mesurant
la volatilité implicite de l'EuroStoxx 50 prend 31,28% et son homologue
rattaché au S&P 500 gagne plus de 13%.
    La propagation du coronavirus en dehors de la Chine continue de susciter un
sentiment de panique sur les marchés mondiaux. L'indice MSCI Monde
 perd 1,97% et les rendements obligataires dégringolent, reflet de
la forte demande pour les actifs refuge.
    L'Allemagne compte 534 cas confirmés de contamination au coronavirus, un
chiffre en augmentation de 134 en vingt-quatre heures tandis qu'en Corée du Sud
196 nouveaux cas ont été recensés, ce qui porte à 6.284 le nombre de cas
d'infection dans le pays.
    La réactivité de la Réserve fédérale et d'autres grandes banques centrales,
qui ont abaissé leurs taux face aux dommages potentiels du coronavirus sur
l'économie, a entraîné plus de panique que de soulagement sur les marchés.
    "Si la Réserve fédérale américaine espérait que sa baisse de 50 points de
base mardi aiderait à restaurer la confiance des investisseurs, elle a mal
calculé (...) En voulant envoyer un message fort aux marchés, tout ce qu'elle a
réussi à faire est de semer la peur et d'utiliser une partie de ses munitions",
observe Michael Hewson chez CMC Markets.
    Les investisseurs attendent la publication à 13h30 GMT du rapport mensuel
sur l'emploi aux Etats-Unis pour jauger des répercussions de l'épidémie sur le
solide marché américain du travail.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Dans les échanges avant-Bourse, le titre JPMorgan perd 3,5%. Le
secteur financier et bancaire en particulier devrait souffrir
des rendements obligataires. La banque américaine a par ailleurs annoncé que son
PDG Jamie Dimon avait subi jeudi matin une opération cardiaque en urgence et que
deux adjoints assuraient l'intérim pendant sa convalescence.
    Apple est indiqué en repli de 3%.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Bank of America Merrill Lynch a relevé sa recommandation sur les actions
européennes à positive contre neutre, arguant que le coronavirus n'aura qu'un
impact modéré sur l'économie européenne au premier semestre. La banque
américaine table sur un rebond de 11% du Stoxx d'ici fin mai.
    En attendant, le secteur des transports et des loisirs accuse la
plus forte baisse sectorielle (-5,14%), l'épidémie de coronavirus freinant la
demande notamment dans le domaine aérien. Depuis le début d'année, il a perdu
près de 25%.
    L'indice Stoxx des banques (-3,97%), affecté par la chute des taux,
évolue à un plus bas de onze ans. A Paris, Crédit Agricole, Société
générale et BNP Paribas lâchent entre 4,62% et 5,81%.
    Airbus recule de 6,16%, lanterne rouge du CAC 40. Le groupe
aéronautique a annoncé jeudi n'avoir enregistré aucun commande en février. 
    A Francfort, Infineon cède 4,72% après une information de
Bloomberg selon laquelle des responsables américains ont recommandé à Donald
Trump de bloquer le rachat de Cypress Semiconductor par le fabricant
allemand de semi-conducteurs pour des raisons de sécurité nationale.

   
    TAUX 
    Les craintes liées au coronavirus chinois incitent une partie des
investisseurs à se replier sur les emprunts d'Etat, avec pour conséquence une
baisse des rendements: celui des Treasuries à dix ans perd quinze
points de base à 0,7544%. Il est tombé en séance à un plus bas historique à
0,695%.
    Le deux ans, l'un des plus sensibles aux anticipations de
croissance, perd dix points de base à 0,4647%, après un plus bas en séance de
près de cinq ans à 0,451%.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans, référence
pour la zone euro, revient à -0,73% après un creux de cinq mois à -0,741%.

    
    CHANGES 
    Autre valeur refuge habituelle lors d'épisodes de panique, le yen s'échange
autour de 105 pour un dollar (+0,8%), un plus haut depuis fin août. 
    L'"indice dollar" perd 0,87% face à un panier de devises internationales
alors que le marché table sur un nouvel assouplissement monétaire de la Fed.

    Selon le baromètre FedWatch de CME Group, les marchés anticipent à environ
64% une baisse de l'objectif de taux des fonds fédéraux ("fed funds") dans une
fourchette de 0,25% à 0,50% contre 1%-1,25% actuellement.
    Profitant de la faiblesse du dollar, l'euro remonte à 1,1318, un plus haut
de huit mois.
    
    PÉTROLE 
    Le pétrole accentue ses pertes après une information de Reuters selon
laquelle la Russie refuse une nouvelle réduction de la production de brut pour
enrayer la baisse des cours due à l'épidémie de coronavirus.   
    Le Brent perd 3,68% à 48,15 dollars le baril, après un plus bas en
séance depuis juillet 2017 à 47,02. Le brut léger américain cède 3,81% à
44,15 dollars.
    
    MÉTAUX
    L'or prend 1% à 1.685,05 dollars l'once, en passe de réaliser sa plus forte
hausse hebdomadaire depuis octobre 2011, la propagation mondiale du coronavirus
amenant les investisseurs à se précipiter vers les actifs refuges.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 MARS:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      13h30  Créations d'emplois            février     175.000       225.000
                Taux de chômage                            3,6%          3,6%
                Salaire horaire moyen                      +0,3%         +0,2%
                - sur un an                                +3,0%         +3,1%
                Balance commerciale            janvier     $-46,1 mds    $-48,9
                                                                         mds
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           25516,00    -544,00     -2,09%                            
 S&P-500             2934,50     -81,00      -2,69%                            
 Nasdaq-100          8391,00     -257,75     -2,98%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           26121,28    -969,58     -3,58%      -8,47%                
 S&P-500             3023,94     +122,45     +4,22%      -6,40%                
 Nasdaq              8738,60     -279,49     -3,10%      -2,61%                
 Nasdaq 100          8671,66     -277,62     -3,10%      -0,70%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1437,84     -50,47      -3,39%      -11,46%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3244,61     -118,97     -3,54%      -13,37%               
                                                                     
 CAC 40              5161,73     -199,37     -3,72%      -13,66%               
 Dax 30              11521,13    -423,59     -3,55%      -13,04%               
 FTSE                6495,26     -210,17     -3,13%      -13,88%               
 SMI                 9781,61     -361,96     -3,57%      -7,87%                
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1318      1,1239      +0,70%      +0,96%                
 Dlr/Yen             105,22      106,16      -0,89%      -3,34%                
 Euro/Yen            119,11      119,30      -0,16%      -2,33%                
 Dlr/CHF             0,9352      0,9453      -1,07%      -3,37%                
 Euro/CHF            1,0590      1,0623      -0,31%      -2,41%                
 Stg/Dlr             1,3004      1,2954      +0,39%      -1,92%                
 Indice $            95,9900     96,8200     -0,86%      -0,19%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     176,5600    +0,8100                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,7310     -0,0540                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,8810     -0,0230                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,3520     -0,0060     +37,90                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 0,7512      -0,1740                           
 Treasury 2 ans                  0,4628      -0,1220                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       44,17       45,90       -1,73       -3,77%      -27,84%
                                                                     
 Brent               48,19       49,99       -1,80       -3,60%      -27,02%
                                                                               
 
 (Laetitia Volga, édité par Jean-Michel Bélot)
  
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