August 15, 2019 / 11:40 AM / 7 days ago

POINT MARCHÉS-Wall Street hésitante après la réponse chinoise sur le commerce

    * Wall Street attendue irrégulière
    * Le Stoxx 600 perd 0,89%, à un plus bas de six mois.
    * Pékin est prêt à riposter aux droits de douane américains
    * Les rendements obligataires amplifient leur baisse

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 15 août (Reuters) - Wall Street est attendue irrégulière en ouverture
et les Bourses européennes reculent à nouveau jeudi à mi-séance, les menaces de
représailles de la Chine à un relèvement des droits de douane américains sur
certains de ses produits exportés ayant déclenché un nouvel accès d'aversion au
risque.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
variant d'une baisse de 0,2% pour le Dow à une hausse de 0,2% pour le S&P.
    À Paris, le CAC 40 est en baisse de 0,87% à 5.205,67 vers 11h30 GMT.
À Francfort, le Dax évolue à un plus bas depuis la fin mars et perd
1,21%. A la Bourse de Londres, le FTSE cède 1,38%, à un creux depuis fin
février. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 1,02%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,82% et le Stoxx 600 de 0,89%, à un
plus bas de six mois.
    La Chine a annoncé jeudi qu'elle devra prendre de nécessaires contre-mesures
après les droits de douane que les Etats-Unis menacent d'imposer sur 300
milliards de dollars (270 milliards d'euros) d'importations chinoises.

    La réponse chinoise "suggère que Pékin n'est pas intéressé par le report des
droits de douane américains sur certains produits chinois - sur lequel
Washington pourrait revenir - et a peut-être senti une faiblesse dans la
position des États-Unis et souhaite l'exploiter", commente Neil Wilson chez
Markets.com.
    Ce nouvel épisode du dossier commercial entre les deux pays a entrainé le
basculement dans le rouge des futures de Wall Street et des indices européens,
qui avaient déjà du mal à maintenir leur gain de l'ouverture face au risque de
récession économique alimenté par de récents indicateurs décevants.
    L'agenda aux Etats-Unis est particulièrement chargé pour ce 15 août avec
notamment les inscriptions au chômage et les indices d'activité de la Fed de New
York et de celle de Philadelphie qui livreront un premier aperçu de l'état de
l'économie au mois d'août.        
    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    A Wall Street, les valeurs industrielles exposées aux tensions commerciales
comme Caterpillar, 3M ou Boeing devraient ouvrir en
baisse. La tendance devrait être la même pour le secteur technologique
en général et les fabricants de puces en particulier.
    Cisco chute de 8,7% en avant-Bourse après avoir dit anticiper un
bénéfice inférieur aux attentes de Wall Street pour le trimestre en cours.
    Le distributeur Walmart a relevé ses prévisions de bénéfice annuel
après avoir dégagé une hausse de son chiffre d'affaires aux Etats-Unis.    
    
    VALEURS EN EUROPE 
    En Europe, l'ensemble des compartiments sectoriels recule. L'indice Stoxx
des ressources de base (-2,35%), à un plus bas depuis juin 2017, du
pétrole (-1,84%) ou encore de l'automobile (-1,82%) accentuent
leurs pertes, étant une nouvelle fois les plus durement affectés par
l'inquiétude liée au commerce USA-Chine. 
    A Paris, ArcelorMittal et TechnipFMC perdent entre 2,1% et
2,4%. A la Bourse de Francfort, la plus forte baisse revient au fabricant de
semi-conducteurs Infineon, qui cède 3,88%. 
    L'assureur néerlandais Aegon chute de 8,05%, l'une des plus fortes
baisses du Stoxx 600, les investisseurs s'inquiétant de la détérioration de ses
ratios financiers.   
    En hausse, le brasseur Carlsberg gagne 3,87% à Copenhague après
ses résultats du premier semestre.
    
    TAUX 
    Une nouvelle fois favorisés par le repli des investisseurs sur les actifs
jugés plus sûrs, les emprunts d'Etat ont vu leurs rendements poursuivre leur
recul. 
    Le 10 ans américain est tombé à 1,513%, un plus bas de trois ans, avant de
revenir autour de 1,54%. Le 2 ans américain recule à 1,52%, perdant
plus de cinq points de base..
    En Allemagne, le rendement du papier à 30 ans est passé sous -0,2% pour la
première fois, reculant jusqu'à -0,254%. Le 10 ans allemand est également en
repli, évoluant autour de -0,672%.
    Le rendement du Gilt à 10 ans est également tombé à un plus bas historique,
à 0,414%.    
    
    CHANGES 
    L'indice dollar, qui mesure les fluctuations du billet vert face à un
panier de six devises de référence, perd 0,14%.
    Il recule face à l'euro autour de 1,1155 et cède seulement 0,1% face
au yen qui tend pourtant à bénéficier des poussées d'aversion au risque.
    
    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers perdent plus de 2%, accentuant leur repli de la veille,
sous la pression des inquiétudes croissantes sur la récession et d'une
augmentation surprise des stocks de brut américains.
    Le contrat octobre sur le Brent de mer du Nord cède 2,35% à 58
dollars et celui de septembre sur le brut léger américain abandonne 1,97%
à 54,14.
    
    MÉTAUX
    La guerre commerciale continue de peser sur les cours des métaux de base
comme le cuivre qui se rapproche d'un plus bas de deux ans à 5.640 dollars la
tonne.

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 AOÛT: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Indice manufacturier "Empire   août        3,00          4,30
                State"                                                   
         12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  214.000       209.000
                                               10 août                   
         12h30  Indice d'activité "Philly      août        10,0          21,8
                Fed"                                                     
         12h30  Productivité (préliminaire)    T2          +1,5%         +3,4%
                Coût du travail                            +2,0%         -1,6%
                (préliminaire)                                           
         12h30  Ventes au détail               juillet     +0,3%         +0,4%
         13h15  Production industrielle        juillet     +0,1%         inch.
         14h00  Stocks des entreprises         juin        +0,1%         +0,3%
         14h00  Indice immobilier NAHB         août        65            65
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           25405,00    -50,00      -0,20%                            
 S&P-500             2841,25     +0,50       +0,02%                            
 Nasdaq-100          7467,75     -21,00      -0,28%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           25479,42    -800,49     -3,05%      +9,23%                
 S&P-500             2840,60     +41,32      +1,48%      +13,31%               
 Nasdaq              7773,94     -242,42     -3,02%      +17,16%               
 Nasdaq 100          7490,13     -238,02     -3,08%      +18,33%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1429,64     -12,80      -0,89%      +7,38%                
                                                                     
 Eurostoxx 50        3261,28     -27,42      -0,83%      +8,66%                
                                                                     
 CAC 40              5205,20     -46,10      -0,88%      +10,03%               
 Dax 30              11367,47    -125,19     -1,09%      +7,66%                
 FTSE                7052,30     -95,58      -1,34%      +4,82%                
 SMI                 9568,10     -60,38      -0,63%      +13,51%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1154      1,1138      +0,14%      -2,75%                
 Dlr/Yen             105,96      105,89      +0,07%      -3,91%                
 Euro/Yen            118,19      117,96      +0,19%      -6,36%                
 Dlr/CHF             0,9736      0,9732      +0,04%      -0,81%                
 Euro/CHF            1,0860      1,0841      +0,18%      -3,50%                
 Stg/Dlr             1,2105      1,2059      +0,38%      -5,11%                
 Indice $            97,8530     97,9870     -0,14%      +1,75%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     178,5300    +0,2200                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,6690     -0,0200                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,8770     -0,0050                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,3774     -0,0100     +29,16                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 1,5404      -0,0410                           
 Treasury 2 ans                  1,5261      -0,0510                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       54,18       55,23       -1,05       -1,90%      +18,27%
                                                                     
 Brent               57,99       59,48       -1,49       -2,51%      +7,09%
                                                                               
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
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