July 16, 2019 / 7:47 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes hésitantes en ouverture

    * Les places européennes font du surplace
    * La "saison" des résultats incite à la prudence
    * Tout comme l'approche des réunions de la BCE et de la Fed
    * L'indice ZEW allemand et les ventes au détail US au menu

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 16 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont ouvert
sur une note hésitante mardi, les traders se montrant circonspects alors que
démarre tout juste la nouvelle "saison" des résultats trimestriels.
    À Paris, l'indice CAC 40 laisse 0,08% à 5.573,86 points vers 07h35
GMT. À Francfort, le Dax grappille 0,01% et à Londres, le FTSE
avance de 0,03%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro  cède 0,09%, le
FTSEurofirst 300 0,09% aussi et le Stoxx 600 0,05%.
    Les places européennes avaient terminé dans le vert lundi, portées par des
indicateurs chinois qui s'étaient révélés meilleurs que prévu.
    Les résultats d'entreprise trimestriels vont tenir le haut du pavé dans les
semaines qui viennent, partageant cependant la vedette avec les grandes banques
centrales. 
    La Réserve fédérale et la Banque centrale européenne (BCE) tiendront leur
réunion de politique monétaire ce mois-ci et les marchés attendent d'elles
qu'elles se montrent accommodantes face à un environnement économique mondial
jugé particulièrement incertain. 
    Les marchés évaluent en particulier à 100% la probabilité d'une baisse de
taux d'un quart de point par la Fed.
    Pour ce qui est des résultats de sociétés, l'entame ne convainc pas.
    Citigroup, qui a lancé lundi aux Etats-Unis le coup d'envoi des publications
du deuxième trimestre, a annoncé un bénéfice supérieur aux attentes, mais une
légère contraction de sa marge d'intérêts. 
    "Il est évident que le plus gros risque pour le rallye récent est la saison
des résultats", constate Ryan Felsman (CommSec).
    Plusieurs statistiques sont également attendues dans le courant de la
journée. 
    En Europe, l'indice allemand ZEW du sentiment des investisseurs sera 
vraisemblablement suivi, tandis qu'aux Etats-Unis, ce seront les ventes au
détail qui accapareront au premier chef l'attention des investisseurs. Elles
sont attendues en hausse de 0,1% en juin.      
    
    VALEURS
    Au plan sectoriel, l'indice européen de la chimie gagne 0,20%,
soutenu par Bayer (+2,5%) qui réagit favorablement au fait qu'un 
juge américain a décidé de réduire les indemnités d'un Californien qui a accusé
le Roundup, herbicide à base de glyphosate de Monsanto, filiale du groupe
allemand, d'être à l'origine de son cancer. 
    La plus forte hausse sectorielle revient au secteur de la santé avec
un gain de 0,46%.
    Burberry signe la meilleure performance de l'indice Stoxx 600 pour
le moment, avec un gain de 8,2%. Le groupe de luxe britannique a annoncé mardi
une progression nettement plus marquée que prévu de ses ventes à magasins
constants au cours du premier trimestre de l'exercice 2019-2020, ses
performances ayant été portées par les collections de son nouveau styliste,
l'Italien Riccardo Tisci.
    Bonne hausse également pour le norvégien Schibsted (+3,67%). Le
propriétaire du site Leboncoin, a déclaré mardi envisager des acquisitions après
la mise en Bourse réussie de son site de petites annonces Adevinta
même si ses résultats du deuxième trimestre n'ont guère dépassé les attentes des
analystes.
    A l'inverse, l'opérateur télécoms Telenor laisse 3,1%, plus forte
perte de l'indice Stoxx 600, en réaction à ses résultats du deuxième trimestre. 
 
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo, fermée lundi, a terminé en baisse, les
investisseurs n'appréciant pas le ralentissement de la croissance chinoise. 
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 a gagné 0,44%. 
    L'indice des valeurs vedettes chinoises CSI300 a fini en baisse de
0,5%, tandis que l'indice composite de la Bourse de Shanghai a terminé
sur un recul de 0,2%.
    La tendance des places asiatiques a été globalement irrégulière, dans
l'attente des ventes au détail américaines et des prochains résultats de
sociétés des Etats-Unis pour jauger l'état de santé de la première économie
mondiale.    
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a fini sur une note stable lundi après ses records de la semaine
dernière, à la suite d'indicateurs économiques mitigés en Chine et de résultats
peu convaincants de Citigroup.
    L'indice Dow Jones a gagné 27,13 points, soit 0,10%, à 27.359,16. Le
S&P-500, plus large, a pris 0,53 point, soit 0,02%, à 3.014,30. Le Nasdaq
Composite a avancé de son côté de 13,69 points (+0,17%) à 8.257,84
points et affiche son quatrième record de clôture d'affilée.
    
    TAUX
    Le rendement du 10 ans américain, qui avait ouvert lundi à un
pic d'un mois de 2,15%, grâce à des statistiques chinoises jugées globalement
satisfaisantes, prenait 0,5 point de base à 2,0973%.
    Le deux ans, suivi de près en tant qu'étalon des anticipations
des traders sur l'évolution du taux des Fed funds de la Réserve fédérale,
prenait 1,1 point de base à 1,8436%.
    Le rendement du Bund à 10 ans gagnait 0,2 point de base à 
-0,2930%.  
    
    CHANGES
    Le dollar était stable face à un panier de devises de référence.
    Les fluctuations sont limitées à l'approche des réunions de politique
monétaire, ce mois-ci, de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Réserve
fédérale américaine (Fed).
    Toutes deux devraient confirmer leur biais accommodant, pense-t-on sur le
marché. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours fléchissent modérément après leur recul de la veille, avec une
reprise de la production dans le golfe du Mexique qui avait été momentanément et
partiellement suspendue en raison du passage de l'ouragan Harry durant le
week-end dernier. 
    Le Brent cède 0,1% à 66,4 dollars le baril, tandis que le WTI texan
 laisse 0,25% à 59,4 dollars.
    Par ailleurs, la production américaine de schistes devrait atteindre un
nouveau record, ce qui déprime les cours. Elle dépasse déjà à présent les 12
millions de barils par jour (bpj), sapant les efforts de l'Opep et de ses alliés
qui encadrent leur propre production afin de réduire les stocks mondiaux.     
    
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 JUILLET:
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      08h30  Demandeurs d'emploi            juin        +22.800       +23.200
                - chômage au sens du BIT       mai         3,8%          3,8%
                - salaire moyen sur 3 mois                 +3,1%         +3,1%
                - salaire moyen hors primes                +3,5%         +3,4%
 DE      09h00  Indice ZEW sentiment éco.      juillet     -22,3         -21,1
 EZ      09h00  Commerce extérieur             mai         €16,3 mds     15,7 mds
 US      12h30  Ventes au détail               juin        +0,1%         +0,5%
                - hors automobile                          +0,1%         +0,5%
         12h30  Prix à l'importation           juin        -0,7%         -0,3%
                Prix à l'exportation                       -0,2%         -0,2%
         13h15  Production industrielle        juin        +0,1%         +0,4%
                - utilisation des capacités                78,1%         78,1%
         14h00  Stocks des entreprises         mai         +0,4%         +0,5%
         14h00  Indice des promoteurs NAHB     juillet     +0,4%         +0,5%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
 
  MARCHES                                                
 EUROPEENS                                        
                                                         
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Eurofirst    1524,13  -1,39    -0,09%   +14,48%         
 300                                              
                                                  
 Eurostoxx    3499,59  -2,63    -0,08%   +16,60%         
 50                                               
                                                  
 CAC 40       5575,35  -2,86    -0,05%   +17,85%         
                                                  
 Dax 30       12387,0  -0,33    +0,00%   +17,31%         
              1                                   
 FTSE         7533,14  +1,42    +0,02%   +11,96%         
                                                  
 SMI          9813,36  +4,78    +0,05%   +16,42%         
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  BOURSES                                                
 ASIATIQUES                                       
 Indices      Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Nikkei-225   21535,2  -150,65  -0,69%   +7,60%          
              5                                   
 Topix        1568,74  -7,57    -0,48%   +5,00%          
                                                  
 Hong Kong    28571,8  +17,01   +0,06%   +10,55%         
              9                                   
 Taiwan       10886,0  +9,62    +0,09%   +1,64%          
              5                                   
 Séoul        2091,87  +9,39    +0,45%   +2,49%          
                                                  
 Singapour    3354,92  +6,97    +0,21%   +9,32%          
                                                  
 Shanghaï     2937,62  -4,57    -0,16%   +17,79%         
                                                  
 Sydney       6641,00  -12,00   -0,18%   +17,61%         
                                                  
 La clôture à Tokyo :                                    
                                                  
                                                         
  WALL                                                   
 STREET                                           
  La séance                                              
 précédente                                       
 :                                                
 Indices      Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                       Points                     
 Dow Jones    27359,1  +27,13   +0,10%   +17,28%         
              6                                   
 S&P-500      3014,30  +0,53    +0,02%   +20,24%         
                                                  
 Nasdaq       8258,19  +14,04   +0,17%   +24,46%         
                                                  
 Nasdaq 100   7966,93  +23,69   +0,30%   +25,86%         
                                                  
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine             
 séance à Wall Street                             
                                                         
  CHANGES                                                
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr     1,1249   1,1257   -0,07%   -1,93%          
                                                  
 Dlr/Yen      108,08   107,90   +0,17%   -1,98%          
                                                  
 Euro/Yen     121,58   121,47   +0,09%   -3,68%          
                                                  
 Dlr/CHF      0,9840   0,9845   -0,05%   +0,26%          
                                                  
 Euro/CHF     1,1073   1,1082   -0,08%   -1,61%          
                                                  
 Stg/Dlr      1,2483   1,2514   -0,25%   -2,15%          
                                                  
 Indice $     97,0050  96,9330  +0,07%   +0,87%          
                                                  
                                                         
 OR                                                      
              Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot      1413,64  1413,68  -0,00%   +10,21%         
                                                  
                                                         
  TAUX                                                   
                                                         
                       Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
 Future Bund           172,35   +0,02                    
                                                  
 Bund 10 ans           -0,29    +0,00                    
                                                  
 Bund 2 ans            -0,73    +0,00                    
                                                  
 OAT 10 ans            0,01     +0,00    +30,62          
                                                  
 Treasury 10 ans       2,10     +0,00                    
                                                  
 Treasury 2 ans        1,84     +0,01                    
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
 (en          Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)              nt                         
 Brut léger   59,41    59,58    -0,17    -0,29%   +29,69%
 US                                               
 Brent        66,37    66,48    -0,11    -0,17%   +22,57%
                                                  
                                                         
 
    

 (Edité par Marc Joanny)
  
 
 
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