January 15, 2020 / 12:50 PM / 7 days ago

POINT MARCHÉS-Prudence sur les marchés, l'accord commercial pose question

    * Petite baisse en vue à New York
    * Washington maintient les taxes sur les produits chinois
    * Les résultats des banques animeront la séance à Wall Street
    * Les rendements obligataires en baisse

    par Laetitia Volga
    PARIS, 15 janvier (Reuters) - Wall Street devrait ouvrir sur une note
prudente mercredi et les Bourses européennes sont hésitantes à mi-séance, une
certaine nervosité pesant sur les marchés à l'approche de la signature de
l'accord commercial partiel entre Washington et Pékin.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse d'environ 0,1% pour le Dow Jones et le S&P-500 et
quasiment à l'équilibre pour le Nasdaq. 
    À Paris, le CAC 40 perd 0,19% à 6.029,25 vers 12h30 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,18% mais à Londres, le FTSE gagne
0,17%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 grappille 0,02%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro recule de 0,21% et le Stoxx 600
abandonne 0,11%.
    Les investisseurs retiennent leur souffle avant la signature à 16h30 GMT de
l'accord commercial de "phase 1" entre les Etats-Unis et la Chine dont les
détails seront rendus publics, à l'exception d'une annexe confidentielle
précisant les montants des achats de produits américains par la Chine.
    Le secrétaire américain au Trésor a ravivé la nervosité du marché sur le
sujet en déclarant mardi que les Etats-Unis maintiendraient les droits de douane
sur les produits chinois jusqu'à l'achèvement de la "phase 2" de l'accord.

    S'exprimant devant des journalistes, Steven Mnuchin a indiqué que Donald
Trump pourrait envisager de réduire les droits de douane si les deux pays
agissaient rapidement pour conclure un accord de suivi.
    En attendant plus de précisions sur le dossier, les investisseurs suivront
la publication de la production industrielle et de l'activité manufacturière
dans la région de New York à 13h30 GMT.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET    
    La saison des résultats se poursuit à Wall Street avec notamment la
publication de Bank of America qui a dégagé un bénéfice trimestriel
supérieur aux attentes, ce qui permet à l'action de prendre 0,7% en
avant-Bourse. Les résultats du quatrième trimestre de Goldman Sachs ont
également été publiés avant l'ouverture de la Bourse de New York et le titre
perd 1,3% en avant-Bourse.
    Mardi, les résultats bien accueillis de JPMorgan (+1,16%) avaient
permis au Dow Jones de terminer en légère hausse, contrairement au Nasdaq et au
S&P-500.

    VALEURS EN EUROPE 
    Dans l'actualité des valeurs en Europe, ASM International gagne
10,17%, en tête du Stoxx 600, après avoir annoncé un chiffre d'affaires et des
prises de commandes supérieurs aux attentes au quatrième trimestre.
    Altran gagne 2,71% à 14,425 euros après le relèvement mardi de
l'offre de Capgemini de 14 à 14,50 euros par action.    
    Eurazeo profite d'un relèvement de conseil de Goldman Sachs pour
prendre plus de 4%, la plus forte progression du SBF 120.
   
    TAUX 
    Les rendements souverains de la zone euro sont orientés à la baisse,
conséquence de la prudence des investisseurs avant la signature de la première
phase de l'accord commercial.
    Le rendement du Bund à dix ans perd plus de trois points de base
à -0,206% après avoir atteint en début de séance un pic de deux semaines à
-0,169%.
    L'annonce du ralentissement inattendu de l'inflation au Royaume-Uni en
décembre, qui devrait alimenter les anticipations de baisse de taux de la Banque
d'Angleterre, a accentué le repli des rendements britanniques. Le
10 ans chute de huit points de base à 0,65%, un plus bas depuis fin novembre.
    Sur le marché américain, le rendement des Treasuries à dix ans s'affiche à
1,7917%, en baisse de trois points de base.
    
    CHANGES 
    Dans l'attente d'éclaircissements sur le contenu de l'accord USA-Chine, le
dollar est un léger recul face un panier de devises internationales, notamment
face au yen (-0,12%) et à l'euro, qui avance de 0,16% à 1,1145 dollar.

    "Je ne pense pas que le marché soit pleinement convaincu qu'il s'agisse
d'une conclusion définitive des tensions commerciales, qui ont causé beaucoup de
dommages à l'économie mondiale", a déclaré Neil Mellor, chargé de la stratégie
changes chez BNY Mellon.
    La livre sterling revient à l'équilibre après avoir cédé jusqu'à 0,26%
contre le dollar en réaction aux chiffres de l'inflation britannique, tombée à
un plus bas de plus de trois ans.      
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier monte prudemment: le Brent gagne 0,03% à 64,51 dollars
le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
avance de 0,12% à 58,3 dollars.
    Les investisseurs attendent à 15h30 GMT les chiffres hebdomadaires de
l'Energy Information Administration (EIA) sur les stocks de produits pétroliers
aux Etats-Unis. Selon l'American Petroleum Institute (API), les stocks de brut
ont augmenté de 1,1 million de barils la semaine dernière alors que le consensus
tablait sur une baisse.
        
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 JANVIER: 
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     13h30  Indice manufacturier "Empire   janvier     3,55          3,50
                State"                                                   
                Prix à la production           décembre    +0,2%         inch.
                - sur un an                                +1,3%         +1,1%
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           28908,00    -26,00      -0,09%                            
 S&P-500             3285,25     -2,75       -0,08%                            
 Nasdaq-100          9060,25     -2,25       -0,02%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           28939,67    +32,62      +0,11%      +1,41%                
 S&P-500             3283,15     +22,75      +0,70%      +1,62%                
 Nasdaq              9251,33     -22,60      -0,24%      +3,11%                
 Nasdaq 100          9033,42     -37,23      -0,41%      +3,44%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1639,76     +0,25       +0,02%      +0,97%                
                                                                     
 Eurostoxx 50        3767,05     -7,83       -0,21%      +0,58%                
                                                                     
 CAC 40              6029,41     -11,48      -0,19%      +0,86%                
 Dax 30              13433,31    -23,18      -0,17%      +1,39%                
 FTSE                7636,21     +13,86      +0,18%      +1,24%                
 SMI                 10668,54    +12,72      +0,12%      +0,49%                
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1145      1,1127      +0,16%      -0,58%                
 Dlr/Yen             109,84      109,97      -0,12%      +0,90%                
 Euro/Yen            122,43      122,39      +0,03%      +0,39%                
 Dlr/CHF             0,9652      0,9672      -0,21%      -0,27%                
 Euro/CHF            1,0758      1,0765      -0,07%      -0,87%                
 Stg/Dlr             1,3004      1,3017      -0,10%      -1,92%                
 Indice $            97,2560     97,3720     -0,12%      +1,13%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     171,5100    +0,5000                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,2050     -0,0330                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,5940     -0,0110                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,0470      -0,0350     +25,20                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 1,7934      -0,0250                           
 Treasury 2 ans                  1,5618      -0,0160                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       58,25       58,23       +0,02       +0,03%      -4,84%
                                                                     
 Brent               64,45       64,49       -0,04       -0,06%      -2,39%
                                                                               
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
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