November 15, 2019 / 12:26 PM / a month ago

POINT MARCHÉS-Wall Street devrait repartir de l'avant, optimisme prudent sur le commerce

    * Hausse en vue pour les grands indices américains
    * En Europe, le Stoxx 600 est stable, le CAC 40 à Paris gagne 0,34%
    * L'optimisme de la Maison blanche sur le commerce en soutien
    * Les ventes au détail aux Etats-Unis à surveiller

    PARIS, 15 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue en légère hausse
tandis que les Bourses européennes évoluent en ordre dispersé à mi-séance
vendredi, les déclarations encourageantes sur le commerce international du
principal conseiller économique de Donald Trump ayant relancé un appétit prudent
pour le risque, avec à la clé une baisse des valeurs refuges.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais préfigurent une
progression de 0,2% à 0,3% à Wall Street, qui pourrait donc inscrire de nouveaux
records. Le Standard & Poor's 500 affiche pour l'instant une progression
de 0,12% sur la semaine, sa sixième performance hebdomadaire positive d'affilée.
    En Europe, le CAC 40 à Paris gagne 0,34% à 5.921,35 points à 12h15
GMT après un nouveau pic de plus de 12 ans à 5 947,62 et à Francfort, le Dax
 prend 0,16% alors qu'à Londres, le FTSE 100 recule de 0,65%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 0,26% mais le
FTSEurofirst 300 abandonne 0,13% tandis que le Stoxx 600 est
pratiquement inchangé.
    La tendance est soutenue principalement par les déclarations de Larry
Kudlow, conseiller économique à la Maison blanche, selon lesquelles les
Etats-Unis et la Chine se rapprochent d'un accord commercial après de "très bons
progrès" dans les discussions.
    La réaction à ses propos reste toutefois modérée, les investisseurs ayant
appris au fil des mois à se méfier des changements de ton successifs des deux
parties.
    "Larry Kudlow est le dernier officiel américain en date à exprimer son
optimisme sur un accord mais des questions restent clairement en suspens sur les
droits de douane et les achats chinois, sans parler de la date et du lieu de la
signature de l'accord", souligne ainsi Craig Erlam analyste senior chez Oanda,
pour qui "la tenue d'une cérémonie de signature cette année semble difficile à
ce stade".
    Les marchés gardent par ailleurs un oeil sur l'évolution des tensions
politiques à Hong Kong. L'indice Hang Seng des marchés hongkongais
affiche sur la semaine une chute de 4,7%, sa plus mauvaise performance
hebdomadaire depuis quatre mois. 
    La séance à Wall Street sera animée par les chiffres mensuels des ventes au
détail et de la production industrielle aux Etats-Unis. 
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Parmi les hausses sectorielles les plus marquées en Europe figurent les
secteurs sensibles à l'évolution des tensions commerciales, comme celui des
matières premières, qui prend 0,49% et ceux de l'automobile
(+0,37%) et des hautes technologies (+0,55%).
    A Paris, Orange figure dans le peloton de tête du CAC 40 avec un
gain de 1,64% après les informations du Financial Times selon lesquelles
l'opérateur envisage une scission de ses tours mobiles au sein d'une nouvelle
entité cotée, ce qui pourrait doper sa valorisation. 
    A Londres, BT perd 2,03% après les déclarations du Parti travailliste
sur sa volonté de nationaliser le réseau à haut débit du groupe s'il remporte
les élections législatives du 12 décembre.
    La plus forte baisse du Stoxx 600 est pour la banque suédoise SEB,
dont le cours chute de 12,27%. Le groupe a annoncé avoir été informé que son nom
était cité dans un documentaire télévisé sur le blanchiment d'argent dans les
pays baltes qui doit être diffusé prochainement. 
    
    TAUX 
    Les propos de Larry Kudlow et le regain d'intérêt pour les actions se
traduisent par une remontée des rendements obligataires: celui des bons du
Trésor américain à dix ans est en hausse de plus de deux points de
base à 1,8446% et son équivalent allemand d'un peu plus d'un point à -0,336%.
    La semaine devrait toutefois se solder par une baisse des rendements après
leur forte progression des semaines précédentes.
    Jeudi, les rendements américains ont profité des déclarations de Jerome
Powell, le président de la Réserve fédérale, selon lesquelles le risque d'une
dégradation marquée de la conjoncture économique aux Etats-Unis est lointain. 
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le mouvement général de retour vers les actifs
risqués se traduit par une baisse du yen et du franc suisse, traditionnelles
monnaies refuges. 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à
un panier de devises de référence, est en légère baisse et l'euro remonte vers
1,1030.
    
    PÉTROLE 
    Les prix du pétrole reculent malgré l'optimisme sur le commerce, les
craintes de voir le marché mondial rester excédentaire en 2020 ayant été
ravivées par les déclarations de l'Agence internationale de l'énergie (AIE)
selon lesquelles l'Opep et ses alliés seront confrontés à "un défi majeur en
2020, la demande pour leur brut étant attendue en forte baisse".
    Le Brent abandonne 0,34% à 62,07 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,04% à 56,75 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 NOVEMBRE : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      13h30  Indice manufacturier "Empire   novembre    2,0           4,0
                State"                                                   
                Ventes au détail               octobre     +0,2%         -0,3%
         14h15  Production industrielle        octobre     -0,4%         -0,4%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      27823,0  +77,00   +0,28%                   
                0                                   
 S&P-500        3105,00  +8,00    +0,26%                   
                                                    
 Nasdaq-100     8297,00  +31,50   +0,38%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      27781,9  -1,63    -0,01%   +19,10%         
                6                                   
 S&P-500        3096,63  +2,20    +0,07%   +23,53%         
                                                    
 Nasdaq         8479,02  -3,08    -0,04%   +27,79%         
                                                    
 Nasdaq 100     8257,83  -1,98    -0,02%   +30,46%         
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1582,96  -2,25    -0,14%   +18,90%         
                                                    
 Eurostoxx 50   3698,13  +9,32    +0,25%   +23,21%         
                                                    
 CAC 40         5921,49  +20,41   +0,35%   +25,17%         
                                                    
 Dax 30         13202,2  +22,06   +0,17%   +25,03%         
                9                                   
 FTSE           7245,25  -47,51   -0,65%   +7,69%          
 SMI            10283,7  +50,52   +0,49%   +22,00%         
                5                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1027   1,1021   +0,05%   -3,85%          
                                                    
 Dlr/Yen        108,72   108,39   +0,30%   -1,40%          
                                                    
 Euro/Yen       119,88   119,48   +0,33%   -5,02%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9898   0,9878   +0,20%   +0,86%          
                                                    
 Euro/CHF       1,0915   1,0889   +0,24%   -3,01%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,2878   1,2881   -0,02%   +0,95%          
                                                    
 Indice $       98,1510  98,1630  -0,01%   +2,06%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             170,840  -0,1500                  
                         0                          
 Bund 10 ans             -0,3350  +0,0110                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,6370  +0,0040                  
                                                    
 OAT 10 ans              -0,0170  +0,0010  +31,80          
                                                    
 Treasury 10 ans         1,8446   +0,0300                  
                                                    
 Treasury 2 ans          1,6163   +0,0230                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  56,71    56,77    -0,06    -0,11%   +23,79%
                                                    
 Brent          62,05    62,28    -0,23    -0,37%   +14,59%
                                                           
 
 (Marc Angrand)
  
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