August 5, 2019 / 11:28 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Places européennes et US mises à mal par les propos de Trump

    * Wall Street attendue en nette baisse en ouverture
    * S'alignant ainsi sur les places européennes
    * Le yuan sous les 7 par dollar, au plus bas de 11 ans
    * Les rendements obligataires continuent de dégringoler
    * 

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 5 août (Reuters) - Wall Street est attendue en nette baisse à l'ouverture lundi,
s'alignant sur la tendance des Bourses européennes à mi-séance, toujours plombées par les
dernières déclarations de Donald Trump sur le dossier commercial, une situation qui favorise les
actifs jugés plus sûrs, obligataires en tête. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en baisse de 1,1%
à 1,7%.     
    À Paris, le CAC 40 laisse 2,13% à 5.244,98 vers 11h15 GMT. Le Dax perd
1,73% à Francfort et le FTSE 2,30% à Londres. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 cède 2,03%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro
 1,79% et le Stoxx 600 2,00%.
    Les Bourses mondiales sont toujours ébranlées par la décision du président américain
d'imposer à compter du 1er septembre de droits de douane de 10% sur les 300 milliards de dollars
d'importations chinoises encore non taxées.
    Vendredi, le CAC 40 a chuté de 3,57%, sa plus forte baisse en pourcentage depuis le 24 juin
2016, au lendemain du vote britannique en faveur du Brexit, et le Stoxx 600 a perdu 2,41%.
    "Le gouvernement chinois a dit aux acheteurs publics d'arrêter d'acheter des produits
agricoles américains et cela ne fait qu'ajouter aux tensions entre les deux parties", commente
David Madden (CMC Markets). "On a le sentiment que la Chine pourrait infliger beaucoup plus de
dégâts aux Etats-Unis dans ce conflit commercial et beaucoup de traders redoutent que le conflit
économique fasse rage pendant encore un bon moment". 
    Ce ne sont pas les indicateurs européens parus dans la matinée - ou, avant eux, asiatiques -
qui ont pu mettre du baume au coeur des investisseurs.    
    La croissance de la zone euro a encore ralenti en juillet, la contraction qui s'aggrave dans
le secteur manufacturier commençant à impacter le secteur des services, montrent les résultats
définitifs, publiés lundi, de l'enquête mensuelle d'IHS Markit auprès des directeurs d'achat.

    Le moral des investisseurs dans la zone euro s'est encore dégradé en août pour revenir à son
plus bas niveau depuis octobre 2014, selon l'enquête mensuelle de l'institut d'études Sentix qui
juge inévitable une récession en Allemagne.
    La nervosité des places européennes s'illustre par la remontée de l'indice mesurant la
volatilité implicite de l'EuroStoxx 50, qui prend 14,4%. L'équivalent américain, le Vix
 - surnommé "l'indice de la peur" à Wall Street - avance de 3,74%. 
    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

    VALEURS EN EUROPE 
    Les grands indices sectoriels européens sont tous dans le rouge, avec au premier rang celui
des ressources de base (-3,16%), dont la Chine est un gros consommateur. 
    Dans ce compartiment, ArcelorMittal (-4,20%) accuse la plus forte baisse du CAC 40.
    Les valeurs technologiques subissent également des dégagements, comme STMicroelectronics
 en baisse de 3,35% à Paris, tout comme les valeurs du luxe : LVMH lâche 4,11%
mais dans ce secteur, c'est le suisse Richemont qui souffre le plus, perdant près de 6%,
plus grosse perte du Stoxx 600.
    A Londres, HSBC rétrograde de 1,78%. La banque britannique a annoncé lundi avoir
remercié son directeur général, qui n'était en poste que depuis 18 mois, en raison de la
nécessité d'accélérer la mise en oeuvre des priorités stratégiques.
    Renault, l'une des rares valeurs du CAC 40 en hausse, prend 0,43%, encouragé par
les éclarations de Mike Manley, administrateur délégué de Fiat Chrysler Automobiles (FCA)
 (-0,61%), qui a annoncé que le constructeur italo-américain était prêt à
discuter alliance avec des concurrents, le constructeur français en tête, tout en ajoutant que
le groupe pouvait également poursuivre sa route en solo.
  
    TAUX 
    L'aversion au risque qui affecte la Bourse profite logiquement au marché obligataire dont
les rendements continuent de baisser.
    C'est ainsi que le rendement du Bund à 10 ans perd encore 1,9 point de base à
-0,51%, après un plus bas de -0,537%, tandis que celui du 30 ans, passé en territoire
négatif vendredi dernier, n'en bouge plus et ressort à -0,014%, correpondant à une perte de 3,3
pdb.
    Les Treasuries à 10 ans voient leur rendement chuter de 8,8 points de base à
1,7667%. 
    
    CHANGES
    Le yen continuer de jouer son rôle de monnaie refuge, s'appréciant de 0,5% face au dollar,
face auquel il a inscrit auparavant un plus haut de sept mois. Le franc suisse, également
recherché, gagne 0,56% face au billet vert.
    Mais c'est le yuan qui occupe le devant de la scène, Pékin l'ayant laissé enfoncer le seuil
clé de 7 pour un dollar pour la première fois depuis la crise financière il y a 11 ans, faisant
craindre que le conflit commercial entre Pékin et Washington ne se déplace sur le terrain des
changes.
   "Le fait que la banque centrale chinoise ait laissé le yuan enfoncer le seuil de 7 face au
dollar sans intervenir montre bien que Pékin est à la manoeuvre", ajoute David Madden de CMC
Markets, ajoutant que le Donald Trump risque d'y voir une manipulation monétaire. 
    La baisse des rendements obligataires affecte le dollar face à un panier de devises de
référence et ce dernier recule de 0,4%.
    Autre devise refuge, le franc suisse inscrit un nouveau pic de 25 mois contre l'euro
, la monnaie unique perdant 0,22% à 1,0887 franc.

    PÉTROLE
    Les cours du brut sont de nouveau pénalisés par le risque d'intensification de la guerre
commerciale qui aurait pour effet de freiner la demande.
    Le Brent et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) perdent
autour de 1% à 1,2%. 
    
    MÉTAUX
    Dans un tel contexte, l'or profite aussi de son statut de valeur refuge.
    Tirant également parti de la baisse du dollar, il monte de 1,6% à 1.460 dollars l'once.
        
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 AOÛT: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                         PÉRIODE         CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     14h00  Indice ISM services                juillet         55,5          55,1
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL                                              
 STREET                                       
                                                    
 Indices      Dernie  Var.    Var. %                
              r       points                  
 Dow Jones    26091,  -358,0  -1,35%                
              00      0                       
 S&P-500      2890,7  -41,75  -1,42%                
              5                               
 Nasdaq-100   7563,7  -138,5  -1,80%                
              5       0                       
                                                    
                                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine        
 séance à Wall Street                         
  La séance                                         
 précédente                                   
 :                                            
 Indices      Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
              e       points                  
 Dow Jones    26485,  -98,41  -0,37%  +13,54        
              01                      %       
 S&P-500      2932,0  -21,51  -0,73%  +16,96        
              5                       %       
 Nasdaq       8004,0  -107,0  -1,32%  +20,63        
              7       5               %       
 Nasdaq 100   7692,8  -108,3  -1,39%  +21,53        
              0       4               %       
                                                    
  MARCHES                                           
 EUROPEENS                                    
                                                    
 Indices      Dernie  Var.    Var. %  YTD           
              r       points                  
 Eurofirst    1458,9  -30,28  -2,03%  +9,58%        
 300          0                               
                                              
 Eurostoxx    3314,3  -61,74  -1,83%  +10,43        
 50           8                       %       
                                              
 CAC 40       5243,0  -115,9  -2,16%  +10,83        
              4       6               %       
 Dax 30       11669,  -203,2  -1,71%  +10,51        
              18      6               %       
 FTSE         7236,8  -170,2  -2,30%  +7,56%        
              4       2                       
 SMI          9613,1  -190,5  -1,94%  +14,04        
              9       0               %       
  Les valeurs à suivre à Paris et en                
 Europe :                                     
                                                    
  CHANGES                                           
              Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr     1,1172  1,1107  +0,59%  -2,59%        
                                              
 Dlr/Yen      106,05  106,58  -0,50%  -3,82%        
                                              
 Euro/Yen     118,48  118,39  +0,08%  -6,13%        
                                              
 Dlr/CHF      0,9742  0,9820  -0,79%  -0,73%        
                                              
 Euro/CHF     1,0885  1,0908  -0,21%  -3,28%        
                                              
 Stg/Dlr      1,2156  1,2154  +0,02%  -4,71%        
                                              
 Indice $     97,694  98,074  -0,39%  +1,58%        
              0       0                       
                                                    
  TAUX                                              
                      Dernie  Var.    Spread/Bund
                      r                 (pts)
                                                    
 Future Bund          176,21  +0,390                
                      00      0               
 Bund 10 ans          -0,512  -0,021                
                      0       0               
 Bund 2 ans           -0,797  -0,010                
                      0       0               
 OAT 10 ans           -0,245  -0,015  +26,67        
                      3       0               
 Treasury 10 ans      1,7650  -0,090                
                              0               
 Treasury 2 ans       1,6134  -0,109                
                              0               
                                                    
  PETROLE                                           
 (en          Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
 dollars)             ent                     
 Brut léger   55,11   55,66   -0,55   -0,99%  +20,30
 US                                           %
 Brent        61,18   61,89   -0,71   -1,15%  +12,98
                                              %
                                                    
    
    
    

 (Édité par Véronique Tison)
  
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