October 31, 2019 / 5:16 PM / 14 days ago

POINT MARCHÉS-Prises de profit sur les actions, retour des doutes sur le commerce

    * Le Stoxx 600 a perdu 0,49%, le CAC 40 à Paris 0,63%
    * Wall Street creuse ses pertes à mi-séance
    * Regain d'inquiétude sur le commerce et l'économie US
    * Les rendements obligataires en nette baisse

    PARIS, 31 octobre (Reuters) - Les Bourses européennes ont fini dans le rouge
jeudi et celle de New York creusait ses pertes à la mi-journée, de nouveaux
doutes sur l'issue du conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine et des
indicateurs mitigés favorisant les prises de bénéfice pour la dernière séance du
mois d'octobre.
    À Paris, le CAC 40, qui avait inscrit en début de séance un nouveau
plus haut de près de 12 ans à 5.778,24 points, a terminé en repli de 0,63%
(36,01 points) à 5.729,86. A Londres, le FTSE 100 a perdu 1,12% et à
Francfort, le Dax a reculé de 0,34%.  
    L'indice EuroStoxx 50 a cédé 0,44%, le FTSEurofirst 300
0,35% et le Stoxx 600 0,49%.
    La plupart des indices européens progressaient légèrement à l'ouverture mais
ils sont passés dans le rouge en réaction aux informations de Bloomberg selon
lesquelles la Chine doute de la possibilité de conclure un accord commercial à
long terme avec les Etats-Unis. Et les déclarations de Donald Trump confirmant
qu'il prévoyait de signer prochainement un accord partiel avec le président
chinois, Xi Jinping, n'ont pas suffi à rassurer.
    Les informations sur les doutes de Pékin, qui tranchent avec l'optimisme de
mise ces derniers jours sur le commerce, ont relégué au second plan la nouvelle
baisse de taux de la Réserve fédérale américaine et ses déclarations suggérant
qu'elle ne prévoit pas d'assouplir davantage sa politique monétaire dans
l'immédiat.
    De son côté, la Banque du Japon a laissé sa politique monétaire inchangée
tout en laissant entendre qu'elle pourrait l'assouplir à l'avenir pour contrer
la montée des risques extérieurs.
    Le mois d'octobre se solde par une hausse de 0,58% pour le Stoxx 600 et de
0,92% pour le CAC 40, après des progressions de 3,6% pour l'un et l'autre en
septembre.
    
    VALEURS
    Parmi les secteurs les plus exposés aux tensions commerciales, celui des
matières premières a cédé 1,41% sur la journée et celui de l'automobile
 1,33%.
    Ce dernier a aussi souffert de la chute de 12,86% de PSA, sa pire
séance depuis juin 2016, après la présentation détaillée de son projet de fusion
avec Fiat Chrysler Automobiles, que certains analystes jugent
déséquilibré au détriment du groupe français. A Milan, le titre
Fiat Chrysler a au contraire pris 8,22%.
    Dans l'actualité des résultats, Air France-KLM a cédé 1,02% après
avoir dit s'attendre à une baisse de la demande en fin d'année et
Royal Dutch Shell a perdu 4,12% après avoir prévenu que le
ralentissement de l'économie mondiale pourrait remettre en cause le calendrier
de son programme de rachats d'actions de 25 milliards de dollars.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    En Chine, les indices PMI officiels publiés en début de journée ont confirmé
la tendance au ralentissement de la croissance, avec une poursuite de la
contraction de l'activité manufacturière pour le sixième mois consécutif et une
baisse de la croissance dans les services.
    Dans la zone euro, l'inflation a ralenti à 0,7% en rythme annuel en octobre
selon la première estimation d'Eurostat, qui a aussi fait état d'une stabilité
de la croissance à 0,2% au troisième trimestre.
    Aux Etats-Unis, les inscriptions au chômage ont augmenté la semaine dernière
 et les chiffres mensuels des revenus et dépenses des ménages
montrent une croissance modérée de la consommation.
    L'indice PMI de Chicago, lui, est tombé à 43,2, son plus bas niveau depuis
décembre 2015, alors que le consensus le donnait en hausse à 48,0. 
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street évoluait nettement dans le
rouge, le Dow Jones cédant 0,95%, le Standard & Poor's 500 0,71% et le
Nasdaq Composite 0,41%.
    Apple contribue toutefois à limiter les pertes de Wall Street: le
titre du groupe californien gagne 1,69% après ses prévisions pour le quatrième
trimestre, supérieures aux attentes.
    
    CHANGES
    Le dollar est en net recul face aux autres grandes devises, l'indice
mesurant ses fluctuations face à un panier de devises de référence cédant
0,33% en réaction à la baisse de taux de la Fed. 
    L'euro, pénalisé par les chiffres de l'inflation et de la croissance en zone
euro, revient autour de 1,1145 dollar après un pic à 1,1174.
    La livre sterling se traite au-dessus de 1,2940 dollar et se dirige
vers sa plus forte hausse mensuelle depuis plus de dix ans avec un gain de plus
de 5,5%.
    
    TAUX
    La baisse de taux de la Fed, le regain général d'aversion au risque et les
indicateurs économiques du jour favorisent la baisse des rendements des emprunts
d'Etat: celui du Bund allemand à dix ans a cédé près de cinq points
de base à -0,403% et son équivalent français près de quatre points à -0,098%
.
    Le repli est plus marqué encore pour le rendement à dix ans américain
, qui chute de près de neuf points à 1,7032%, au plus bas depuis le
15 octobre. 
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole creusent leurs pertes, l'impact baissier des indices
PMI chinois s'ajoutant à la hausse des stocks aux Etats-Unis.
    Le Brent abandonne 0,76% à 60,15 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) perd 1,83% à 54,05 dollars.
    
    A SUIVRE VENDREDI 
    La séance de vendredi pourrait être plus calme qu'à l'habitude en Europe, la
journée étant fériée dans plusieurs pays. Aux Etats-Unis, elle sera animée
principalement par les chiffres mensuels du marché du travail, qui pourraient
montrer un ralentissement marqué des créations d'emplois en raison du long
conflit social chez General Motors.
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
                                                                  
  LA CLÔTURE EN                                                   
 EUROPE                                                   
 Indices           Dernier   Var.      Var. %    YTD              
                             Points                       
 Eurofirst 300     1558,84   -5,48     -0,35%    +17,08%          
                                                          
 Eurostoxx 50      3604,41   -15,88    -0,44%    +20,09%          
                                                          
 CAC 40            5729,86   -36,01    -0,63%    +21,12%          
 Dax 30            12866,79  -43,44    -0,34%    +21,86%          
 FTSE              7248,38   -82,40    -1,12%    +7,73%           
 SMI               10219,82  -35,13    -0,34%    +21,24%          
                                                                  
  Les valeurs à suivre à Paris et en                              
 Europe :                                                 
                                                                  
  LA TENDANCE A                                                   
 WALL STREET                                              
 Indices           Dernier   Var.      Var. %    YTD              
                             Points                       
 Dow Jones         26937,87  -248,82   -0,92%    +15,48%          
 S&P-500           3026,05   -20,72    -0,68%    +20,71%          
 Nasdaq            8264,79   -39,19    -0,47%    +24,56%          
 Nasdaq 100        8059,14   -23,97    -0,30%    +27,32%          
                                                          
                                                                  
  Compte rendu de la séance à Wall                                
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                      
 séance à Wall Street                                     
                                                                  
  CHANGES                                                         
                   Cours     Veille    Var.%     YTD              
 Euro/Dlr          1,1147    1,1148    -0,01%    -2,81%           
 Dlr/Yen           108,03    108,83    -0,74%    -2,02%           
 Euro/Yen          120,43    121,36    -0,77%    -4,59%           
                                                          
 Dlr/CHF           0,9867    0,9892    -0,25%    +0,54%           
 Euro/CHF          1,1001    1,1030    -0,26%    -2,25%           
                                                          
 Stg/Dlr           1,2942    1,2901    +0,32%    +1,45%           
 Indice $          97,3210   97,6460   -0,33%    +1,19%           
                                                                  
 OR                                                               
                   Cours     Veille    Var. %    YTD              
 Or Spot           1511,80   1495,20   +1,11%    +17,86%          
                                                                  
  TAUX                                                            
                             Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                  
 Future Bund                 171,82    +0,76                      
                                                          
 Bund 10 ans                 -0,41     -0,00                      
                                                          
 Bund 2 ans                  -0,66     +0,00                      
                                                          
 OAT 10 ans                  -0,10     -0,00     +30,80           
                                                          
 Treasury 10 ans             1,70      -0,09                      
                                                          
 Treasury 2 ans              1,54      -0,09                      
                                                          
                                                                  
  PETROLE                                                         
                   Cours     Précéden  Var       Var.%    YTD
                             t                            
 Brut léger US     54,06     55,06     -1,00     -1,82%   +18,01%
                                                          
 Brent             60,17     60,61     -0,44     -0,73%   +11,12%
                                                                  
 
 (Marc Angrand, édité par Simon Carraud)
  
 
 
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