August 1, 2019 / 8:07 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes dans le désordre après la Fed et les résultats

    * Le CAC 40 gagne 0,41% et le Stoxx 0,22% 
    * Le FTSE recule, pénalisé par Shell
    * Wall Street a fini en baisse, déçue par la Fed
    * Le dollar grimpe à un pic de deux ans face à l'euro
    * Les indices PMI allemands et en zone euro au menu
    * Les banques montent après la Fed et les résultats

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 1er août (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont ouvert
jeudi en ordre dispersé sous une nouvelle salve de résultats d'entreprises
contrastés au lendemain des annonces de la Réserve fédérale, qui a baissé ses
taux mais refroidi les espoirs d'un cycle prolongé d'assouplissement monétaire
aux Etats-Unis, contribuant à la hausse du secteur bancaire.    
    À Paris, l'indice CAC 40 gagne 0,41% à 5.541,26 points vers 7h50
GMT. À Francfort, le Dax est stable et à Londres, le FTSE
recule de 0,12%, pénalisé par les résultats mal accueillis de Shell.
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro gagne 0,22%, le
FTSEurofirst 300 monte de 0,13% et le Stoxx 600 de 0,22%.
    La Fed a abaissé mercredi son taux directeur d'un quart de point, comme cela
était largement anticipé par le marché, mais son président Jerome Powell a dit
ne pas considérer cette décision comme le prélude à une série prolongée de
réduction des taux d'intérêt.    
    Ce dernier élément a fait reculer les indices de Wall Street et grimper le
dollar. De nombreux investisseurs espéraient un message plus accommodant, ce qui
avait contribué à plusieurs séances de hausse pour les indices boursiers.
    Les traders évaluent toutefois à 56,5% environ la probabilité que la Fed
abaisse à nouveau ses taux au terme de sa réunion des 17 et 18 septembre,
d'après le baromètre FedWatch de CME Group. 
    "Les attentes pourraient être élevées et on devrait se retrouver à nouveau
dans une configuration de marché tel que les bons indicateurs et les nouvelles
de qualités seraient davantage perçues comme des menaces à une baisse future de
50 points de base encore grandement espérée par les investisseurs", écrivent les
analystes de Saxo Banque.
    Du côté du commerce, les discussions entre les Etats-Unis et la Chine se
sont achevées mercredi à Shanghai sans aboutir à de réel progrès. Les deux
parties ont souligné le caractère "constructif" des négociations et sont
convenues de se réunir à nouveau en septembre à Washington.
    Le marché prendra connaissance dans la matinée des enquêtes mensuelles
auprès des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité dans le secteur manufacturier
en France, en Allemagne et en zone euro.
    
    VALEURS 
    L'indice Stoxx des banques affiche l'une des plus fortes hausses
sectorielles, soutenue par les déclarations moins accommodantes que prévu de
Jerome Powell sur la future trajectoire des taux.
    Le secteur bénéficie également des résultats bien accueillis de Société
générale, en tête du CAC avec un gain de 5,43%, et de Barclays
 (+2,49%), qui a relevé son dividende 20%.
    A Paris, Crédit Agricole gagne 2,69% et BNP Paribas
2,54%.
    London Stock Exchange gagne 5,37%, à un plus haut record, après
avoir annoncé un accord pour racheter Refinitiv pour 27 milliards de dollars
(24,2 milliards d'euros).
    Altice Europe bondit de 20,80%, à un plus haut de deux ans, le
groupe de télécoms et de médias ayant relevé plusieurs de ses prévisions
annuelles après un retour à la croissance de ses revenus en France, son
principal marché.
    En baisse, Accor cède 1,71% et Veolia 1,23% après leurs
résultats. A Francfort, Siemens perd 5,08%, freinant ainsi le Dax,
après avoir fait état d'un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes.
    Royal Dutch Shell abandonne de son côté 4,5% après avoir annoncé
une baisse de son bénéfice du deuxième trimestre, tombé à un plus bas de 30
mois.
    EN ASIE 
    Après avoir perdu en séance plus de 1% en réaction aux annonces de la Fed,
le Nikkei à Tokyo finalement terminé en hausse de 0,09%, soutenu par la
faiblesse du yen face au dollar.
    Le CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale et la
Bourse de Shanghai ont chacun perdu 0,8%
    Outre les annonces jugées décevantes de la Fed, les Bourses chinoises sont
pénalisées par l'annonce d'une nouvelle contraction de l'activité du secteur
manufacturier en juillet, sur fond de conflit commercial entre la Chine et les
Etats-Unis.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New-York a terminé mercredi en baisse après les annonces de la
Réserve fédérale: l'indice Dow Jones et le S&P-500 ont accusé leur
perte en pourcentage la plus élevée depuis le 31 mai avec des baisses
respectives de 1,23% et 1,09%. Le Nasdaq Composite a laissé 1,19%.

    Côté valeurs, Apple a enregistré la plus forte hausse du Dow Jones
(+2,04%) en réaction à la publication de résultats trimestriels supérieurs aux
attentes, apaisant les craintes de l'impact du conflit commercial sino-américain
sur les valeurs technologiques.
    
    CHANGES
    Le dollar évolue à un pic de deux ans face à l'euro et à un plus haut de
deux mois face au yen, soutenu par les commentaires de Jerome Powell écartant le
scénario d'un long cycle d'assouplissement après une première baisse de taux.
    L'euro perd 0,32% à 1,1039 dollar, un plus bas depuis mi-mai 2017. Le
yen cède 0,33% à 109,10 pour un dollar.
    La livre recule de 0,2%, à un plus bas depuis mars 2017, toujours pénalisée
par les inquiétudes sur le Brexit. La tendance pourrait toutefois évoluer avec
la décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre attendue à 11h00
GMT.
        
    TAUX 
    Le dix ans américain reprend environ un point de base à 2,0508%
après être tombé la veille à 2%, un plus bas d'un mois, emporté par un regain
d'aversion pour le risque.

    Après cinq séances de hausse, les cours pétroliers reculent, affectés par
les annonces de la Fed et le commerce.
    Le cours du Brent perd 0,94% à 64,44 dollars le baril et le brut
léger américain cède 1,16% à 57,9 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER AOUT: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI manufacturier       juillet     50,0          50,0
 DE      07h55  Indice PMI manufacturier       juillet                   43,1
 EZ      08h00  Indice PMI manufacturier       juillet     46,4          46,4
 GB      08h30  Indice PMI manufacturier       juillet     47,7          48,0
 US      12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  214.000       206.000
                                               27 juillet                
         14h00  Indice ISM manufacturier       juillet     52,0          51,7
         14h00  Dépenses de construction       juin        +0,3%         -0,8%
    Note - Pour les indices PMI de la France, de l'Allemagne et de la zone euro,
les chiffres de la colonne "précédent" correspondent à l'estimation flash
publiée le 24 juillet dernier. 

    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1521,75      +1,88        +0,12%       +14,30%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3473,70      +6,85        +0,20%       +15,74%                 
                                                                        
 CAC 40             5540,86      +21,96       +0,40%       +17,13%                 
 Dax 30             12183,97     -5,07        -0,04%       +15,39%                 
 FTSE               7574,58      -12,20       -0,16%       +12,58%                 
 SMI                9919,27      +28,37       +0,29%       +17,68%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21540,99     +19,46       +0,09%       +7,63%                  
                                                                        
 Topix              1567,35      +2,21        +0,14%       +4,90%                  
 Hong Kong          27564,24     -213,51      -0,77%       +6,65%                  
 Taiwan             10731,75     -92,06       -0,85%       +0,20%                  
 Séoul              2017,34      -7,21        -0,36%       -1,16%                  
 Singapour          3294,19      -6,56        -0,20%       +7,35%                  
 Shanghaï           2908,77      -23,74       -0,81%       +16,64%                 
 Sydney             6788,90      -23,70       -0,35%       +20,23%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26864,27     -333,75      -1,23%       +15,16%                 
 S&P-500            2980,38      -32,80       -1,09%       +18,89%                 
 Nasdaq             8175,42      -98,19       -1,19%       +23,21%                 
 Nasdaq 100         7848,78      -103,69      -1,30%       +23,99%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1036       1,1074       -0,34%       -3,78%                  
 Dlr/Yen            109,10       108,74       +0,33%       -1,05%                  
 Euro/Yen           120,43       120,45       -0,02%       -4,59%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9960       0,9938       +0,22%       +1,49%                  
 Euro/CHF           1,0998       1,1009       -0,10%       -2,27%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2123       1,2157       -0,28%       -4,97%                  
 Indice $           98,8470      98,5160      +0,34%       +2,78%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1405,91      1413,55      -0,54%       +9,60%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     174,98       -0,09                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,43        +0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,77        +0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,16        +0,02        +26,72                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,05         +0,03                                
 Treasury 2 ans                  1,90         +0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      57,88        58,58        -0,70        -1,19%       +26,35%
                                                                        
 Brent              64,42        65,05        -0,63        -0,97%       +18,97%
                                                                                   
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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