February 18, 2020 / 6:28 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-L'avertissement d'Apple plombe le moral des investisseurs (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, cours d'Apple à
Francfort, clôture des marchés chinois, ouverture du marché obligataire en
Europe)
    * Repli en vue pour les indices européens
    * Apple juge peu probable d'atteindre son objectif de CA sur janvier-mars
    * Il met en cause les retombées de l'épidémie de coronavirus
    * Tokyo au plus bas depuis deux semaines

    PARIS, 18 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse mardi à l'ouverture après l'avertissement d'Apple
sur son chiffre d'affaires, que le groupe américain justifie par l'impact de
l'épidémie de coronavirus en Chine sur sa production et la demande pour ses
produits.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,64% pour le CAC
40 à Paris, de 0,8% pour le Dax à Francfort, de 0,7% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,7% pour le Stoxx 600. 
    Apple a déclaré lundi soir qu'il n'atteindrait probablement pas son objectif
de chiffre d'affaires sur le trimestre janvier-mars, pourtant présenté il y a
trois semaines à peine, en expliquant que la reprise de la production de ses
chaînes d'assemblage chinoises mises à l'arrêt par l'épidémie était plus lente
que prévu.
    L'action du groupe américain cotée à Francfort perdait 5,9% dans les tout
premiers échanges et plusieurs de ses grands fournisseurs ont accusé le coup sur
les marchés asiatiques tandis qu'à Séoul, son concurrent Samsung Electronics
 cédait 2,76%.
    L'annonce d'Apple constitue le plus important impact concret à ce jour de
l'épidémie de coronavirus sur les résultats des multinationales. 
    "Apple dit que sa reprise pourrait être retardée, ce qui pourrait vouloir
dire que l'impact du virus pourrait se prolonger au-delà du trimestre en cours",
commente Norihiro Fujito, responsable de la stratégie d'investissement de
Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities à Tokyo.
    "Si Apple n'était pas cher, ça ne serait pas très important mais comme il se
traite sur des plus hauts historiques, les investisseurs vont sûrement être
tentés de vendre", ajoute-t-il. 
    Un constat qui peut s'appliquer à bien d'autres actifs puisque l'indice
européen Stoxx 600 a encore inscrit un record lundi. 
    Dans ce contexte, l'annonce par la Chine d'exemptions de surtaxes douanières
sur 696 produits américains supplémentaires, dans l'énergie et l'agriculture
entre autres, se trouve reléguée au second plan.
    En Europe, la publication à 10h00 GMT de l'indice ZEW en Allemagne permettra
de se faire une idée plus précise de l'impact de l'épidémie et de ses retombées
sur le moral des investisseurs. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en repli de 1,4% et au plus bas depuis
le 4 février, pénalisée par les déclarations d'Apple et les informations selon
lesquelles l'administration Trump envisage de modifier la réglementation
américaine pour pouvoir bloquer des livraisons de composants électroniques au
chinois Huawei         .
    En Chine, l'avertissement du groupe à la pomme a aussi pesé sur la tendance
mais l'espoir d'un nouvel assouplissement de la politique monétaire dès jeudi a
assuré un soutien aux actions: le SSE Composite de Shanghai a fini en
hausse de 0,05% tandis que le CSI 300 des principales capitalisations
de Chine continentale abandonnait 0,49%.
    
    A WALL STREET 
    Dans les échanges en Asie, les contrats à terme sur les principaux indices
américains préfigurent un repli d'environ 0,3% pour le Dow Jones et le Standard
& Poor's 500 et de 0,7% pour le Nasdaq. 
    Les marchés américains étaient fermés lundi, jour férié aux Etat-Unis.
Vendredi, Wall Street avait fini en ordre dispersé mais sur de faibles
variations: le Dow avait cédé 0,09% à 29.398,08 points tandis que le S&P
500 gagnait 0,18% à 3.380,16 et que le Nasdaq Composite prenait
0,2% à 9.731,18.
    
    TAUX
    L'avertissement d'Apple incite certains investisseurs asiatiques au repli
sur les actifs jugés les moins risqués, ce qui se traduit par une baisse des
rendements obligataires: dans les premiers échanges en Europe, celui du Bund
allemand à dix ans recule de plus de deux points de base à -0,422%,
au plus bas depuis le 4 février. 
    Celui des bons du Trésor américain à dix ans cède près de quatre
points à 1,5508%, un plus bas d'une semaine.
    
    CHANGES 
    Les devises refuges sont elles aussi recherchées: le yen monte face au
dollar et à l'euro et le billet vert est en hausse face à un
panier de référence. 
    Le contexte est donc défavorable à un rebond de l'euro: à 1,0830 dollar
, la monnaie unique reste proche du plus bas de près de trois ans touché
lundi.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier n'est pas épargné par le regain d'inquiétude quant à
l'impact de l'épidémie en Chine sur la demande: le Brent perd 1,04% à 57,07
dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate,
WTI) recule de 0,81% à 51,63 dollars.

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 18 FÉVRIER: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      09h30  Demandeurs d'emploi            janvier     n.d.          +14.900
                Taux de chômage BIT                        3,8%          3,8%
                Salaire hebdomadaire moyen                 +3,0%         +3,2%
                (sur un an)                                              
 DE      10h00  Indice ZEW du sentiment        février     21,5          26,7
                économique                                               
 USA     13h30  Indice manufacturier "Empire   février     5,00          4,80
                State"                                                   
         15h00  Indice NAHB du marché          février     75            75
                immobilier                                               
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

    
  BOURSES                                                            
 ASIATIQUES                                                 
 Indices        Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                           points                           
 Nikkei-225     23193,80   -329,44    -1,40%     -1,96%              
                                                            
 Topix          1665,71    -22,06     -1,31%     -3,23%              
 Hong Kong      27567,29   -392,31    -1,40%     -2,21%              
                                                            
 Taiwan         11648,98   -114,53    -0,97%     -2,90%              
                                                            
 Séoul          2208,88    -33,29     -1,48%     +0,51%              
 Singapour      3200,23    -12,77     -0,40%     -0,70%              
                                                            
 Shanghaï       2984,97    +1,35      +0,05%     -2,14%              
                                                            
 Sydney         7113,70    -11,40     -0,16%     +6,43%              
                                                            
 La clôture à Tokyo :                                                
                                                            
                                                                     
  WALL STREET                                                        
  La clôture précédente :                                            
 Indices        Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                           points                           
 Dow Jones      29398,08   -25,23     -0,09%     +3,01%              
                                                            
 S&P-500        3380,16    +6,22      +0,18%     +4,62%              
                                                            
 Nasdaq         9731,18    +19,21     +0,20%     +8,45%              
                                                            
 Nasdaq 100     9623,58    +27,88     +0,29%     +10,20%             
                                                            
                                                                     
  Détail de la séance à Wall Street                                  
 :                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                         
 séance à Wall Street                                       
                                                                     
  MARCHES                                                            
 EUROPEENS                                                  
 Les futures sur le CAC 40          et sur                           
 l'EuroStoxx50                                              
                                                                     
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                 
 Europe :                                                   
  La séance précédente :                                             
 Indices        Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                           points                           
 Eurofirst 300  1683,73    +5,24      +0,31%     +3,68%              
                                                            
 Eurostoxx 50   3853,27    +12,30     +0,32%     +2,89%              
                                                            
 CAC 40         6085,95    +16,60     +0,27%     +1,80%              
                                                            
 Dax 30         13783,89   +39,68     +0,29%     +4,04%              
                                                            
 FTSE           7433,25    +24,12     +0,33%     -1,45%              
 SMI            11168,45   +39,64     +0,36%     +5,19%              
                                                                     
  CHANGES                                                            
                Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr       1,0835     1,0834     +0,01%     -3,35%              
                                                            
 Dlr/Yen        109,74     109,88     -0,13%     +0,81%              
                                                            
 Euro/Yen       118,93     119,04     -0,09%     -2,48%              
                                                            
 Dlr/CHF        0,9801     0,9807     -0,06%     +1,27%              
                                                            
 Euro/CHF       1,0621     1,0626     -0,05%     -2,13%              
                                                            
 Stg/Dlr        1,2995     1,3006     -0,08%     -1,99%              
                                                            
 Indice $       99,1870    99,0030    +0,19%     +3,13%              
                                                            
                                                                     
  TAUX                                                               
                           Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                     (pts)
                                                                     
 Bund 10 ans               -0,4230    -0,0240                        
 Bund 2 ans                -0,6570    -0,0070                        
                                                            
 OAT 10 ans                -0,1860    -0,0270    +23,70              
                                                            
 Treasury 10 ans           1,5508     -0,0370                        
                                                            
 Treasury 2 ans            1,4055     -0,0180                        
                                                            
                                                                     
                                                                     
  PETROLE                                                            
 (en dollars)   Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger US  51,65      52,05      -0,40      -0,77%     -15,62%
                                                            
 Brent          57,08      57,67      -0,59      -1,02%     -13,55%
                                                                     
 
 (Marc Angrand, avec Hideyuki Sano à Tokyo, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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