December 6, 2019 / 9:08 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Début de séance positif en Europe avant l'emploi américain

    * L'indice Stoxx 600 gagne 0,24%, le CAC 40 à Paris 0,38%
    * Optimisme prudent sur le commerce USA-Chine
    * Les créations d'emploi US devraient avoir remonté en novembre
    * Le dollar peine à rebondir après 5 séances de baisse

    par Marc Angrand
    PARIS, 6 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en hausse en début de séance vendredi, soutenues par un optimisme mesuré sur le
commerce USA-Chine et par l'anticipation d'une amélioration du marché du travail
aux Etats-Unis. 
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,38% à 5.823,33 points à 08h55 GMT. À
Francfort, le Dax prend 0,17% et à Londres, le FTSE 100 avance
de 0,43%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en hausse de 0,2%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,26% et le Stoxx 600 de
0,24%. 
    Les discussions commerciales entre Washington et Pékin "avancent très bien",
a assuré jeudi Donald Trump, affichant de nouveau un ton optimiste en dépit des
déclarations fermes publiées quelques heures plus tôt par le ministère du
Commerce chinois qui a conditionné tout accord, même partiel, à une diminution
des droits de douane. 
    Vendredi, Pékin a annoncé renoncer à des droits de douane sur certaines
livraisons de soja et de viande de porc importés des Etats-Unis, une mesure très
limitée.
    Washington menace toujours officiellement de relever le 15 décembre ses
droits de douane sur quelque 156 milliards de dollars (141 milliards d'euros) de
produits chinois. 
    "Trump dit que 'les choses avancent bien' mais un point d'interrogation
demeure à juste titre sur la décision du 15 décembre, un drapeau rouge pour la
volatilité du S&P et des actions en général à l'approche de la fin de l'année",
explique Bethel Loh, stratège de ThinkMarkets.
    Les statistiques mensuelles de l'emploi américain, attendues à 13h30 GMT,
permettront une nouvelle fois d'évaluer l'impact du conflit commercial avec la
Chine sur l'économie américaine. Les économistes interrogés par Reuters
prévoient en moyenne 180.000 créations de postes en novembre après les 128.000
d'octobre et une stabilité du taux de chômage à 3,6%.
    En Europe, la production industrielle en Allemagne accuse une baisse
inattendue et marquée de 1,7% en octobre alors que le consensus Reuters
l'attendait en hausse de 0,1%.
    
    VALEURS 
    Une large majorité des indices sectoriels européens Stoxx évoluent dans le
vert, la meilleure performance étant pour les technologiques (+0,69%).
    Les compagnies d'assurance profitent de l'annonce du rachat par Phoenix
Group (+1,18%) des activités britanniques de Swiss Re
(+2,41%) pour 3,25 milliards de livres sterling (3,85 milliards d'euros).
L'indice du secteur prend 0,5%.
    A Paris, la seule baisse marquée du CAC 40 est pour TechnipFMC, qui
cède 0,67% après l'abaissement de la recommandation de Jefferies à "conserver"
alors que Dassault Systèmes (+2,17%) profite d'un conseil d'achat de
Goldman Sachs. 
    La séance est aussi marquée par des baisses spectaculaires: SMCP,
le propriétaire des marques d'habillement Sandro, Maje et Claudie Pierlot, chute
ainsi de 20,86% après avoir revu à la baisse sa prévision de marge en raison de
la dégradation du marché à Hong Kong.
    Le spécialiste des revêtements de sol Tarkett abandonne quant à
lui 17,08% après avoir revu à la baisse ses prévisions 2019 en raison de la
réorganisation de ses activités nord-américaines.
    La plus forte baisse du SBF 120 est pour Ipsen, qui recule de
24,15% après la suspension de deux études cliniques aux Etats-Unis.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,23% après l'approbation
par le gouvernement japonais d'un plan de relance de 26.000 milliards de yens
(215 milliards d'euros environ) censé amortir l'impact sur le Japon du
ralentissement économique mondial.
    La consommation des ménages japonais a souffert en octobre du relèvement de
la TVA de 8% à 10%, accusant son repli le plus marqué depuis 2016.
    En Chine, l'indice SSE Composite de la Bourse de Shanghai a fini sur
une progression de 0,43% et à Hong Kong, le Hang Seng a pris 1,07%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a clôturé en hausse jeudi, tirée entre autres par les
valeurs technologiques après une séance hésitante dans l'attente d'avancées
concrètes sur les négociations commerciales entre les Etats-Unis et la Chine et
à l'approche de l'échéance du 15 décembre.
    L'indice Dow Jones a gagné 28,01 points, soit 0,1%, à 27.677,79, le
S&P-500, plus large, a pris 4,67 points (0,15%) à 3.117,43 et le Nasdaq
Composite a avancé de 4,03 points (0,05%) à 8.570,70. 
    Wall Street semble pour l'instant avoir mis de côté le dossier de la
procédure d'"impeachment" ouverte par la Chambre des représentants contre Donald
Trump même si elle a franchi jeudi une nouvelle étape, la présidente de la
Chambre ayant demandé la rédaction formelle d'un acte d'accusation.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat de référence de la zone euro sont
pratiquement stables, à -0,299% pour le Bund allemand à dix ans et
0,021% pour son équivalent français. 
    Ils s'acheminent vers leur plus forte hausse hebdomadaire depuis un mois, de
l'ordre de six points de base en cinq séances pour le Bund. 
    Au-delà des indicateurs économiques du jour, le marché attend entre autres
les conclusions du congrès du Parti social-démocrate allemand (SPD), qui s'ouvre
ce vendredi après la désignation d'une direction issue de son aile gauche. 
    Le rendement à dix ans américain oscille parallèlement autour du
seuil de 1,80%.
    
    CHANGES 
    Le dollar, qui a enchaîné cinq séances consécutives de baisse et touché
jeudi un plus bas d'un mois, ne parvient pas à rebondir face aux incertitudes
sur le commerce.
    L'indice mesurant ses fluctuations face à un panier de devises de référence
 est pratiquement inchangé et s'achemine vers sa pire semaine depuis
octobre avec un recul d'environ 0,9%.
    L'euro se maintient ainsi au-dessus de 1,11 dollar malgré la
déception de la production industrielle allemande. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut hésitent et restent proches de leurs plus hauts niveaux
depuis deux mois et demi après l'accord conclu à Vienne entre les pays de l'Opep
et plusieurs de leurs alliés, dont la Russie, pour accentuer la réduction de
leur production début 2020. 
    Le Brent grappille 0,06% à 63,43 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) est stable à 58,43 dollars.
    L'accord négocié par l'"Opep+", qui doit être formellement adopté dans la
journée, prévoit une diminution de la production de 500.000 barils par jour
(bpj) en plus de celle de 1,2 million de bpj déjà en vigueur. Mais les pays
concernés n'ont pris aucun engagement nouveau au-delà du mois de mars. 

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 DÉCEMBRE : 
 PAYS   GMT    INDICATEUR                    PÉRIODE     CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 US     13h30  Créations d'emploi            novembre    180.000    128.000
               - taux de chômage                         3,6%       3,6%
               - salaire horaire moyen                   +0,3%      +0,2%
               - salaire horaire moyen sur               +3,0%      +3,0%
               un an                                                
 US     15h00  Indice de confiance           décembre    97;0       96,8
               Michigan (1re estim.)                                
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1575,39  +3,14    +0,20%   +18,33%         
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3658,78  +10,65   +0,29%   +21,90%         
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5825,25  +23,70   +0,41%   +23,14%         
                                                  
 Dax 30       13085,9  +31,16   +0,24%   +23,93%         
              6                                   
 FTSE         7168,30  +30,45   +0,43%   +6,54%          
                                                  
 SMI          10391,2  +27,75   +0,27%   +23,28%         
              5                                   
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   23354,4  +54,31   +0,23%   +16,69%         
              0                                   
 Topix        1713,36  +1,95    +0,11%   +14,68%         
                                                  
 Hong Kong    26498,3  +281,33  +1,07%   +2,53%          
              7                                   
 Taiwan       11609,6  +14,99   +0,13%   +8,39%          
              4                                   
 Séoul        2081,85  +21,11   +1,02%   +2,00%          
                                                  
 Singapour    3185,85  +11,66   +0,37%   +3,82%          
                                                  
 Shanghaï     2912,01  +12,55   +0,43%   +16,77%         
                                                  
 Sydney       6707,00  +24,00   +0,36%   +18,78%         
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    27677,7  +28,01   +0,10%   +18,65%         
              9                                   
 S&P-500      3117,43  +4,67    +0,15%   +24,36%         
                                                  
 Nasdaq       8570,70  +4,03    +0,05%   +29,17%         
                                                  
 Nasdaq 100   8308,40  +11,87   +0,14%   +31,26%         
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,1106   1,1102   +0,04%   -3,17%          
                                                  
 Dlr/Yen      108,59   108,75   -0,15%   -1,51%          
                                                  
 Euro/Yen     120,62   120,75   -0,11%   -4,44%          
                                                  
 Dlr/CHF      0,9870   0,9870   +0,00%   +0,57%          
                                                  
 Euro/CHF     1,0962   1,0961   +0,01%   -2,59%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,3132   1,3155   -0,17%   +2,94%          
                                                  
 Indice $     97,3800  97,4100  -0,03%   +1,26%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1474,46  1475,60  -0,08%   +14,95%         
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           170,43   +0,11                    
                                                  
 Bund 10 ans           -0,30    -0,01                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,66    +0,02                    
                                                  
 OAT 10 ans            0,02     -0,00    +32,00          
                                                  
 Treasury 10 ans       1,79     +0,00                    
                                                  
 Treasury 2 ans        1,59     +0,01                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   58,41    58,43    -0,02    -0,03%   +27,50%
 US                                               
 Brent        63,42    63,39    +0,03    +0,05%   +17,12%
                                                  
                                                         
 
 (édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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