January 23, 2020 / 12:11 PM / 6 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence face au virus chinois et avant la BCE

    * Quasi-stabilité en vue sur les marchés américains
    * Les indices européens hésitants
    * L'épidémie de coronavirus en Chine continue de peser 
    * La BCE va animer la suite de la séance 

    PARIS, 23 janvier (Reuters) - Wall Street est attendue stable jeudi et les
principales Bourses européennes évoluent en ordre dispersé mais dans de faibles
marges à mi-séance, les investisseurs limitant la prise de risque face aux
inconnues de l'épidémie de coronavirus en Chine et dans l'attente des
déclarations de la Banque centrale européenne (BCE).
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street proche de l'équilibre. 
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,13% à 6.018,98 points vers 11h55 GMT
alors qu'à Londres, le FTSE 100 cède 0,25% et qu'à Francfort, le Dax
 recule de 0,27%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 0,08%, le FTSEurofirst
300 de 0,15% et le Stoxx 600 de 0,21%.
    Milan se distingue avec une progression de 0,6%, le marché saluant
les propos jugés rassurants du ministre de l'Economie, Robert Gualtieri, sur la
solidité de la coalition gouvernementale après la démission de Luigi Di Maio de
la tête du Mouvement 5 Etoiles (M5S).
    L'Organisation mondiale de la santé (OMS) poursuit ce jeudi son estimation
du risque posé par l'épidémie de coronavirus qui a démarré à Wuhan, ville
chinoise désormais placée en quasi-quarantaine. Le virus a fait 17 morts et
contaminé plus de 630 personnes selon le dernier bilan en date.
    La propagation du virus continue d'alimenter les craintes d'une épidémie à
l'échelle mondiale susceptible d'avoir des conséquences économiques importantes,
comme celle du Sras en 2003.
    En Chine, l'indice CSI 300 a chuté de 3,1%, sa plus forte baisse
sur une séance depuis près de neuf mois, avant une semaine de fermeture des
marchés du pays pour les fêtes du nouvel an lunaire. A Hong Kong, le Hang Seng
 a cédé 1,52%.
    Par ailleurs, la BCE devrait laisser ses taux d'intérêt inchangés mais les
marchés attendent de la conférence de presse, à 13h30 GMT, un éventuel
changement de ton sur son appréciation de la conjoncture économique et des
indications sur la revue en cours de sa stratégie.
    "Les données économiques en Europe s'améliorent. Il y a même une possibilité
d'avoir, à court terme, des chiffres plus dynamiques qu'attendu par les
consensus", explique dans une note Stéphane Déo, stratège de LBPAM. "La BCE cet
après-midi va donc probablement être obligée de donner un discours plus
constructif, ou a minima, moins prudent."
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Les secteurs de la cote européenne les plus exposés aux retombées
potentielles de l'épidémie chinoise accusent les replis les plus marqués du
jour: l'indice Stoxx des matières premières cède 1,52%, celui des
transports et du tourisme 1,36%.
    Le secteur automobile continue quant à lui de souffrir des menaces
américaines de taxation des importations de voitures aux Etats-Unis: son indice
Stoxx perd 0,64%, au plus bas depuis trois mois. Daimler recule de
0,64%, BMW de 0,93% et Continental de 1,54%.
    Renault (-4,15%) souffre en outre de l'abaissement de la
recommandation de Citigroup à "vendre". 
    A la hausse, STMicroelectronics bondit de 7,61%, la meilleure
performance du Stoxx 600, après des résultats trimestriels supérieurs aux
attentes.
    Les secteurs défensifs des services aux collectivités ("utilities")
(+0,47%)et de l'immobilier (+0,33%) sont eux aussi bien orientés.
    
    TAUX
    Le repli sur les valeurs refuges favorisé par l'inquiétude liée à l'épidémie
chinoise favorise la poursuite de la baisse des rendements obligataires, dans
des volumes limités par l'imminence des annonces de la BCE: celui du Bund
allemand à dix ans revient à -0,272% après un plus bas de 15 jours à
-0,286% et son équivalent français confirme son retour en territoire négatif: il
a touché, à -0,039%, son plus bas niveau depuis le 4 décembre.
    La baisse est plus marquée pour les rendements italiens: celui des BTP à dix
ans chute de plus de cinq points à 1,292%, la crainte de voir la coalition
gouvernementale éclater ayant reflué. 
    Sur le marché américain, les Treasuries à dix ans affichent un
rendement de 1,7516%, en recul de près de deux points. 
    
    CHANGES 
    L'inquiétude suscitée par le coronavirus chinois n'épargne pas le marché des
devises, avec pour conséquence une baisse du yuan et une hausse du yen, valeur
refuge préférée des cambistes.
    La monnaie japonaise s'apprécie de près de 0,2% face au dollar et à
l'euro alors que la devise chinoise cède près de 0,3% face au billet
vert et accuse désormais un repli de plus de 1% par rapport au pic de six
mois atteint lundi. 
    L'euro est stable face au billet vert à 1,1091 avant les annonces de
la BCE et l'"indice dollar" est en très léger repli (-0,03%). 
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier est lui aussi affecté par la crainte de voir l'épidémie
de coronavirus peser sur la demande de brut. 
    Le Brent abandonne 1,49% à 62,27 dollars le baril après avoir
touché, à 62,08 et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède
1,69% à 55,78 dollars.
    L'un comme l'autre ont touché en début de journée leur plus bas niveau
depuis début décembre avant de réduire un peu leurs pertes.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 JANVIER : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     13h30  Inscriptions au chômage        sem. au 18  215.000       204.000
                                               janvier                   
                                                                         
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      29124,0  -16,00   -0,05%                   
                0                                   
 S&P-500        3320,25  +0,50    +0,02%                   
                                                    
 Nasdaq-100     9206,75  +11,00   +0,12%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      29186,2  -9,77    -0,03%   +2,27%          
                7                                   
 S&P-500        3321,75  +0,96    +0,03%   +2,82%          
                                                    
 Nasdaq         9383,77  +12,96   +0,14%   +4,58%          
                                                    
 Nasdaq 100     9188,58  +21,95   +0,24%   +5,22%          
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1649,74  -2,89    -0,17%   +1,59%          
                                                    
 Eurostoxx 50   3766,07  -3,72    -0,10%   +0,56%          
                                                    
 CAC 40         6018,01  +7,03    +0,12%   +0,67%          
                                                    
 Dax 30         13479,2  -36,46   -0,27%   +1,74%          
                9                                   
 FTSE           7551,51  -20,41   -0,27%   +0,12%          
 SMI            10871,5  -23,48   -0,22%   +2,40%          
                9                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1089   1,1091   -0,02%   -1,08%          
                                                    
 Dlr/Yen        109,62   109,83   -0,19%   +0,70%          
                                                    
 Euro/Yen       121,58   121,83   -0,21%   -0,30%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9683   0,9677   +0,06%   +0,05%          
                                                    
 Euro/CHF       1,0741   1,0737   +0,04%   -1,02%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,3119   1,3140   -0,16%   -1,06%          
                                                    
 Indice $       97,5080  97,5270  -0,02%   +1,39%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             172,440  +0,1100                  
                         0                          
 Bund 10 ans             -0,2690  -0,0090                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,5870  +0,0020                  
                                                    
 OAT 10 ans              -0,0190  -0,0120  +25,00          
                                                    
 Treasury 10 ans         1,7516   -0,0190                  
                                                    
 Treasury 2 ans          1,5179   -0,0080                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  55,78    56,74    -0,96    -1,69%   -8,87%
                                                    
 Brent          62,27    63,21    -0,94    -1,49%   -5,69%
                                                           
 
 (Marc Angrand)
  
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