July 16, 2019 / 4:42 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-La baisse de l'euro profite aux actions, le commerce pèse à Wall Street

    * Le CAC 40 a pris 0,65% et le Stoxx 600 a gagné 0,35% 
    * Un flot de résultats et Trump sur le commerce font tanguer Wall Street
    * Hausse plus forte que prévu des ventes au détail US 
    * Le rendement des Treasuries grimpe
    * L'euro recule à 1,121, le moral des investisseurs allemand en berne

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 16 juillet (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en hausse
mardi, soutenues par la faiblesse de l'euro après un indicateur allemand
décevant tandis que des résultats de sociétés mitigés et des commentaires
menaçants de Donald Trump sur le commerce pénalisent Wall Street.
    À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,65% à 5.614,38 points.
Le Footsie britannique a gagné 0,60% et le Dax allemand 0,35%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a avancé de 0,55%, le FTSEurofirst 300
 de 0,33% et le Stoxx 600 de 0,35%.   
    La séance a été marquée par plusieurs résultats trimestriels américains dans
le secteur bancaire avec JPMorgan, Morgan Stanley et Wells Fargo. Plus de 50
sociétés du S&P 500 publient leurs résultats cette semaine. Selon les données
Refinitiv IBES, les bénéfices des sociétés du S&P-500 devraient baisser de 0,3%,
ce qui serait la première baisse trimestrielle en trois ans. 
    En Europe, les analystes tablent sur une croissance des bénéfices du Stoxx
600 de 0,2% au deuxième trimestre alors qu'ils anticipaient une hausse de 0,8%
il y a une semaine. 
    Il s'agirait du taux de croissance le plus faible depuis au moins le
deuxième trimestre 2017, qui marque le début des relevés de Refinitiv.
    
    VALEURS 
    Les compagnies aériennes ont été bien entourées après la décision de Ryanair
 (+2,22%) d'abaisser sa prévision de nombre de passagers pour l'été 2020
en invoquant la crainte de retards de livraison d'avions 737 MAX de Boeing
.
    Selon des traders, cette nouvelle signifie que les perturbations liées au
MAX 737 compenseront partiellement les surcapacités dans le secteur aérien à
l'été 2020. Dans le sillage de la compagnie irlandaise, IAG (British Airways)
, Air France-KLM, Lufthansa et EasyJet ont
gagné entre 2,57% et 5,39%.
    Burberry a pris la tête du Stoxx 600 (+14,39%) après avoir annoncé
le dynamisme de ses performances commerciales trimestrielles, suggérant que son
plan de redressement commence à porter ses fruits.
    En baisse, Fiat Chrysler a perdu 3,10%, Goldman Sachs ayant entamé
le suivi du constructeur automobile avec un conseil à vendre.  
    
    A WALL STREET 
    A l'heure de la clôture en Europe, la Bourse de New York évoluait en baisse
entre 0,2% et 0,4%, sanctionnée par des déclarations du président américain sur
le commerce avec Pékin.
    Donald Trump a déclaré qu'il y avait encore beaucoup à faire pour parvenir à
un accord commercial avec la Chine et a menacé d'imposer des droits de douane
sur des produits chinois supplémentaires representant une valeur de 325
milliards de dollars (290 milliards d'euros).
    La séance est aussi animée par les résultats trimestriels, en particulier
dans le secteur bancaire.
    Parmi les plus fortes hausses du Dow, JPMorgan gagnait 0,66% et
Goldman Sachs prenait 0,735% après la publication de bénéfices supérieurs
aux attentes.    
    A l'inverse, Wells Fargo perdait 2,35% malgré un bénéfice
trimestriel en hausse.
    L'indice bancaire du S&P était en baisse de 0,61%.
    En dehors du secteur bancaire, le géant de la santé Johnson & Johnson
 perdait 1,37% après ses résultats. 
            
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Plusieurs indicateurs américains ont animé la séance, à commencer par les
ventes au détail, ressorties supérieures aux attentes pour le mois de juin et
confirmant ainsi la vigueur des dépenses des ménages.
    Cette statistique a été la seule à avoir un impact sur les marchés avec une
hausse des rendements américains.
    Les prix à l'importation aux Etats-Unis ont enregistré en juin leur plus
forte baisse en six mois en raison principalement de la baisse des coûts du
pétrole tandis que la production manufacturière a progressé pour un deuxième
mois consécutif, portée par l'industrie automobile.
    Les stocks des entreprises américaines ont augmenté modérément en mai et,
malgré un rebond des ventes, leur niveau pourrait constituer un frein à la
croissance économique du deuxième trimestre, d'après les données du département
du Commerce.
    Avant cela, le marché a pris connaissance de la dégradation plus importante
que prévu du moral des investisseurs allemands en juillet, en raison du conflit
commercial persistant entre la Chine et les Etats-Unis et des tensions
géopolitiques entre Washington et Téhéran, selon l'enquête publiée par
l'institut de recherche économique ZEW.
    
    CHANGES
    L'euro perd 0,36% à 1,1216 dollar, un plus bas d'une semaine, après la
nouvelle baisse plus forte que prévu de l'indice ZEW.
    Le dollar en profite et gagne 0,43% face à un panier de devises de
référence. La hausse du billet vert est confortée par les ventes au
détail américaines qui apaisent les inquiétudes concernant l'économie américaine
et une baisse de taux d'ampleur de la Réserve fédérale à la fin du mois.
    La livre sterling recule à un creux de six mois face à l'euro et de 27 mois
face au dollar,, le débat opposant les deux prétendants à la
tête du gouvernement britanniques, hostiles à la clause de sauvegarde pour la
frontière irlandaise, ayant ravivé les inquiétudes sur un Brexit sans accord.

    
    TAUX
    En réaction aux chiffres meilleurs que prévu des ventes au détail aux
Etats-Unis, le rendement des Treasuries à 10 ans a augmenté ses gains pour
dépasser 2,13%, contre 2,1% avant la statistique..
    En Europe, le 10 ans allemand a fini sur une note stable, au-dessus de
-0,3%, après avoir touché dans la matinée un plus bas depuis le 11 juillet à
-0,316.    
        
    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent en ordre dispersé, tiraillés entre les tensions
persistantes au Moyen-Orient et la reprise de la production dans le Golfe du
Mexique après le passage de l'ouragan Barry.
    Le Brent gagne 0,20% à 66,61 dollars le baril, tandis que le brut
léger américain (Western Texas Intermediate, WTI) cède 0,15% à 59,49
dollars.
    
    A SUIVRE mercredi: 
    Les investisseurs suivront notamment la publication de l'inflation
britannique et celle définitive en zone euro, en attendant le Livre beige de la
Réserve fédérale publié après la clôture européenne.
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1530,51      +4,99        +0,33%       +14,96%               
 Eurostoxx 50            3521,36      +19,14       +0,55%       +17,32%               
                                                                           
 CAC 40                  5614,38      +36,17       +0,65%       +18,68%               
 Dax 30                  12430,97     +43,63       +0,35%       +17,73%               
 FTSE                    7577,20      +45,48       +0,60%       +12,62%               
 SMI                     9850,52      +41,94       +0,43%       +16,86%               
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               27307,63     -51,53       -0,19%       +17,06%               
 S&P-500                 3003,58      -10,72       -0,36%       +19,81%               
 Nasdaq                  8223,35      -34,83       -0,42%       +23,93%               
 Nasdaq 100              7925,21      -41,72       -0,52%       +25,20%               
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1215       1,1257       -0,37%       -2,21%                
 Dlr/Yen                 108,20       107,90       +0,28%       -1,87%                
 Euro/Yen                121,35       121,47       -0,10%       -3,86%                
 Dlr/CHF                 0,9880       0,9845       +0,36%       +0,67%                
 Euro/CHF                1,1080       1,1082       -0,02%       -1,55%                
 Stg/Dlr                 1,2417       1,2514       -0,78%       -2,67%                
 Indice $                97,3070      96,9330      +0,39%       +1,18%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1406,95      1413,68      -0,48%       +9,68%                
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          172,36       +0,03                              
 Bund 10 ans                          -0,30        -0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,74        -0,00                              
 OAT 10 ans                           -0,00        -0,01        +29,57                
 Treasury 10 ans                      2,12         +0,03                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       1,86         +0,03                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           59,42        59,58        -0,16        -0,27%     +29,71%
 Brent                   66,51        66,48        +0,03        +0,05%     +22,83%
                                                                                      
 
 (édité par Véronique Tison)
  
 
 
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