July 26, 2019 / 11:35 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Wall Street devrait ouvrir en hausse, résultats et PIB US au menu

    * Les contrats à terme sur les grands indices US sont en hausse
    * Les chiffres du PIB américain au T2 tomberont à 12h30 GMT
    * Les résultats d'Alphabet déçoivent
    * Vivendi grimpe et Kering baisse après les résultats

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 26 juillet (Reuters) - Wall Street est attendue en hausse et les
Bourses européennes montent vendredi durant une mi-séance animée par les
publications de résultats d'entreprises avant les chiffres de la croissance
américaine au deuxième trimestre
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en hausse, entre 0,3% pour le S&P-500 et le Dow Jones et 0,4% pour le Nasdaq.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,54% à 5.608,19 vers 11h15 GMT. À
Francfort, le Dax prend 0,35% et à Londres, le FTSE s'octroie
0,6%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 avance de 0,41%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,37% et le Stoxx 600 de 0,35%.
    Les marchés européens ont terminé en baisse jeudi, le discours de Mario
Draghi, président de la Banque centrale européenne (BCE), à l'issue de la
réunion du Conseil des gouverneurs, n'ayant pas été aussi accommodant que les
marchés l'espéraient.
    Tout en ouvrant la porte à de nouvelles mesures dans un avenir proche, la
BCE n'a pas modifié ses taux directeurs et son président Mario Draghi a affirmé
que le sujet n'avait même pas été débattu, estimant en outre que le risque de
récession dans la zone euro était "assez faible."
    L'attention des investisseurs se tourne désormais vers les annonces de la
Réserve fédérale la semaine prochaine et sur la publication de la première
estimation de la croissance des Etats-Unis du deuxième trimestre, publiée à
12h30 GMT.
    Selon les estimations des économistes sondés par Refinitiv, la croissance de
la première économie mondiale est prévue à 1,8% en rythme annualisé sur la
période, le taux le plus bas depuis plus de deux ans, contre 3,1% au premier
trimestre.
    "Des données du PIB plus élevées que prévu pourraient paradoxalement
inquiéter les investisseurs en actions car elles pourraient exclure ou retarder
toute nouvelle mesure de stimulation de l'économie de la part de la Réserve
fédérale, même si cela reste un scénario très improbable", commente Pierre 
Veyret chez ActivTrades.    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Outre l'actualité des banques centrales, les investisseurs doivent digérer
une avalanche de résultats d'entreprises, notamment dans le secteur
technologique. 
    Le géant du commerce en ligne Amazon perd 1,4% en avant-Bourse
après la publication de résultats trimestriels inférieurs aux attentes et des
prévisions également décevantes pour le trimestre en cours.
    A l'inverse, Alphabet, maison-mère de Google, et Intel
prennent respectivement 8,3% et 5% en avant-Bourse après des résultats
trimestriels supérieurs aux attentes.
    Apple sera également à suivre après avoir annoncé l'achat de
l'activité de puces pour smartphones d'Intel pour un milliard de
dollars (897 millions d'euros).
        
    VALEURS EN EUROPE 
    La cote européenne est animée par un flot de résultats contrastés depuis
l'ouverture.
    A Paris, Kering chute de 6,01%, plus forte baisse du CAC, avec le
ralentissement de sa marque phare Gucci au deuxième trimestre.
Deutsche Bank a dégradé le titre à conserver contre acheter.
    A l'inverse, Vivendi s'adjuge 5,91% après avoir triplé son résultat
net grâce aux résultats de sa maison de disques Universal Music Group.

    Il contribue au gain de l'indice des médias (+2,04%), en tête des
hausses sectorielles, devant l'indice Stoxx des télécoms (+1,84%), 
soutenu par les bons résultats de Vodafone (+9,47%) et l'annonce de la
scission de son activité d'antennes.    
    Teleperformance, Spie et Sopra Steria
figurent parmi les plus fortes progressions du Stoxx 600 avec des gains compris
entre 7,17% et 16,70% après leur publications semestrielles et leur prévisions. 
    L'indice des produits de base est en queue de peloton, avec une
perte de 0,91%, plombé par le groupe minier Anglo American (-4,53%),
dont le principal actionnaire Anil Agarwal a dit qu'il vendrait sa participation
de près de 20% dans le capital qu'il détient depuis 2017. 

    TAUX 
    Les rendements des obligations souveraines de la zone euro effacent une
bonne partie des gains engrangés jeudi à la suite des déclarations de la BCE.
    Celui du 10 ans allemand perd un peu moins de deux points de
base à -0,38%, s'orientant à nouveau vers le plus bas record de -0,422% touché
jeudi avant le BCE. 
    Les analystes de Mizuho écrivent vendredi dans une note que la dimension
accommodante du discours de la BCE a été "massivement sous-estimée".    
    Le 10 ans américain est stable à 2,0686%.
    
    CHANGES 
    Le dollar est en légère hausse (+0,1%) face à un panier de devises
internationales dans l'attente du PIB américain. 
    L'euro évolue autour de 1,1130 dollar. La monnaie unique avait gagné
jusqu'à 0,43% après le discours de Mario Draghi avant de finalement effacer ses
gains. 
    Les investisseurs "qui s'attendaient à une réduction immédiate des taux ou à
un ton plus pessimiste ont été déçus. Mario Draghi s'est montré étonnamment
optimiste quant aux perspectives de l'économie de la zone euro, plaidant en
faveur d'un ralentissement modéré plutôt que du scénario plus sombre prédit par
certains (...) ce qui a offert à l'euro le soutien qu'il n'avait pas trouvé
pendant la période précédant la réunion.", déclare Ricardo Evangelista, analyste
chez ActivTrades.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole restent en hausse, soutenus par les tensions au
Moyen-Orient bien que les inquiétudes persistantes autour de la demande mondiale
limitent les gains.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) gagne 0,82% à
56,48 dollars le baril et le Brent prend 0,68% à 63,82 dollars. 
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 26 JUILLET : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  PIB annualisé (préliminaire)   T2          +1,8%         +3,1%
                - indice des prix Core PCE                 +2,0%         +1,2%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           27169,00    +73,00      +0,27%                            
 S&P-500             3014,75     +8,25       +0,27%                            
 Nasdaq-100          8012,25     +30,50      +0,38%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           27140,98    -128,99     -0,47%      +16,35%               
 S&P-500             3003,67     +14,02      +0,47%      +19,82%               
 Nasdaq              8238,54     -82,96      -1,00%      +24,16%               
 Nasdaq 100          7929,87     -80,74      -1,01%      +25,28%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1537,97     +6,43       +0,42%      +15,52%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3522,78     +12,63      +0,36%      +17,37%               
                                                                     
 CAC 40              5607,52     +29,47      +0,53%      +18,53%               
 Dax 30              12402,67    +40,57      +0,33%      +17,46%               
 FTSE                7533,64     +44,59      +0,60%      +11,97%               
 SMI                 9994,51     +117,48     +1,19%      +18,57%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1130      1,1145      -0,13%      -2,96%                
 Dlr/Yen             108,66      108,62      +0,04%      -1,45%                
 Euro/Yen            120,96      121,09      -0,11%      -4,17%                
 Dlr/CHF             0,9925      0,9906      +0,19%      +1,13%                
 Euro/CHF            1,1050      1,1042      +0,07%      -1,81%                
 Stg/Dlr             1,2423      1,2454      -0,25%      -2,62%                
 Indice $            97,9210     97,8180     +0,11%      +1,82%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     174,2400    +0,2300                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,3780     -0,0180                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,7640     -0,0030                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,1202     -0,0180     +25,78                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 2,0686      -0,0050                           
 Treasury 2 ans                  1,8599      +0,0040                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       56,47       56,02       +0,45       +0,80%      +23,27%
                                                                     
 Brent               63,83       63,39       +0,44       +0,69%      +17,88%
                                                                               
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
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