December 10, 2019 / 9:05 AM / 7 months ago

POINT MARCHÉS-L'attentisme favorise la poursuite du repli en Europe

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,7%, le CAC 40 à Paris 0,54%
    * Les inconnues sont multiples: commerce, Fed, BCE et élections britanniques
    * Sanofi monte après son plan de réorganisation

    par Marc Angrand
    PARIS, 10 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en baisse modérée en début de séance mardi, poursuivant le repli entamé la
veille dans l'attente du prochain épisode de la guerre commerciale USA-Chine,
principale inconnue d'une semaine riche en grands rendez-vous pour les marchés. 
    À Paris, le CAC 40 perd 0,54% à 5.805,91 points à 08h50 GMT et a
désormais effacé tous ses gains de vendredi. À Francfort, le Dax cède
0,82% et à Londres, le FTSE 100 recule de 0,62%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 baisse de 0,58%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,64% et le Stoxx 600 de 0,7%. 
    Donald Trump a réaffirmé lundi que les Etats-Unis progressaient dans leurs
discussions avec Pékin, quelques heures après des déclarations du ministère
chinois du Commerce assurant que la Chine souhaitait parvenir dès que possible à
un accord. Son secrétaire à l'Agriculture, Sonny Perdue, a par la suite expliqué
que le président américain ne souhaitait pas instaurer de nouveaux droits de
douane mais qu'il voulait constater "du mouvement" côté chinois pour le
convaincre de ne pas le faire.
    Ces propos continuent d'alimenter la spéculation à cinq jours de la date à
laquelle Washington menace de relever les droits de douane sur quelque 156
milliards de dollars (141 milliards d'euros) de produits chinois. 
    A cette incertitude majeure s'ajoutent celles, non négligeables, qui
entourent les décisions de la Réserve fédérale américaine mercredi puis de la
Banque centrale européenne (BCE) jeudi et les élections législatives
britanniques.
    Au chapitre des indicateurs économiques, les chiffres français du jour sont
plutôt rassurants: l'emploi salarié a progressé de 0,2% au troisième trimestre
et la production industrielle a augmenté de 0,4% en octobre, soit deux fois plus
qu'attendu.
    Les investisseurs attendent à 09h30 GMT l'estimation du produit intérieur
brut (PIB) britannique pour octobre et à 10h00 GMT l'indice ZEW du sentiment des
investisseurs en Allemagne. 
    
    VALEURS 
    Tous les grands indices sectoriels Stoxx évoluent dans le rouge à
l'exception de celui de la pharmacie et de la santé, qui prend 0,02%.
    Ce dernier est tiré par la hausse de 4,73% de Sanofi: le groupe
français a annoncé son intention de mettre fin à ses recherches sur le diabète
et les maladies cardio-vasculaires dans le cadre d'un plan de réorganisation en
trois grandes entités commerciales globales.
    A la baisse, Valeo cède 3,9% au lendemain de la présentation de
ses objectifs à l'horizon 2022.
    A Londres, Rolls-Royce perd 4,11% après l'annonce de la décision de
Bradley Singer, représentant de son premier actionnaire, le fonds activiste
ValueAct, de démissionner de son mandat d'administrateur. 
    A Francfort, Deutsche Bank prend 0,49% après un point sur ses
objectifs de rentabilité et de solvabilité. 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en repli de 0,09%, la prudence l'ayant
emporté avant les décisions de la Fed et l'échéance de dimanche sur le commerce.
Les volumes d'échanges ont été inférieurs de plus de 15% à leur moyenne des 30
dernières séances. 
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai affiche en clôture une
progression de 0,1% et le CSI 300 un gain de 0,13%. 
    Les chiffres mensuels de l'inflation chinoise ont montré à la fois une
cinquième baisse consécutive des prix à la production et une accélération de la
hausse des prix à la consommation, qui traduit principalement l'envolée des
cours du porc liée à l'épizootie de fièvre porcine.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en baisse lundi, les multiples incertitudes
économiques et politiques du moment ayant découragé la prise de risque. 
    L'indice Dow Jones a cédé 105,46 points, soit 0,38%, à 27.909,60, le
Standard & Poor's 500 a perdu 9,95 points (-0,32%) à 3.135,96 et le
Nasdaq Composite a reculé de 34,7 points (-0,40%) à 8.621,83 points. 
    Apple a perdu 1,4%, la plus forte contribution à la baisse pour
chacun des trois grands indices. 
    
    TAUX 
    Les rendements obligataires de référence de la zone euro sont en hausse
d'environ un point de base avant les réunions de la Fed et de la BCE. $
    Celui du Bund allemand à dix ans remonte à -0,289% et son
équivalent français à 0,028%.
    Sur le marché américain, les rendements des bons du Trésor ont baissé lundi
après trois séances consécutives de hausse, la diminution de l'appétit pour le
risque favorisant un repli sur les obligations. En fin de séance, celui des
titres à dix ans revenait vers 1,831% contre 1,843% vendredi. 
    
    CHANGES 
    Le marché des devises est pratiquement à l'arrêt, les échéances des
prochains jours dissuadant les cambistes de prendre des positions trop
affirmées.
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à
un panier de référence, recule de 0,06% et l'euro se traite autour de 1,1070
dollar. 
    La livre sterling se maintient tout près de ses récents plus hauts avant les
élections britanniques. Le dernier sondage autorisé sur les intentions de vote
pour le scrutin de jeudi est attendu à 22h00 GMT.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier reste orienté à la baisse, les préoccupations liées au
commerce international et à la demande mondiale l'emportant sur les retombées
des décisions de l'Opep et de ses alliés. 
    Le Brent abandonne 0,08% à 64,20 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,14% à 58,94 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 10 DÉCEMBRE :
    
 PAYS    GMT     INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      09h30   PIB (estimation)               octobre     +0,1%         -0,1%
                 - sur trois mois glissants                 inchangé      +0,3%
                 - sur un an                                +0,7%         +0,9%
                 Production industrielle                    +0,2%         -0,3%
                 Balance commerciale                        -£11,65 mds   -£12,54
                                                                          mds
 DE      10h00   Indice ZEW                     décembre    0,0           -2,1
 USA     13h30   Productivité (révisé)          T3          -0,1%         -0,3%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1578,62  -8,84    -0,56%   +18,57%         
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3646,98  -25,20   -0,69%   +21,51%         
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5803,08  -34,17   -0,59%   +22,67%         
                                                  
 Dax 30       12986,7  -118,83  -0,91%   +22,99%         
              8                                   
 FTSE         7189,75  -44,15   -0,61%   +6,86%          
                                                  
 SMI          10384,7  -50,11   -0,48%   +23,20%         
              8                                   
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   23410,1  -20,51   -0,09%   +16,96%         
              9                                   
 Topix        1720,77  -1,30    -0,08%   +15,17%         
                                                  
 Hong Kong    26436,6  -58,11   -0,22%   +2,29%          
              2                                   
 Taiwan       11627,8  -32,93   -0,28%   +8,56%          
              4                                   
 Séoul        2098,00  +9,35    +0,45%   +2,79%          
                                                  
 Singapour    3164,08  -15,74   -0,49%   +3,11%          
                                                  
 Shanghaï     2917,32  +2,84    +0,10%   +16,98%         
                                                  
 Sydney       6706,90  -23,10   -0,34%   +18,78%         
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    27909,6  -105,46  -0,38%   +19,64%         
              0                                   
 S&P-500      3135,96  -9,95    -0,32%   +25,10%         
                                                  
 Nasdaq       8621,83  -34,70   -0,40%   +29,94%         
                                                  
 Nasdaq 100   8362,74  -34,62   -0,41%   +32,11%         
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,1074   1,1062   +0,11%   -3,44%          
                                                  
 Dlr/Yen      108,60   108,55   +0,05%   -1,51%          
                                                  
 Euro/Yen     120,27   120,09   +0,15%   -4,71%          
                                                  
 Dlr/CHF      0,9868   0,9879   -0,11%   +0,55%          
                                                  
 Euro/CHF     1,0929   1,0929   +0,00%   -2,89%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,3156   1,3143   +0,10%   +3,13%          
                                                  
 Indice $     97,5960  97,6440  -0,05%   +1,48%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1463,63  1461,83  +0,12%   +14,10%         
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           172,10   -0,27                    
                                                  
 Bund 10 ans           -0,29    +0,02                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,69    -0,00                    
                                                  
 OAT 10 ans            0,03     +0,01    +31,20          
                                                  
 Treasury 10 ans       1,82     -0,01                    
                                                  
 Treasury 2 ans        1,62     -0,01                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   58,97    59,02    -0,05    -0,08%   +28,73%
 US                                               
 Brent        64,24    64,25    -0,01    -0,02%   +18,63%
                                                  
                                                         
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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