November 29, 2019 / 6:35 AM / 16 days ago

POINT MARCHÉS-Nouveau repli en vue en attendant du neuf sur le commerce (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, ventes au détail en
Allemagne, clôture des marchés chinois, ouverture du marché obligataire en
Europe)
    * Les grands indices européens devraient céder autour de 0,3% à l'ouverture
    * Pékin n'a pas exécuté pour l'instant sa menace de représailles contre les
USA
    * Wall Street ne rouvrira que pour une séance écourtée

    PARIS, 29 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
poursuivre vendredi le repli entamé la veille après la décision de Donald Trump
de promulguer un texte de loi en soutien aux manifestants pro-démocratie à Hong
Kong, perçu sur les marchés comme un écueil supplémentaire sur la voie d'un
accord commercial entre les Etats-Unis et la Chine. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,26% pour le CAC
40 à Paris, de 0,39% pour le Dax à Francfort, de 0,3% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,34% pour le Stoxx 600. 
    L'avertissement lancé par Pékin sur la possibilité de "contre-mesures
fermes" a favorisé les prises de bénéfice jeudi après les plus hauts du début du
semaine et l'indice européen Stoxx 600 a fini la journée en repli de 0,14%.
    "La question est de savoir quelles mesures concrètes prendra Pékin.
L'hypothèse de travail, pour beaucoup d'investisseurs, c'est ce que cela ne
compromettra pas les discussions commerciales car la Chine souffre du
ralentissement de son économie", explique Norihiro Fujito, responsable de la
stratégie d'investissement de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities à Tokyo.
    La prudence déjà perceptible jeudi pourrait d'autant plus dominer la séance
que les marchés sont privés d'indications sur l'humeur des investisseurs
américains, Wall Street étant restée fermée jeudi pour la fête de Thanksgiving. 
    La Bourse de New York ne rouvrira que pour une demi-séance, la clôture étant
avancée à 18h00 GMT. 
    En Europe, la matinée sera animée entre autres par les chiffres détaillés du
produit intérieur brut (PIB) français au troisième trimestre (à 07h45 GMT) et
par la première estimation de l'inflation dans la zone euro en novembre (à 10h00
GMT).
    En Allemagne, les ventes au détail - un indicateur volatil - affichent une
baisse de 1,9% en octobre après avoir stagné en septembre.
    Les grands indices européens s'acheminent vers une hausse de l'ordre de 3%
sur l'ensemble du mois de novembre, leur troisième progression mensuelle
consécutive. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé en baisse de 0,49%,
ramenant à 0,78% sa progression hebdomadaire et à 1,6% sa hausse du mois de
novembre, sa troisième performance mensuelle positive d'affilée. 
    Le principal indicateur économique japonais du jour n'a apporté aucun
soutien à la tendance: la production industrielle au Japon a chuté de 4,2% en
octobre, sa plus forte baisse mensuelle depuis janvier 2018, et les entreprises
interrogées par le ministère de l'Economie s'attendent à un nouveau recul en
novembre. 
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a fini la journée sur un
repli de 0,61% et à Hong Kong, le Hang Seng chute de 2,02% avant un
week-end qui devrait encore être marqué par d'importantes manifestations
pro-démocratie.
    
    TAUX
    Les rendements des emprunts d'Etat de référence de la zone euro sont en
légère hausse dans les premiers échanges, à -0,362% pour le Bund allemand à dix
ans. 
    
    CHANGES 
    Le dollar recule légèrement face aux autres grandes devises mais
s'achemine face au yen vers une hausse hebdomadaire de l'ordre de 0,7%,
grâce entre autres aux indicateurs américains solides publiés ces derniers
jours.
    La livre sterling devrait être l'autre grand gagnant de la
semaine sur le marché des devises, la perspective d'une nette victoire du Parti
conservateur aux élections législatives du 12 décembre au Royaume-Uni rassurant
les cambistes.
    L'euro se traite autour de 1,1010 dollar, pratiquement inchangé par
rapport à jeudi. 
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier poursuit son recul dans des échanges réduits par
l'absence d'une partie des investisseurs pour Thanksgiving. 
    Le Brent abandonne 0,13% à 63,79 dollars le baril après une baisse
de 0,3% jeudi et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède
0,05% à 58,08 dollars.
    Le marché attend désormais les décisions que prendront les pays de l'Opep et
leurs grands alliés, dont la Russie, à l'issue de leur réunion ministérielle à
Vienne jeudi prochain. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 NOVEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                PÉRIODE       CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      07h00  Ventes au détail          octobre                     +0,1%
                - sur un an                                           +3,4%
         08h55  Demandeurs d'emploi       novembre      +5.000        +6.000
                Taux de chômage                          5%            5%
 FR      07h45  PIB détaillé              T3            +0,3%         +0,3%*
                - sur un an               - sur un an   +1,3%         +1,3%*
                Inflation IPCH "flash"    novembre                    -0,1%
                                          - sur un an   +1,1%         +0,9%
                Prix à la production                                  +0,1%
                                          - sur un an                 -1,0%
 ZE      10h00  Inflation IPCH "flash",   novembre      +0,9%         +0,7%
                sur un an                                             
                Taux de chômage           octobre        7,5%          7,5%
 * première estimation
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
        
  BOURSES                                                     
 ASIATIQUES                                           
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Nikkei-225   23293,91  -115,23   -0,49%    +16,38%           
                                                      
 Topix        1699,36   -8,70     -0,51%    +13,74%           
                                                      
 Hong Kong    26356,32  -537,41   -2,00%    +1,98%            
                                                      
 Taiwan       11489,57  -127,51   -1,10%    +7,27%            
                                                      
 Séoul        2087,96   -30,64    -1,45%    +2,30%            
                                                      
 Singapour    3188,68   -11,93    -0,37%    +3,91%            
                                                      
 Shanghaï     2871,98   -17,71    -0,61%    +15,16%           
                                                      
 Sydney       6846,00   -18,00    -0,26%    +21,25%           
                                                      
 La clôture à Tokyo :                                         
                                                      
                                                              
  WALL                                                        
 STREET                                               
  La clôture                                                  
 précédente :                                         
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Dow Jones    28164,00  +42,32    +0,15%    +20,73%           
                                                      
 S&P-500      3153,63   +13,11    +0,42%    +25,80%           
                                                      
 Nasdaq       8705,18   +57,24    +0,66%    +31,20%           
                                                      
 Nasdaq 100   8444,71   +58,96    +0,70%    +33,41%           
                                                      
                                                              
  Détail de la séance à Wall                                  
 Street :                                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                            
 prochaine séance à Wall Street                       
                                                              
  MARCHES                                                     
 EUROPEENS                                            
 Les futures sur le CAC 40          et sur                    
 l'EuroStoxx50                                        
                                                              
  Les valeurs à suivre à Paris                                
 et en Europe :                                       
  La séance précédente                                        
 :                                                    
 Indices      Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Eurofirst    1600,34   -2,63     -0,16%    +20,20%           
 300                                                  
                                                      
 Eurostoxx    3704,48   -8,37     -0,23%    +23,42%           
 50                                                   
                                                      
 CAC 40       5912,72   -14,12    -0,24%    +24,99%           
                                                      
 Dax 30       13245,58  -41,49    -0,31%    +25,44%           
                                                      
 FTSE         7416,43   -13,35    -0,18%    +10,23%           
                                                      
 SMI          10529,14  -0,12     -0,00%    +24,91%           
                                                              
  CHANGES                                                     
              Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr     1,1006    1,1007    -0,01%    -4,04%            
                                                      
 Dlr/Yen      109,51    109,50    +0,01%    -0,68%            
                                                      
 Euro/Yen     120,55    120,53    +0,02%    -4,49%            
                                                      
 Dlr/CHF      0,9986    0,9983    +0,03%    +1,74%            
                                                      
 Euro/CHF     1,0992    1,0994    -0,02%    -2,33%            
                                                      
 Stg/Dlr      1,2908    1,2911    -0,02%    +1,18%            
                                                      
 Indice $     98,3460   98,3700   -0,02%    +2,26%            
                                                      
                                                              
  TAUX                                                        
                        Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                (pts)
                                                              
 Bund 10 ans            -0,3570   +0,0070                     
                                                      
 Bund 2 ans             -0,6330   +0,0060                     
                                                      
 OAT 10 ans             -0,0520   +0,0000   +30,50            
                                                      
 Treasury 10 ans        1,7671    +0,0000                     
                                                      
 Treasury 2 ans         1,6199    -0,0060                     
                                                      
                                                              
                                                              
  PETROLE                                                     
 (en          Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)               t                             
 Brut léger   58,06     58,11     -0,05     -0,09%    +26,74%
 US                                                   
 Brent        63,79     63,87     -0,08     -0,13%    +17,80%
                                                      
                                                              
 
 (Marc Angrand, avec Hideyuki Sano à Tokyo)
  
 
 
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