October 29, 2019 / 6:36 AM / 23 days ago

POINT MARCHÉS-L'optimisme sur le commerce soutient les actions avant la Fed (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture des marchés
chinois, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Quasi-stabilité en vue pour les grands indices européens
    * Record pour le S&P 500 à Wall Street, plus haut d'un an à Tokyo
    * La perspective d'un prochain accord partiel USA-Chine se précise
    * L'imminence des décisions de la Fed pourrait limiter les mouvements

    PARIS, 29 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendus sans grand changement à l'ouverture mardi et devraient donc se
maintenir tout près des plus hauts atteints la veille, dans le sillage des
records inscrits à Wall Street, grâce entre autres à l'optimisme de Washington
sur l'issue des discussions commerciales avec Pékin. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une quasi-stabilité pour le CAC
40 à Paris comme pour le Dax à Francfort et un repli de 0,14%
pour le FTSE 100 à Londres et de 0,08% pour le Stoxx 600. 
    Ce dernier a fini lundi au plus haut depuis fin janvier tandis que le CAC 40
clôturait au plus haut depuis décembre 2007.
    Le président américain, Donald Trump, a déclaré lundi s'attendre à signer
plus tôt que prévu une part importante d'un accord commercial avec la Chine,
sans plus de précision sur le calendrier.
    Son représentant au Commerce a par la suite expliqué que l'administration
américaine étudiait l'opportunité de prolonger les exemptions de droits de
douane dont bénéficient 34 milliards de dollars de produits chinois, pour
l'instant jusqu'au 28 décembre.
    "Le marché semble interpréter les progrès des discussions commerciales comme
un signe positif susceptible de conduire les Etats-Unis à suspendre les droits
de douane prévus sur 160 milliards de dollars d'importations de Chine et censés
entrer en vigueur en décembre", explique Rodrigo Catril, stratège senior devises
de National Australia Bank.
    "C'est une hypothèse audacieuse car les discussions peuvent facilement
capoter en l'absence de compromis entre les deux parties."
    L'approche des décisions de la Réserve fédérale, qui devrait annoncer
mercredi une baisse de taux d'un quart de point, pourrait par ailleurs inciter
une partie des investisseurs à la prudence dans l'immédiat. 
    Si la troisième baisse du taux des "fed funds" depuis juillet est acquise
aux yeux de la quasi-totalité des observateurs, beaucoup se demandent si la
banque centrale laissera clairement entendre que la détente monétaire est
appelée à se poursuivre ou si elle évoque au contraire une pause. 
    La journée sera par ailleurs animée par un nouvel épisode du feuilleton du
Brexit: après le feu vert des 27 partenaires du Royaume-Uni à un report de sa
sortie de l'Union européenne, Boris Johnson a échoué lundi à obtenir l'aval des
députés britanniques à la convocation d'élections législatives anticipées mais
il doit leur soumettre dans la journée un nouveau texte sur le sujet qui
fixerait la date du scrutin au 12 décembre.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse lundi dans un marché poussé par
l'optimisme entourant les négociations commerciales entre les Etats-Unis et la
Chine et les attentes d'une nouvelle baisse des taux par la Fed.
    L'indice Dow Jones a gagné 132,66 points, soit 0,49%, à 27.090,72. 
    Le S&P-500, plus large, a pris 16,83 points, soit 0,56%, à 3.039,38;
un record de clôture.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 82,867 points (1,01%) à
8.325,99 points, non loin de son plus haut historique de juillet.
    Tiffany s'est envolé de 31,63% à 129,72 dollars, le géant français
du luxe LVMH ayant confirmé avoir engagé des discussions préliminaires
concernant une éventuelle offre.
    Après la clôture, Alphabet cédait du terrain après la publication
de résultats montrant une hausse des coûts supérieure à celle des revenus.

    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en hausse de 0,47% à
22.974,13 points après avoir franchi en séance le seuil des 23.000 points pour
la première fois depuis le 11 octobre 2018; il affiche désormais sept séances
consécutives de hausse. 
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai a cédé 0,87% au lendemain
d'une progression de près de 1%. Au-delà des prises de bénéfices, la tendance a
souffert des dernières déclarations américaines sur le dossier Huawei:
l'autorité fédérale des télécommunications, la FCC, a annoncé qu'elle voterait
le mois prochain sur un classement du groupe d'équipements de réseaux et de son
compatriote ZTE dans la catégorie des risques pour la sécurité nationale.

    
    TAUX 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans est pratiquement stable
dans les premiers échanges à -0,334%, non loin du pic de plus de trois mois
inscrit lundi à -0,320%.
    Sur le marché obligataire américain, les rendements de référence ont fini en
hausse lundi, soutenus par l'appétit pour les actifs à risque et par les
spéculations sur une possible pause dans la baisse des taux de la Fed après
celle attendue mercredi.
    Celui des Treasuries à dix ans prenait plus de quatre points de base à
1,846% après un pic à 1,86%, au plus haut depuis le 16 septembre.
    
    CHANGES 
    Si le dollar américain est stable face à un panier de référence, les
monnaies les plus sensibles aux tensions commerciales, comme le dollar
australien ou le néo-zélandais, sont bien orientées. 
    L'imminence des décisions de la Fed limite toutefois les mouvements.
    L'euro oscille autour de 1,1090 dollar.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut reculent légèrement dans l'attente des chiffres
hebdomadaires des stocks aux Etats-Unis. 
    Le Brent abandonne 0,39% à 61,33 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) perd 0,52% à 55,52 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 octobre : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Enquête de conjoncture auprès  octobre     104           104
                des ménages                                              
 US      13h00  Indice des prix                août        inch.         inch.
                immobiliers/Case-Shiller                                 
                - sur un an                                +2,1%         +2,0%
         14h00  Indice de confiance du         octobre     128,0         125,1
                consommateur                                             
                Promesses de ventes            septembre   +0,9%         +1,6%
                immobilières                                             
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   22974,13   +106,86    +0,47%     +14,79%             
                                                          
 Topix        1662,68    +14,25     +0,86%     +11,28%             
                                                          
 Hong Kong    26780,02   -111,24    -0,41%     +3,61%              
                                                          
 Taiwan       11333,87   +18,85     +0,17%     +5,82%              
                                                          
 Séoul        2092,69    -0,91      -0,04%     +2,53%              
                                                          
 Singapour    3192,84    +7,31      +0,23%     +4,04%              
                                                          
 Shanghaï     2954,18    -25,87     -0,87%     +18,46%             
                                                          
 Sydney       6745,40    +4,70      +0,07%     +19,46%             
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    27090,72   +132,66    +0,49%     +16,13%             
                                                          
 S&P-500      3039,42    +16,87     +0,56%     +21,24%             
                                                          
 Nasdaq       8325,99    +82,87     +1,01%     +25,48%             
                                                          
 Nasdaq 100   8110,67    +81,45     +1,01%     +28,13%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1564,87    +2,62      +0,17%     +17,54%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3625,69    +1,01      +0,03%     +20,80%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5730,57    +8,42      +0,15%     +21,14%             
                                                          
 Dax 30       12941,71   +47,20     +0,37%     +22,57%             
                                                          
 FTSE         7331,28    +6,81      +0,09%     +8,96%              
                                                          
 SMI          10231,80   +34,71     +0,34%     +21,38%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1090     1,1098     -0,07%     -3,30%              
                                                          
 Dlr/Yen      108,93     108,94     -0,01%     -1,21%              
                                                          
 Euro/Yen     120,82     120,93     -0,09%     -4,28%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9949     0,9944     +0,05%     +1,38%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1033     1,1037     -0,04%     -1,96%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2855     1,2862     -0,05%     +0,77%              
                                                          
 Indice $     97,7940    97,7640    +0,03%     +1,69%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             -0,3350    -0,0060                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6390    +0,0060                        
                                                          
 OAT 10 ans              -0,0340    -0,0080    +30,10              
                                                          
 Treasury 10 ans         1,8438     -0,0090                        
                                                          
 Treasury 2 ans          1,6475     -0,0020                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   55,53      55,81      -0,28      -0,50%     +21,22%
 US                                                       
 Brent        61,33      61,57      -0,24      -0,39%     +13,26%
                                                          
                                                                   
 
 (Marc Angrandn avec Wayne Cole à Sydney, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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