August 2, 2019 / 11:39 AM / 15 days ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en baisse, les tensions commerciales montent d'un cran

    * Wall Street devrait à nouveau reculer à l'ouverture
    * Nouvelles menaces de Trump sur des tarifs douaniers contre la Chine
    * Le Stoxx 600 perd 1,89% et le CAC cède 2,73% 
    * Les actifs refuges - yen et taux - recherchés

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 2 août (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse et les Bourses
européennes reculent nettement vendredi à mi-séance sur fond de guerre
commerciale entre les Etats-Unis et la Chine après l'annonce par Donald Trump de
nouveaux tarifs douaniers sur les importations chinoises.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse, entre 0,2% et 0,6%. 
    À Paris, le CAC 40 perd 2,73% à 5.405,59 vers 11h25 GMT. À
Francfort, le Dax recule de 2,56% et à Londres, le FTSE cède
1,73%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 perd 1,9%, l'EuroStoxx 50 de
la zone euro abandonne 2,49% et le Stoxx 600 lâche 1,89%,
sa plus forte baisse journalière depuis décembre.   
    Le président américain Donald Trump a surpris et fait chuter les Bourses
mondiales et les rendements obligataires en annonçant jeudi l'instauration à
compter du 1er septembre des droits de douane additionnels de 10% sur les 300
milliards de dollars d'importations chinoises encore non taxées (environ 270
milliards d'euros).
    En réponse, le ministère chinois des Affaires étrangères a annoncé que la
Chine prendrait des mesures de rétorsion si les Etats-Unis passaient à l'acte.

    Cette annonce de Donald Trump marque la fin brutale d'une trêve temporaire
dans le conflit commercial et pourrait accentuer la pression sur la Réserve
fédérale (Fed) pour qu'elle baisse à nouveau ses taux d'intérêt.
    "Les nouveaux droits de douane pourraient être un coup rendu à la Fed de la
part de Donald Trump qui estimait que la politique de la Fed n’était pas assez
accommodante et ainsi créer de l’incertitude et des tensions supplémentaires qui
pousserait la Fed à baisser davantage ses taux lors de la prochaine réunion?",
s'interroge Saxo Banque dans une note.
     Donald Trump a prévu de s'exprimer sur les relations commerciales avec
l'Union européenne vendredi à 13h45 (17h45 GMT).
    Outre les craintes sur le commerce, les investisseurs suivront plusieurs
indicateurs aux Etats-Unis dont la publication des chiffres de l'emploi à 12h30
GMT. Le marché attend 164.000 créations d'emplois en juillet après les 224.000
annoncées pour juin, et un taux de chômage stable à 3,7%.    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Exxon Mobil et Chevron publient leurs résultats trimestriels
avant l'ouverture, au lendemain d'une chute de près de 8% des cours du brut qui
a fait trébucher leurs cours de Bourse de respectivement 2,55% et 1,93%.

    VALEURS EN EUROPE 
    Cet accroissement des tensions pénalise quasiment l'ensemble des indices
sectoriels européens à commencer par ceux des ressources de base
(-3,95%), de l'automobile (-3,5%) et de la technologie (-3,09%).
    A Paris, STMicro signe la plus forte baisse du CAC 40 avec une
perte de 5,76%, suivi par ArcelorMittal (-5,73%).
    Peugeot n'est pas en reste avec une perte de 3,69%, tandis que
Renault cède 3,06% et, du coté du SBF 120, Valeo lâche
6,94%.
    Crédit Agricole perd 4,78% après avoir dégagé un bénéfice net en
baisse de 15% au deuxième trimestre lié notamment à une remontée du coût du
risque dans sa banque de financement et d'investissement.
    Ailleurs en Europe, les valeurs des semi-conducteurs sont durement touchées
par les annonces de Trump: AMS chute de 7,11% et Infineon de
6,92%, les deux plus fortes pertes du Stoxx 600.    
    Affectées également par le regain de tensions entre les deux premières
puissances économiques du monde, les valeurs européennes du luxe Ferragamo
, Moncler, Kering, LVMH et Richemont
 cèdent entre 1,85% et 4,05%.
    En hausse, le groupe de compagnies aériennes IAG grimpe de 4,96%
après avoir fourni des perspectives 2019 rassurantes et réalisé un bénéfice
supérieur aux attentes au cours de la première partie de la saison estivale.

   
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, le regain de tensions favorise un repli des
rendements, celui du 10 ans américain cédant près de cinq points de
base pour retomber à 1,8571%, un plus bas depuis novembre 2016.
    Le rendement du Bund allemand de même échéance recule de quatre
points de base, à -0,496%, proche du plus bas record atteint dans la matinée à
-0,502%. Le rendement de l'emprunt allemand à 30 ans est passé brièvement dans
le négatif pour la première fois de son histoire et l'ensemble de la courbe des
taux de l'Allemagne s'est ainsi retrouvé en territoire négatif, les
investisseurs partant à la chasse d'actifs jugés sûrs.
    
    CHANGES 
    Le dollar recule légèrement (-0,15%) face un panier de devises
internationales, dont l'euro qui remonte à 1,11 dollar. 
    Actifs refuges traditionnels, le yen gagne 0,46% face au dollar, à un pic de
plus d'un mois, et le franc suisse avance de 0,47%.,
    
    PÉTROLE 
    Sur le marché pétrolier, les cours regagnent plus de 2% après avoir
lourdement chuté jeudi face aux inquiétudes sur le front du commerce.
    Le baril de Brent prend 2,86% à 62,23 euros, après être tombé à 60
dollars la veille, un creux depuis la mi-juin. Le baril de brut léger américain
 avance de 2,58% à 55,34, après déjà perdu 4,63% jeudi soit sa plus forte
baisse en une séance depuis février 2015. 

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 AOÛT : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Créations d'emplois            juillet     164.000       224.000
                - taux de chômage                          3,7%          3,7%
                - salaire moyen                            +0,2%         +0,2%
                - salaire moyen sur un an                  +3,1%         +3,1%
         12h30  Commerce extérieur             juin        $-54,6 mds    -55,5 mds
         14h00  Commandes à l'industrie        juin        +0,8%         -0,7%
         14h00  Indice U. du Michigan (déf.)   juillet     98,5          98,4
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           26492,00    -51,00      -0,19%                            
 S&P-500             2941,50     -10,50      -0,36%                            
 Nasdaq-100          7760,00     -48,25      -0,62%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           26583,42    -280,85     -1,05%      +13,96%               
 S&P-500             2953,56     -32,50      -1,09%      +17,82%               
 Nasdaq              8111,12     -64,30      -0,79%      +22,24%               
 Nasdaq 100          7801,15     -47,63      -0,61%      +23,24%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1497,87     -28,97      -1,90%      +12,51%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3402,80     -87,23      -2,50%      +13,37%               
                                                                     
 CAC 40              5405,68     -151,73     -2,73%      +14,27%               
 Dax 30              11940,35    -312,80     -2,55%      +13,08%               
 FTSE                7453,38     -131,49     -1,73%      +10,78%               
 SMI                 9828,95     -90,32      -0,91%      +16,60%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1096      1,1083      +0,12%      -3,25%                
 Dlr/Yen             106,85      107,33      -0,45%      -3,10%                
 Euro/Yen            118,58      118,98      -0,34%      -6,05%                
 Dlr/CHF             0,9851      0,9901      -0,50%      +0,38%                
 Euro/CHF            1,0933      1,0975      -0,38%      -2,85%                
 Stg/Dlr             1,2122      1,2131      -0,07%      -4,98%                
 Indice $            98,2220     98,3690     -0,15%      +2,13%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     176,0100    +0,5700                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,4970     -0,0440                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,7830     -0,0130                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,2344     -0,0440     +26,26                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 1,8554      -0,0370                           
 Treasury 2 ans                  1,7078      -0,0140                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       55,32       53,95       +1,37       +2,54%      +20,76%
                                                                     
 Brent               62,21       60,50       +1,71       +2,83%      +14,88%
                                                                               
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
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