July 5, 2019 / 4:16 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe termine en baisse après l'emploi US

    * Le Stoxx 600 a perdu 0,72% mais gagne 1,36% sur la semaine 
    * Le marché du travail US rebondit fortement en juin, pas les salaires
    * Le rendement de l'obligation à 10 ans américaine remonte à 2,05%
    * Le secteur industriel baisse en Europe après l'avertissement d'Hexagon

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 5 juillet (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse
vendredi dans le sillage de Wall Street, le rebond des créations d'emplois en
juin freinant l'espoir d'une baisse significative des taux d'intérêt de la
Réserve fédérale (Fed) à la fin du mois.  
    À Paris, l'indice CAC 40 a perdu 0,48% à 5.593,72 points. Le Footsie
britannique a cédé 0,66% et le Dax allemand a perdu 0,49%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 0,46%, le FTSEurofirst 300
 de 0,71% et le Stoxx 600 de 0,72%.
    Le Stoxx a pris 1,36% sur la semaine et le CAC 40 a gagné 0,99%.
    Le département du Travail a annoncé vendredi 224.000 créations de postes
non-agricoles le mois dernier, alors que la médiane des prévisions des
économistes interrogés par Reuters en prévoyait 160.000.
    Toutefois, une hausse modérée des salaires et d'autres signes de
ralentissement de l'économie pourraient continuer à encourager la Fed à abaisser
les taux d'intérêt ce mois-ci, mais de façon moins agressive que prévu. 
    Avec le rebond des créations d'emplois, les marchés ont maintenant "écarté
la probabilité d'une double baisse des taux d'intérêt de la part de la Réserve
fédérale à sa réunion du 30 et 31 juillet", dit Olivier Blackbourn chez Janus
Henderson, ce qui explique la baisse des actions en Europe et à Wall Street. 
    Les anticipations d'un assouplissement monétaire, alimentées par une série
de statistiques décevantes, et l'apaisement des tensions entre Washington et
Pékin sur le dossier commercial ont permis à la Bourse de New York d'atteindre
des niveaux records cette semaine.    
    Le marché évalue toujours à 100% la probabilité d'une hausse de taux à la
fin du mois, avec toutefois une majorité désormais écrasante misant sur un
abaissement de seulement 25 points de base de l'objectif des "fed funds", selon
le baromètre FedWatch de CME Group. 
        
    TAUX
    Le rendement des Treasuries à 10 ans a accentué ses gains après
la statistique sur l'emploi et prend environ 10 points de base à plus de 2,05%,
un plus haut d'une semaine. Il a avait touché mercredi son plus bas niveau
depuis novembre 2016, à 1,939%
    En Europe, le rendement du Bund allemand à 10 ans, référence
pour la zone euro, a également accéléré sa remontée dans le sillage de son
équivalent américain. Il a terminé à -0,36%, après avoir ouvert sous le taux de
dépôt de la BCE, actuellement fixé à -0,4%.    

    CHANGES
    Après la publication du rapport mensuel sur l'emploi, le dollar a amplifié
ses gains. Il gagne 0,61% face à un panier de devises internationales, à son
plus haut niveau depuis le 19 juin. 
    "Les anticipations d'une baisse plus lente et/ou moindre des taux d'intérêt
américains permettent au dollar de se renforcer, les données économiques
américaines demeurant meilleures qu'ailleurs", ajoute Olivier Blackbourn.  
    L'euro retombe autour de 1,121 dollar, un niveau qu'il n'avait pas atteint
depuis deux semaines.
    La monnaie unique était déjà en légère baisse en réaction aux chiffres des
commandes à l'industrie en Allemagne, qui ont baissé bien plus que prévu en mai,
le ministère de l'Economie ayant ajoutant qu'il n'y aurait sans doute pas
d'amélioration dans les mois à venir.
           
    VALEURS 
    En Bourse, l'indice Stoxx des banques a signé l'une des rares
progression du jour (+0,33%). Société générale a gagné 1,76% et
Deutsche Bank 2,47%.
    Le groupe suédois de technologies industrielles Hexagon a signé
la plus forte baisse du Stoxx 600 (-10,92%) après avoir averti que ses ventes
allaient baisser au deuxième trimestre en raison de la guerre commerciale entre
la Chine et les Etats-Unis.
    Cet avertissement a pésé sur plusieurs poids lourds du secteur industriel
comme Schneider Electric (-4,07%), plus forte baisse du CAC, et
Siemens (-2,94%), plus forte baisse du Dac. 
    L'indice Stoxx de l'industrie a reculé de 1,89%.
    L'impact des tensions commerciales s'est fait aussi sentir sur les
fabricants de semi-conducteurs comme le sud-coréeen Samsung Electronics
 qui a annoncé que son bénéfice d'exploitation devrait fortement
baisser au deuxième trimestre. A Paris, STMicroelectronics a perdu
2,45%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York était orientée à la baisse au moment de la clôture en
Europe, le rebond de la croissance de l'emploi aux États-Unis calmant les
espoirs de baisse significative des taux par la Réserve fédérale fin juillet.
    A l'heure de la clôture, l'indice Dow Jones perdait 0,46%, le S&P-500
, cédait 0,62% et le Nasdaq Composite reculait de 0,56%.
    Le secteur financier prenait 0,21% et l'indice des bancaires
proprement dites s'octroyait 0,68%.
    L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie perdait 0,97% après les
prévisions décevantes de Samsung. Intel comptait parmi les plus
importantes baisses du Dow Jones avec un repli de 1,42%.
                
    PÉTROLE
    Les cours pétroliers sont en hausse, soutenus par la décision en début de
semaine de l'Opep et de ses alliés de prolonger l'accord de limitation de la
production et par les tensions au Moyen-Orient après que l'Iran a menacé de
saisir un pétrolier britannique si son supertanker arraisonné au large de
Gibraltar ne lui était pas rendu immédiatement.
    Le baril de Brent monte au-dessus de 64 dollars et celui de brut léger
américain est pratiquement stable à 57,3 dollars.
        
    A SUIVRE lundi :
    Point hebdo - Les marchés veulent des réponses à trois questions brûlantes

    
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1535,73      -10,91       -0,71%       +15,35%               
 Eurostoxx 50            3527,98      -16,17       -0,46%       +17,54%               
                                                                           
 CAC 40                  5593,72      -27,01       -0,48%       +18,24%               
 Dax 30                  12568,53     -61,37       -0,49%       +19,03%               
 FTSE                    7553,14      -50,44       -0,66%       +12,26%               
 SMI                     9980,22      -86,26       -0,86%       +18,40%               
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               26843,79     -122,21      -0,45%       +15,07%               
 S&P-500                 2976,96      -18,86       -0,63%       +18,75%               
 Nasdaq                  8122,06      -48,17       -0,59%       +22,41%               
 Nasdaq 100              7802,58      -55,11       -0,70%       +23,26%               
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1213       1,1284       -0,63%       -2,23%                
 Dlr/Yen                 108,53       107,79       +0,69%       -1,57%                
 Euro/Yen                121,72       121,67       +0,04%       -3,57%                
 Dlr/CHF                 0,9920       0,9850       +0,71%       +1,08%                
 Euro/CHF                1,1125       1,1114       +0,10%       -1,15%                
 Stg/Dlr                 1,2506       1,2576       -0,56%       -1,97%                
 Indice $                97,3830      96,7680      +0,64%       +1,26%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1398,33      1415,19      -1,19%       +9,01%                
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          173,32       -0,53                              
 Bund 10 ans                          -0,36        -0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,74        -0,00                              
 OAT 10 ans                           -0,09        -0,00        +27,71                
 Treasury 10 ans                      2,05         +0,09                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       1,87         +0,10                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           57,18        57,34        -0,16        -0,28%     +24,82%
 Brent                   64,12        63,30        +0,82        +1,30%     +18,41%
                                                                                      
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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