August 5, 2019 / 8:53 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Les tensions commerciales pèsent sur les actions européennes

    * Le Stoxx 600 perd 1,98%, à un plus bas de deux mois
    * Les annonces de Trump sur le commerce pèsent toujours
    * Le yuan enfonce le seuil de 7 pour un dollar pour la première fois en 11
ans
    * L'aversion au risque favorise les actifs refuges

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 5 août (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont ouvert en
baisse lundi, souffrant toujours des annonces de Donald Trump sur le commerce
qui favorisent un repli vers les actifs jugés les plus sûrs, obligataires en
tête.        
    À Paris, l'indice CAC 40 recule de 2,13% à 5.244,94 points vers 9h20
GMT. À Francfort, le Dax perd 1,72% et à Londres, le FTSE cède
1,78%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 1,85%, le
FTSEurofirst 300 1,77% et le Stoxx 600 1,98%, revenant à son
plus bas niveau depuis le 5 juin.
    L'indice MSCI Monde recule de 1,18%, à un plus bas depuis la
mi-juin, tandis que celui des marchés actions émergents perd 2,03%,
accusant sa plus forte baisse en trois mois.
    Les Bourses mondiales sont toujours ébranlées par la décision du président
américain d'imposer à compter du 1er septembre de droits de douane de 10% sur
les 300 milliards de dollars d'importations chinoises encore non taxées.
    Vendredi, le CAC 40 a chuté de 3,57%, sa plus forte baisse en pourcentage
depuis le 24 juin 2016 - au lendemain du vote britannique en faveur du Brexit -
et le Stoxx 600 a perdu 2,41%.
    Une escalade des tensions commerciales est "particulièrement inquiétante
alors que l'économie mondiale est fragile, il faut espérer que tout ceci ne soit
que tactiques de négociations" déclare Stéphane Déo chez LPBPAMI. "La crainte
principale est que nous entrions dans une période longue de tensions fortes
comme actuellement, dans ce cas l’économie serait très affectée", .
    Les résultats définitifs des enquêtes PMI sont venus assombrir un peu plus
le tableau puisque le secteur privé allemand a connu en juillet son rythme
d'activité le plus faible en plus de six ans, dénotant une entame difficile pour
la croissance du troisième trimestre.
    La nervosité des places européennes s'illustre par la remontée de l'indice
mesurant la volatilité implicite de l'EuroStoxx 50, qui prend 14,03% à
un plus haut de janvier.
    
    VALEURS 
    Les inquiétudes sur le commerce entraînent un mouvement général de ventes
sur le marché actions, avec plus de 90% des valeurs de l'indice paneuropéen
Stoxx 600 qui sont en baisse. 
    Les ressources de base, dont la Chine est un gros consommateur, sont
particulièrement pénalisées : l'indice Stoxx du secteur lâche 3,42% et 
ArcelorMittal (-5,44%) accuse la plus forte baisse du CAC 40 à Paris.
    Les valeurs technologiques et du luxe sont également vendues : LVMH
 et STMicroelectronics perdent respectivement 3,95% et de
4,11%.    
    A la Bourse de Londres, HSBC rétrograde de 1,56%. La banque
britannique a annoncé lundi avoir remercié son directeur général, en poste que
depuis 18 mois, en raison de la nécessité d'accélérer la mise en oeuvre des
priorités stratégiques.
    Unique valeur du SBF 120 en hausse, Renault grappille 0,20%, après
avoir pris jusqu'à 2,2%, encouragé par les déclarations de Mike Manley,
administrateur délégué de Fiat Chrysler Automobiles (FCA),
qui a annoncé que le constructeur italo-américain était prêt à discuter alliance
avec des concurrents, le constructeur français en tête, tout en ajoutant que le
groupe pouvait également poursuivre sa route en solo.
    EN ASIE 
    Les marchés asiatiques ont de nouveau affiché un repli marqué, assommés par
la nouvelle escalade dans le conflit commercial entre les Etats-Unis et la
Chine. A la Bourse de Tokyo, le Nikkei a perdu 1,74%, à un plus bas de
deux mois, pénalisé en outre par le renchérissement du yen. Le CSI 300
des grandes capitalisations de Chine continentale a cédé 1,91% à l'approche de
la clôture. 
    En plus des inquiétudes sur le commerce, les dernières statistiques aussi
bien en Chine qu'au Japon ont montré un ralentissement de l'activité du secteur
des services le mois dernier, selon les enquêtes réalisées auprès des directeurs
d'achats.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 lâche 1,84%.
    La Bourse de Hong Kong a abandonné 2,79%, à un creux de sept mois,
alors que les manifestations antigouvernementales se poursuivent avec une grève
générale menaçant de paralyser une partie du centre financier asiatique.


    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a encore baissé vendredi, le regain de tension sur le
commerce et des signes d'un ralentissement du marché de l'emploi aux Etats-Unis
ravivant les craintes pour la croissance.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,37%, le S&P-500 a perdu 0,73% et
le Nasdaq Composite a reculé de 1,32%.
    L'indice Stoxx de la technologie, secteur très exposé à la Chine,
a perdu 1,68%, pénalisé notamment par Apple (-2,12%) et les fabricants
de semi-conducteurs comme Intel (-1,66%) ou Nvidia (-2,26%).
    
    TAUX 
    L'aversion pour les actifs risqués favorise les obligations et pèse sur
leurs rendements: celui des Treasuries à 10 ans perd près de 10
points de base à 1,7565%, un plus bas depuis le 9 novembre 2016 et l'élection de
Donald Trump.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à 10 ans, taux de
référence de la zone euro, suit la même trajectoire. Il perd trois points de
base, à -0,52%, un nouveau plus bas historique. 
    Le rally du marché entraîne le rendement de l'emprunt allemand à 30 ans
 en territoire négatif, à -0,026%.
    
    CHANGES
    Sur le marché des changes, le yen joue son rôle de valeur refuge,
s'appréciant de 0,61%, à un plus haut de sept mois face au dollar. Le
franc suisse, également recherché, gagne 0,56% face au billet vert.
    La Chine a laissé lundi le yuan enfoncer le seuil clé de 7 pour un dollar
pour la première fois depuis la crise financière il y a 11 ans, faisant craindre
que le conflit commercial entre Pékin et Washington ne se déplace sur le terrain
des changes.
    Le dollar se stabilise face à un panier de devises internationales après
avoir reculé en début d'échanges à un plus bas de 10 jours avec la baisse des
rendements obligataires.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont de nouveau pénalisés par le risque d'intensification
de la guerre commerciale qui limiterait la demande d'énergie.
    Le Brent perd 1,55% à 60,93 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) recule de 1,47% à 54,84 dollars.
    
    MÉTAUX 
    L'or profite aussi de son statut d'actif refuge et monte à un plus haut de
six ans à 1.457,80 l'once.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 AOÛT: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                         PÉRIODE         CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      08h30  Indice Sentix sent. investisseurs                  -7,7          -5,8
 GB      08h30  Indice PMI Markit/CIPS services    juillet         50,2          50,2
                                       composite                                 49,7
 USA     14h00  Indice ISM services                juillet         55,5          55,1
   
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1460,58      -28,60       -1,92%       +9,70%                  
                                                                        
 Eurostoxx 50       3314,12      -62,00       -1,84%       +10,42%                 
                                                                        
 CAC 40             5246,42      -112,58      -2,10%       +10,90%                 
 Dax 30             11668,47     -203,97      -1,72%       +10,51%                 
 FTSE               7261,16      -145,90      -1,97%       +7,92%                  
 SMI                9627,33      -176,36      -1,80%       +14,21%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         20720,29     -366,87      -1,74%       +3,52%                  
                                                                        
 Topix              1505,88      -27,58       -1,80%       +0,79%                  
 Hong Kong          26151,32     -767,26      -2,85%       +1,18%                  
 Taiwan             10423,41     -125,63      -1,19%       -2,68%                  
 Séoul              1946,98      -51,15       -2,56%       -4,61%                  
 Singapour          3194,83      -66,28       -2,03%       +4,11%                  
 Shanghaï           2821,50      -46,34       -1,62%       +13,14%                 
 Sydney             6640,30      -128,30      -1,90%       +17,60%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26485,01     -98,41       -0,37%       +13,54%                 
 S&P-500            2932,05      -21,51       -0,73%       +16,96%                 
 Nasdaq             8004,07      -107,05      -1,32%       +20,63%                 
 Nasdaq 100         7692,80      -108,34      -1,39%       +21,53%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1137       1,1107       +0,27%       -2,89%                  
 Dlr/Yen            105,93       106,58       -0,61%       -3,93%                  
 Euro/Yen           117,99       118,39       -0,34%       -6,52%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9761       0,9820       -0,60%       -0,54%                  
 Euro/CHF           1,0874       1,0908       -0,31%       -3,39%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2119       1,2154       -0,29%       -5,00%                  
 Indice $           97,8990      98,0740      -0,18%       +1,79%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1457,75      1440,46      +1,20%       +13,64%                 
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     176,32       +0,50                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,52        -0,03                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,80        -0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,25        -0,02        +26,64                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 1,76         -0,10                                
 Treasury 2 ans                  1,62         -0,11                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      54,80        55,66        -0,86        -1,55%       +19,62%
                                                                        
 Brent              60,92        61,89        -0,97        -1,57%       +12,50%
                                                                                   
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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