November 21, 2019 / 3:07 PM / in 16 days

LEAD 2-L'action FDJ flambe pour son premier jour de cotation à Paris

* Le titre a gagné 16,41% pour sa première séance boursière

* Le groupe valorisé plus de 4,3 milliards d’euros (Actualisé en clôture)

par Gwénaëlle Barzic et Patrick Vignal

PARIS, 21 novembre (Reuters) - L’action de la Française des Jeux (FDJ) a gagné plus de 16% jeudi pour son premier jour de cotation à la Bourse de Paris, la plus grosse opération du genre ouverte à des investisseurs particuliers en France depuis la crise financière.

Le titre a fini la séance à 22,70 euros, 16,41% exactement au-dessus du prix d’introduction pour les investisseurs individuels, fixé la veille à 19,50 euros en intégrant la décote de 2% prévue pour les particuliers.

L’indice CAC 40 du marché parisien a cédé 0,22% sur la journée.

Le prix d’introduction pour les investisseurs institutionnels, à 19,90 euros, avait été fixé au sommet de la fourchette initiale face à l’afflux de la demande, qui a représenté au total plus de 11 milliards d’euros.

Plus de 15,5 millions d’actions FDJ ont été échangées au cours de cette première séance, soit près d’un cinquième de la totalité des titres placés à l’occasion de la privatisation (hors option de surallocation).

Plus de 500.000 particuliers ont participé à la souscription, ce qui a conduit le gouvernement à porter de 33,33% à 40% la part qui leur a été allouée.

La participation des particuliers est la plus importante depuis la privatisation d’ADP en 2006, selon Euronext .

La demande des investisseurs institutionnels a quant à elle représenté plus de 10 milliards d’euros.

La plus importante privatisation lancée en France depuis plus d’une décennie devrait rapporter à l’Etat environ 1,8 milliard d’euros, selon le ministre de l’Economie.

La hausse de l’action jeudi induit une capitalisation boursière légèrement supérieure à 4,3 milliards d’euros, soit 22 fois le bénéfice attendu l’année prochaine.

A titre de comparaison, l’Organisation grecque pour les pronostics de football (OPAP) est valorisée 15 fois les profits attendus selon les mêmes critères, en dépit d’une prévision supérieure de croissance du chiffre d’affaires, selon les données de Refinitiv.

“UN CHAMPION FRANÇAIS”

“Bienvenue chez vous”, a déclaré Stéphane Boujnah, directeur général et président du directoire d’Euronext, à l’occasion de la traditionnelle cérémonie de la cloche à laquelle ont participé Bruno le Maire et la PDG de la FDJ Stéphane Pallez.

“Ce projet s’appelait Odyssée. La bonne nouvelle, c’est que nous n’avons pas mis aussi longtemps qu’Ulysse à arriver à bon port”, a déclaré Stéphane Pallez, qui s’est félicitée du succès de l’opération en dépit d’un calendrier serré.

Le ministre de l’Economie a salué pour sa part “un immense succès populaire”.

“Cela marque la réconciliation des Français avec l’économie, avec les marchés, avec les entreprises, réconciliation qui était nécessaire après la crise financière de 2008”, a-t-il dit.

Selon une source au fait de la transaction, 80% des investisseurs sont de long terme et non spéculatifs avec une forte présence d’investisseurs institutionnels, français à 47%.

Le montant de l’offre allouée aux investisseurs particuliers s’élève à plus de 712 millions d’euros et celui de l’offre alloué aux investisseurs institutionnels s’élève à près de 888 millions d’euros, avant exercice de l’option de surallocation, selon Euronext.

Cette opération majeure est le placement le plus important en France depuis Natixis en 2006, selon Euronext.

BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, Goldman Sachs International et Société Générale étaient coordinateurs globaux du placement pour les institutionnels tandis que Crédit Agricole CIB et Natixis coordonnaient l’offre destinée aux particuliers.

HSBC France, CIC et Société Générale ont agi en tant que teneurs de livre associés, tout comme BNP Paribas, CA CIB, Natixis, et Rothschild & Co étaient conseils financiers de la FDJ.

Voir aussi :

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