December 2, 2019 / 12:27 PM / 9 days ago

RPT-POINT MARCHÉS-Rebond fragile des actions entre PMI et tensions commerciales

 (Répétition mots manquants §5)
    * Petite hausse en vue à Wall Street
    * Les indices européens en ordre dispersé
    * Trump taxe les aciers brésiliens et argentins
    * Les PMI chinois et européens rassurent sur la conjoncture
    * Le changement de ligne du SPD allemand fait monter les rendements

    PARIS, 2 décembre (Reuters) - Wall Street est attendue en légère hausse
lundi mais les Bourses européennes évoluent en ordre dispersé à mi-séance, les
marchés ayant accusé le coup de l'annonce par Donald Trump du retour de droits
de douane sur les aciers brésiliens et argentins.
    L'ouverture de ce nouveau front des tensions commerciales occulte en partie
la publication d'indicateurs encourageants sur l'activité industrielle en Chine
comme dans la zone euro.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en hausse d'environ 0,1%.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,26% à 5889,59.889,40 points vers 12h15 GMT
alors qu'il gagnait plus de 0,3% avant l'annonce de Donald Trump. À Francfort,
le Dax abandonne 0,02% et à Londres, le FTSE 100 avance de
0,01%. 
    L'indice FTSEurofirst 300 est pratiquement inchangé, l'EuroStoxx 50
de la zone euro cède 0,19% et le Stoxx 600 recule de 0,04%
alors qu'il gagnait 0,64% en matinée.
    Les actions avaient salué en début de séance l'annonce d'une hausse
inattendue de l'activité du secteur manufacturier en Chine en novembre
 et la publication d'un indice d'activité du secteur industriel
supérieur aux attentes pour la zone euro même s'il traduit toujours une
contraction.
    Mais le mouvement haussier a été remis en cause par la décision de Donald
Trump, annoncée sur Twitter, de rétablir les droits de douane sur les
importations d'acier en provenance du Brésil et d'Argentine, deux pays qu'il
accuse d'orchestrer une "dévaluation massive" de leur monnaie.
    Les investisseurs attendent à 15h00 GMT la publication de l'indice ISM
manufacturier aux Etats-Unis, anticipé en hausse mais encore sous le seuil de 50
séparant contraction et expansion. 
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE
    La tendance générale à la hausse profite en premier lieu aux secteurs les
plus à même de profiter d'un rebond de l'activité industrielle en Chine, comme
les matières premières, dont l'indice Stoxx progresse de 0,83%.
    Le compartiment pétrolier (+0,53%) bénéficie du rebond de plus de 2%
du prix du baril.
    A noter aussi, la hausse de 0,52% de Lufthansa, qui pourrait voir
Qatar Airways entrer à son capital.
    Dans le rouge, on retrouve principalement les secteurs défensifs: celui des
services aux collectivités ("utilities") cède 1,44%, celui des
télécommunications 0,85%, celui de l'immobilier 0,32%.
    Plus forte baisse du Stoxx 600, le spécialiste britannique de la
robotisation des entrepôts Ocado chute de 7,77% après le lancement
d'une émission obligataire de 500 millions de livres (585 millions d'euros). 
    
    TAUX 
    Le marché obligataire européen est en forte baisse, avec pour conséquence
une nette remontée des rendements après la nomination à la tête du Parti
social-démocrate allemand (SPD) d'un tandem issu de son aile gauche, ce qui
fragilise la coalition gouvernementale conduite par Angela Merkel et alimente
les spéculations sur un possible assouplissement de la politique budgétaire de
Berlin.
    "Le congrès du parti, le week-end prochain, va clarifier la nouvelle
stratégie du SPD mais il est très probable qu'elle insiste sur la hausse de
l'investissement public et du salaire minimum pour gagner le soutien des
électeurs" estime Oliver Rakau, économiste en charge de l'Allemagne chez Oxford
Economics.
    Le rendement du Bund allemand à dix ans prend plus de cinq
points de base à -0,3%, son plus haut niveau depuis près de trois semaines. 
    Dans son sillage, le rendement à dix ans français, à 0,009%, est revenu en
territoire positif et ses équivalents espagnol et portugais ont touché leur plus
haut niveau depuis juillet.
    Le dix ans américain suit le mouvement avec une hausse de six points à
1,8362%.
    
    CHANGES 
    Le dollar est en légère hausse face à un panier de devises de référence
, le rebond inattendu de l'activité manufacturière en Chine faisant
baisser le yen tandis que la livre sterling souffre du
resserrement de l'écart entre conservateurs et travaillistes dans les sondages
sur les intentions de vote pour les élections législatives britanniques du 12
décembre. 
    L'euro recule face au billet vert, autour de  1,1005 mais il est
quasi stable face au sterling à 0,8518.
    Les cambistes suivront à partir de 14h00 GMT l'audition de Christine
Lagarde, la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), au Parlement
européen.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut remontent nettement, soutenu par les informations selon
lesquelles l'Opep et ses alliés pourraient s'accorder en fin de semaine sur de
nouvelles réductions de production allant jusqu'à 400.000 barils par jour, une
perspective qui s'ajoute au bon indice PMI chinois.
    Le Brent gagne 2,56% à 62,04 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 2,61% à 56,61 dollars.
 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 DÉCEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     15h00  Indice ISM manufacturier       novembre    49,2          48,3
                Dépenses de construction       octobre     +0,4%         +0,5%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     28123,0  +50,00   +0,18%                   
               0                                   
 S&P-500       3148,75  +5,00    +0,16%                   
                                                   
 Nasdaq-100    8427,50  +10,00   +0,12%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     28051,4  -112,59  -0,40%   +20,25%         
               1                                   
 S&P-500       3140,98  -12,65   -0,40%   +25,30%         
                                                   
 Nasdaq        8665,47  -39,70   -0,46%   +30,60%         
                                                   
 Nasdaq 100    8403,69  -41,02   -0,49%   +32,76%         
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1593,06  -0,64    -0,04%   +19,65%         
 300                                               
 Eurostoxx 50  3696,35  -7,23    -0,20%   +23,15%         
                                                   
 CAC 40        5889,78  -15,39   -0,26%   +24,50%         
                                                   
 Dax 30        13232,2  -4,09    -0,03%   +25,32%         
               9                                   
 FTSE          7344,56  -1,97    -0,03%   +9,16%          
 SMI           10467,7  -25,53   -0,24%   +24,18%         
               1                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1004   1,1015   -0,10%   -4,05%          
                                                   
 Dlr/Yen       109,53   109,51   +0,02%   -0,66%          
                                                   
 Euro/Yen      120,55   120,64   -0,07%   -4,49%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9980   0,9998   -0,18%   +1,69%          
                                                   
 Euro/CHF      1,0983   1,1014   -0,28%   -2,41%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2918   1,2933   -0,12%   +1,26%          
                                                   
 Indice $      98,3750  98,2730  +0,10%   +2,29%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            170,280  -0,7900                  
                        0                          
 Bund 10 ans            -0,3000  +0,0550                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,6090  +0,0190                  
                                                   
 OAT 10 ans             0,0090   +0,0520  +30,90          
                                                   
 Treasury 10 ans        1,8362   +0,0600                  
                                                   
 Treasury 2 ans         1,6340   +0,0320                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    56,60    55,17    +1,43    +2,59%   +23,55%
 US                                                
 Brent         62,03    60,49    +1,54    +2,55%   +14,55%
                                                   
                                                          
 
 (Marc Angrand, édité par)
  
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