July 31, 2019 / 8:35 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe évolue avec prudence avant les annonces de la Fed

    * Le Stoxx 600 perd 0,09% et le CAC gagne 0,03%
    * La décision de politique monétaire de la Fed programmée à 18h00 GMT
    * Le commerce a affecté la tendance en Asie
    * L'Oréal déçoit après ses résultats 

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 31 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en ordre dispersé et dans de faibles variations mardi après une salve de
résultats d'entreprises et avant la décision monétaire de la Réserve fédérale,
attendue après la clôture.    
    À Paris, l'indice CAC 40 grappille 0,03% à 5.512,81 points vers 8h10
GMT mais le Dax cède 0,10% à Francfort et le FTSE lâche 0,35% à
Londres. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro est stable, le
FTSEurofirst 300 recule de 0,13% et le Stoxx 600 de 0,09%.
    La Réserve fédérale (Fed) annoncera sa décision monétaire à 18h00 GMT et
devrait, selon les anticipations du marché, annoncer une baisse de taux, ce qui
serait une première aux Etats-Unis depuis la crise financière il y a dix ans.
    Lors de sa conférence de presse qui débute à 18h30 GMT, Jerome Powell, le
président de la Fed, sera surtout attendu sur la trajectoire future des taux et
l'impact de la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine.
    "Les investisseurs s'attendent à un changement de 25 points de base mais en
espèrent 50. Ils réagiront davantage à l'intensité et à la profondeur du
discours accommodant de Jérôme Powell qu'à une baisse effective de 0,25%",
commente Saxo Banque dans une note.
    "Le président de la Fed devra sortir son plus beau numéro d'équilibriste
alors qu'il doit faire avec les pressions du président américain d'un côté, des
marchés de l'autre, un accord commercial qui n'avance plus efficacement avec
pourtant une économie américaine qui reste relativement bien orientée et des
publications d’entreprises qui sont, pour la majorité, satisfaisantes."
    Donald Trump a refroidi mardi les espoirs, déjà faibles, des investisseurs
de voir les négociations commerciales en cours à Shanghai déboucher sur un
accord. Dans une série de tweets, le locataire de la Maison blanche a mis en
garde la Chine contre la tentation d'attendre le résultat de l'élection
présidentielle américaine de 2020 pour conclure un accord avec les Etats-Unis.

    Le ministère chinois des Affaires étrangères a répliqué en imputant aux
Etats-Unis les volte-face qui ont émaillé jusqu'ici les négociations
commerciales entre les deux superpuissances économiques.
    L'agenda des indicateurs est chargé avec notamment pour la zone euro
l'estimation rapide de l'inflation et la première estimation de la croissance du
deuxième trimestre 09h00 GMT. Aux Etats-Unis, l'enquête ADP sur l'emploi privé,
publiée à 12h15 GMT, donnera un avant-goût de la statistique officielle de
l'emploi attendue vendredi. 
    En Allemagne, les ventes au détail ont rebondi plus que prévu en juin après
leur baisse inattendue du mois précédent tandis que le nombre de demandeurs
d'emplois a augmenté d'un millier en juillet.
    
    VALEURS 
    Outre la Réserve fédérale et le commerce, les résultats continuent d'occuper
les investisseurs. Les bénéfices des entreprises européennes sont désormais
attendus en hausse de 0,6% au deuxième trimestre au lieu d'une baisse de 0,5%
prévue il y a encore une semaine, selon les estimations des analystes compilées
par Refinitiv. 
    A Paris, le titre L'Oréal perd 4,12%, s'acheminant vert sa plus
forte baisse journalière depuis octobre. La croissance des revenus du numéro un
mondial des cosmétiques a été moins forte que prévu au deuxième trimestre en
raison notamment d'une contraction de ses ventes en Amérique du Nord.

    EssilorLuxottica prend 2,66% après avoir publié des résultats en
hausse et annoncé un projet d'acquisition du groupe néerlandais d'optique
GrandVision (+5,44%).        
    En tête du CAC 40, BNP Paribas prend 3,35%, le redressement de sa
banque de financement et d'investissement (BFI) ayant permis à la banque de
dégager un bénéfice net en progression de 3,1% au deuxième trimestre.

    Air France-KLM grimpe de 6% grâce à un bénéfice d'exploitation
supérieur aux attentes tandis que Bic chute de 5,82%, à
un plus bas depuis 2012, après ses résultats semestriels. 
    Parmi les plus fortes baisses du Stoxx 600, Puma grimpe de 7,11% à
la Bourse de Francfort, évoluant à un plus haut record, après avoir relevé ses
prévisions annuelles. Le groupe chimique belge Solvay
prend pour sa part 2,34% à Bruxelles, soutenu par un chiffre d'affaires et un
bénéfice du deuxième trimestre supérieurs aux attentes.
    A Londres, le premier contributeur à la baisse du Footsie est la banque
Lloyds Banking qui affiche un repli de 3,58% après avoir dégagé un
bénéfice avant impots inférieur au consensus.     
 
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a reculé de 0,86%, pénalisé
par les craintes sur le commerce et par des résultats d'entreprises décevants,
notamment dans le secteur bancaire.
    Les marchés chinois reculent eux aussi: l'indice CSI 300 a cédé
0,90%. En plus des inquiétudes sur le commerce, les actions chinoises souffrent
de la décision du bureau politique du Parti communiste chinois ne pas recourir
au marché immobilier pour soutenir l'activité à court terme.
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a fini dans le rouge mardi, inquiète des retombées du conflit
commercial sino-américain sur les entreprises américaines en général et les high
tech en particulier.
    Apple gagnait 4% dans les échanges après la clôture après avoir
dégagé un bénéfice et un chiffre d'affaires trimestriels meilleurs que prévu et
dit anticiper pour le trimestre en cours un chiffre d'affaires supérieur au
consensus. 
    
    TAUX 
    Le rendement des obligations américaines à 10 ans recule
légèrement, autour de 2,0526%. Il a brièvement atteint les 2,075% la veille,
grâce au rebond plus fort qu'attendu de l'indice de confiance du consommateur en
juillet.
    Dans les premiers échanges, le 10 ans allemand est inchangé à -0,402%.


    CHANGES 
    L'attentisme domine sur le marché des changes avant le verdict de la Fed sur
ses taux. L'indice dollar, qui mesure son évolution face à un panier de devises
de référence, est inchangé. L'euro est stable lui aussi à 1,115 dollar.

    La livre sterling reprend 0,1% à 1,2166, après être tombée mardi à 1,2117,
un creux de 28 mois, face aux craintes grandissantes d'un divorce brutal entre
le Royaume-Uni et l'Union européenne.

    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers progressent pour la cinquième séance consécutive,
soutenus par la perspective d'une baisse de taux par la Réserve fédérale
mercredi et par un recul plus fort que prévu des stocks de brut américain
d'après les données de l'American Petroleum Institute (API). 
    Le Brent gagne 0,63% à 65,13 dollars tandis que le brut léger
américain prend 0,43% à 58,3.
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 31 JUILLET : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Taux d'inflation IPCH (prél.)  juillet     +1,1%         +1,3%
                - hors alimentation/énergie                +1,1%         +1,3%
         09h00  PIB (1ère estimation)          T2          +0,2%         +0,4%
                - sur un an                                +1,0%         +1,2%
         09h00  Taux de chômage                juin        7,5%          7,5%
 US      12h15  Enquête ADP, emploi privé      juillet     150.000       102.000
         12h30  Coût du travail                T2          +0,7%         +0,7%
         13h45  Indice PMI de Chicago          juillet     50,6          49,7
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1514,64      -2,11        -0,14%       +13,76%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3463,27      +0,42        +0,01%       +15,39%                 
                                                                        
 CAC 40             5513,84      +2,77        +0,05%       +16,55%                 
 Dax 30             12162,36     +15,12       +0,12%       +15,19%                 
 FTSE               7620,57      -26,20       -0,34%       +13,26%                 
 SMI                9884,34      -6,56        -0,07%       +17,26%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21521,53     -187,78      -0,86%       +7,53%                  
                                                                        
 Topix              1565,14      -10,44       -0,66%       +4,76%                  
 Hong Kong          27777,75     -368,75      -1,31%       +7,48%                  
 Taiwan             10823,81     -7,09        -0,07%       +1,06%                  
 Séoul              2024,55      -14,13       -0,69%       -0,81%                  
 Singapour          3310,33      -40,21       -1,20%       +7,87%                  
 Shanghai           2932,51      -19,83       -0,67%       +17,59%                 
 Sydney             6812,60      -32,50       -0,47%       +20,65%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          27198,02     -23,33       -0,09%       +16,59%                 
 S&P-500            3013,18      -7,79        -0,26%       +20,20%                 
 Nasdaq             8273,61      -19,72       -0,24%       +24,69%                 
 Nasdaq 100         7952,47      -36,61       -0,46%       +25,63%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1153       1,1153       +0,00%       -2,76%                  
 Dlr/Yen            108,54       108,59       -0,05%       -1,56%                  
 Euro/Yen           121,06       121,13       -0,06%       -4,09%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9904       0,9901       +0,03%       +0,92%                  
 Euro/CHF           1,1050       1,1047       +0,03%       -1,81%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2164       1,2149       +0,12%       -4,65%                  
 Indice $           98,0640      98,0500      +0,01%       +1,97%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1430,60      1430,60      -0,00%       +11,53%                 
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     174,57       +0,02                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,40        -0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,76        -0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,14        -0,00        +25,80                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,05         -0,01                                
 Treasury 2 ans                  1,83         -0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      58,30        58,05        +0,25        +0,43%       +27,26%
                                                                        
 Brent              65,12        64,72        +0,40        +0,62%       +20,26%
                                                                                   
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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