December 5, 2019 / 6:31 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'optimisme prudent sur le commerce continue de soutenir les actions (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, déclaration du
ministère du Commerce chinois, commandes à l'industrie en Allemagne, clôture des
marchés chinois, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les indices européens attendus en hausse
    * Wall Street et Tokyo ont fini dans le vert
    * Les derniers propos positifs de Trump sur le commerce ont rassuré
    * Indicateurs économiques et réunion de l'Opep à l'agenda du jour

    PARIS, 5 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse jeudi, les marchés continuant de croire à la possibilité
d'avancées prochaines dans les discussions commerciales entre les Etats-Unis et
la Chine malgré des déclarations parfois contradictoires côté américain. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,18% pour le CAC
40 à Paris, de 0,18% pour le Dax à Francfort, de 0,26% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,32% pour le Stoxx 600. 
    Mercredi, Wall Street a salué les déclarations du président américain,
Donald Trump, selon lequel les discussions avec Pékin se déroulent "très bien",
alors qu'il avait douché la veille les espoirs de conclusion rapide de la
première phase des négociations en vue de la signature d'un accord au moins
partiel. 
    De son côté, le ministère du Commerce chinois a déclaré que les deux parties
maintenaient "une communication étroite".
    "Mon scénario de base est que les deux parties arriveront à un accord. La
pression en faveur d'un accord est énorme, tout simplement à cause du
ralentissement économique des deux pays", dit Shane Oliver, chef économiste
d'AMP Capital Investors. "Mais on s'attend à une hausse de la volatilité car
l'incertitude politique est devenue une constante."
    Les conjectures sur les pourparlers entre les deux premières économies
mondiales l'emporte pour l'instant sur les préoccupations liées à la
conjoncture: le rebond de mercredi a ainsi ignoré les résultats un peu
inférieurs aux attentes de l'enquête ADP sur l'emploi privé et de celle de l'ISM
sur l'activité des services aux Etats-Unis.
    En Allemagne, les commandes à l'industrie affichent une baisse de 0,4% en
octobre alors que le consensus Reuters les donnait en hausse de 0,3%.

    La séance sera animée aussi par la révision de la croissance de la zone euro
au troisième trimestre puis par les statistiques des inscriptions au chômage aux
Etats-Unis. Les marchés attendent ensuite les chiffres mensuels de l'emploi
américain vendredi et ceux de la balance commerciale chinoise dimanche.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York s'est octroyée un rebond mercredi, terminant en hausse
de 0,53%, portée par l'espoir de voir la Chine et les Etats-Unis conclure la
première phase d'un accord commercial.
    L'indice Dow Jones a gagné 146,97 points à 27.649,78, tandis que le
S&P-500, plus large, a pris 19,57 points, soit 0,63%, 3.112,77.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 46,03 points (0,54%%) à
8.566,67 points.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé la séance en hausse
de 0,71%, portée elle aussi par le regain d'optimisme sur le commerce, qui a
profité entre autres aux valeurs sidérurgiques.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a fini sur un gain de
0,74%, le marché appréciant lui aussi les déclarations de Donald Trump. 
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat de référence de la zone euro sont
pratiquement inchangés dans les premiers échanges, à -0,324% pour le Bund
allemand à dix ans.
    Sur le marché américain, les rendements des bons du Trésor américain ont
fini en hausse mercredi, le marché obligataire ayant privilégié le regain
général d'appétit pour les actifs risqués et négligé les indicateurs du jour. 
    Le dix ans prenait 7,4 points de base en clôture à 1,7827% après
avoir en avoir cédé près de 13 mardi, sa plus forte baisse sur une séance depuis
mai 2018. 
    Il est reparti à la baisse dans les échanges en Asie, à 1,7689%.
    
    CHANGES 
    Le dollar est orienté à la baisse en Asie face à un panier de devises de
référence (-0,09%) et l'euro s'échange autour de 1,1080 après un
pic d'un mois à 1,1115 mercredi. 
    La livre sterling, elle, reste proche de ses plus hauts de huit mois,
toujours portée par la perspective d'une nette victoire des conservateurs aux
élections législatives de jeudi prochain au Royaume-Uni.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole cèdent un peu de terrain après leur forte hausse de
mercredi et avant l'ouverture de la réunion ministérielle de l'Opep, décisive
pour l'orientation de l'offre mondiale en 2020.
    Le Brent abandonne 0,06% à 62,96 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,21% à 58,31 dollars. Ils
avaient gagné respectivement 3,6% et 4,2% mercredi après l'annonce d'une baisse
marquée des stocks de brut aux Etats-Unis.
    Les pays de l'Opep se réunissent ce jeudi à Vienne et seront rejoints
vendredi par plusieurs autres grands producteurs, dont la Russie, pour débattre
de leur stratégie pour l'an prochain. 
    Alors qu'ils ont réduit d'environ 1,2 million de barils par jour leur
production totale, "le résultat le plus probable des réunions de l'Opep+ cette
semaine est un accord de réduction de la production de 300.000 à 400.000 barils
par jour supplémentaires, conditionné à un meilleur respect de leurs engagements
par les pays qui y ont failli", estime Eurasia Group dans une note.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 DÉCEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                  PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      07h00  Commandes à l'industrie     octobre     +0,3%         +1,3%
 EZ      10h00  PIB révisé                  T3          +0,2%         +0,2%*
                - sur un an                             +1,2%         +1,2%*
                Ventes au détail            octobre     -0,3%         +0,1%
                - sur un an                             +2,2%         +3,1%
 USA     13h30  Inscriptions au chômage     sem. au     215.000       213.000
                                            30/11                     
         13h30  Balance commerciale         octobre     -$48,7 mds    -$52,5 mds
         15h00  Commandes à l'industrie     octobre     +0,3%         -0,6%
                                                                      
 * estimation
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  23300,09  +164,86   +0,71%    +16,41%           
                                                     
 Topix       1711,41   +8,14     +0,48%    +14,55%           
                                                     
 Hong Kong   26202,28  +139,72   +0,54%    +1,38%            
                                                     
 Taiwan      11594,65  +84,18    +0,73%    +8,25%            
                                                     
 Séoul       2060,74   -8,15     -0,39%    +0,97%            
                                                     
 Singapour   3174,37   +14,58    +0,46%    +3,44%            
                                                     
 Shanghaï    2899,47   +21,35    +0,74%    +16,26%           
                                                     
 Sydney      6683,00   +76,50    +1,16%    +18,36%           
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   27649,78  +146,97   +0,53%    +18,53%           
                                                     
 S&P-500     3112,76   +19,56    +0,63%    +24,17%           
                                                     
 Nasdaq      8566,67   +46,03    +0,54%    +29,11%           
                                                     
 Nasdaq 100  8296,53   +41,79    +0,51%    +31,07%           
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1575,15   +17,67    +1,13%    +18,31%           
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3660,02   +49,03    +1,36%    +21,94%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5799,68   +72,46    +1,27%    +22,60%           
                                                     
 Dax 30      13140,57  +151,28   +1,16%    +24,45%           
                                                     
 FTSE        7188,50   +29,74    +0,42%    +6,84%            
                                                     
 SMI         10334,56  +101,63   +0,99%    +22,60%           
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1082    1,1076    +0,05%    -3,37%            
                                                     
 Dlr/Yen     108,84    108,85    -0,01%    -1,29%            
                                                     
 Euro/Yen    120,63    120,58    +0,04%    -4,43%            
                                                     
 Dlr/CHF     0,9876    0,9884    -0,08%    +0,63%            
                                                     
 Euro/CHF    1,0947    1,0951    -0,04%    -2,73%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,3136    1,3103    +0,25%    +2,98%            
                                                     
 Indice $    97,5570   97,6480   -0,09%    +1,44%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           -0,3230   -0,0070                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,6814   +0,0170                     
                                                     
 OAT 10 ans            -0,0120   -0,0040   +31,10            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       1,7689    -0,0120                     
                                                     
 Treasury 2 ans        1,5762    -0,0080                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  58,30     58,43     -0,13     -0,22%    +27,26%
 US                                                  
 Brent       62,94     63,00     -0,06     -0,10%    +16,23%
                                                     
                                                             
 
 (Marc Angrand, avec Stanley White à Tokyo, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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