June 21, 2019 / 4:22 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe termine en baisse avec les tensions USA-Iran

    * Le Stoxx 600 a perdu 0,36% et le CAC 40 a cédé 0,13%
    * Les tensions Iran-USA inquiètent toujours
    * Tendance plus positive à Wall Street, Pence rassure sur le commerce

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 21 juin (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse
vendredi affectées par la situation géopolitique entre l'Iran et les Etats-Unis
alors que Wall Street est encouragée par un léger vent d'optimisme sur les
négociations commerciales sino-américaines.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en repli de 0,13% à 5.528,33 points. Le
Footsie britannique a cédé 0,23% et le Dax allemand a abandonné
0,13%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 0,03%, le FTSEurofirst 300
 de 0,43% et le Stoxx 600 de 0,36%.
    Sur la semaine, l'indice européen Stoxx 600 a gagné 1,57% et le CAC 40 a
pris 2,99%, portés par des anticipations de baisse de taux aux Etats-Unis et en
Europe après les discours très accommodants de la Réserve fédérale et de la
Banque centrale européenne.     
    Selon le baromètre Fedwatch de CME Group, la probabilité d'une baisse des
taux de la banque centrale américaine lors de la réunion de juillet est
désormais estimée à 100%.
    Pour cette dernière séance de la semaine, les inquiétudes sur la situation
géopolitique entre les Etats-Unis et l'Iran ont pris le dessus sur les marchés
européens; Donald Trump a confirmé vendredi que l'armée américaine était prête à
riposter à la destruction en vol d'un drone de l'US Navy par l'Iran mais a
ajouté qu'il avait ordonné d'interrompre ces frappes "dix minutes" avant leur
déclenchement. 
    A ces préoccupations s'ajoute la journée des "quatre sorcières", marquée par
l'expiration simultanée d'options et de contrats à termes sur les indices et les
actions, pour expliquer l'orientation baissière des marchés.
    
    VALEURS 
    L'indice Stoxx 600 de l'énergie a enregistré la plus forte
progression sectorielle du jour (+0,69%), à la faveur de la hausse des cours du
brut. 
    Le secteur technologique a en revanché lâché 0,37% après
l'avertissement sur ses ventes annuelles émis par IQE (-24,84% à la
Bourse de Londres), un sous-traitant du marché des puces, qu'il explique par les
restrictions américaines pesant sur les activités de Huawei         .

    Dans son sillage, STMicro a perdu 1,25% et AMS 3,92%.
    La plus forte baisse du Stoxx 600 est revenue à SES: -4,86%.
Selon des traders, l'opérateur européen de satellites serait en contact avec des
analystes pour les prévenir que le deuxième trimestre en cours pourrait être
plus difficile que prévu.  
    Natixis poursuit sa descente aux enfers. Après avoir chuté de
11,8% jeudi en réaction à la décision de Morningstar de suspendre le suivi d'un
fonds de sa filiale britannique H2O Asset Management, le titre a encore perdu
2,13%. Natixis a indiqué vendredi que H2O avait enregistré 600 millions d'euros
de décollecte depuis le début du deuxième trimestre.
    
    A WALL STREET 
    Après une ouverture en repli, les trois indices majeurs de la Bourse de New
York se redressent timidement, tiraillés entre les tensions entre Washington et
Téhéran d'une part et les nouvelles jugées encourageantes sur le commerce
d'autre part. 
    Donald Trump et Xi Jinping ont eu un entretien productif cette semaine en
amont de leur rencontre prévue lors du G20 les 28 et 29 juin, a rapporté
vendredi le Wall Street Journal, citant un haut fonctionnaire de
l'administration américaine. Ces signes encourageants ont amené le
vice-président Mike Pence à reporter son discours sur la politique chinoise,
prévu initialement la semaine prochaine, pour ne pas interférer dans la bonne
marche des discussions.
    Les investisseurs vont donc sûrement devoir patienter jusqu'à la rencontre
entre les présidents américains et chinois pour avoir plus d'éclaircissement sur
ce dossier sensible.   
    Au moment de la clôture européenne, le S&P-500 était pratiquement
stable (+0,01%) à 2.954,33 points, après avoir touché un record en séance à
2.964,15. Le Dow Jones gagnait 0,2% et le Nasdaq cédait 0,12%.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Sur le plan macroéconomique, les premiers résultats des enquêtes mensuelles
Markit auprès des directeurs d'achats ont montré une amélioration de l'activité
dans le secteur privé en juin en Allemagne comme en France et l'indice
d'activité composite PMI de la zone euro est ressorti à son plus haut niveau
depuis novembre.
    Aux Etats-Unis, l'indice PMI manufacturier d'IHS Markit est ressorti à 50,1
en estimation flash pour juin alors que le consensus était de 50,4.
    Les reventes de logements ont par ailleurs augmenté en mai, soutenues par la
baisse des taux d'intérêt immobiliers, un signal positif sur la santé de
l'économie américaine.
    
    CHANGES
    L'indice dollar est quasiment inchangé face à un panier de devises de
référence et s'achemine vers un repli d'environ 1% sur la semaine en raison des
annonces de la Réserve fédérale, qui a ouvert la porte à une baisse de taux
d'ici la fin de l'année.
    L'affaiblissement du dollar a comme souvent profité aux autres valeurs
refuge: le yen a touché en début de séance un plus haut depuis début janvier à
107,04.
    L'euro reste au-dessus de 1,13 dollar, soutenu en outre par les derniers
indices PMI supérieurs aux attentes.
    
    TAUX
    Les rendements des emprunts d'Etats en zone euro ont fini en nette hausse,
aidés par les indices PMI "flash" de la région. Le dix ans allemand
a terminé à -0,285% contre une ouverture à -0,311%.
    Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans reprend
plus de cinq points de base, à 2,057%, après être tombé la veille à 1,974%, un
plus bas depuis novembre 2016, dans la perspective de voir les taux d'intérêt
américains baisser.
    
    PÉTROLE
    Les tensions entre l'Iran et les Etats-Unis alimentent les craintes de
perturbation dans la production de brut au Moyen-Orient, poussant les cours
pétroliers à la hausse.
    Le Brent (+0,93%) a repassé la barre de 65 dollars le baril et
devrait ainsi enregistrer une performance hebdomadaire positive après quatre
semaines consécutives de baisse. Le brut léger américain grimpe autour de
57,40 dollars le baril.

    MÉTAUX
    Porté par la baisse du dollar, la perspective d'un assouplissement des
politiques des grandes banques centrales et les tensions géopolitiques, l'or a
atteint son plus haut niveau depuis six ans à 1.410,78 dollars l'once.
    Le zinc a atteint un plus bas depuis début janvier et les autres métaux
industriels ont également reculé, les investisseurs s'inquiétant des
incertitudes sur le sommet du G20 et les tensions entre les Etats-Unis et
l'Iran.
    
    ÉMERGENTS
    Fermée jeudi pour un jour férié, la Bourse de Sao Paulo réagit fortement aux
annonces mercredi de la banque centrale brésilienne, qui, dans le sillage de la
Réserve fédérale, a signalé un assouplissement à venir de sa politique
monétaire.
    L'indice brésilien Bovespa a touché vendredi un plus haut historique
et le real brésilien est revenu à un plus haut de trois mois face au dollar
. 
        
    A SUIVRE LUNDI:
    L'agenda sera allégé en indicateur: seul l'indice Ifo du climat des affaires
en zone euro est prévu à 9h00 GMT.
    
    VOIR AUSSI:
    POINT HEBDO - L'été débute sur de bonnes nouvelles pour les marchés
 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1513,80      -8,22        -0,54%       +13,70%               
 Eurostoxx 50            3466,92      -1,16        -0,03%       +15,51%               
                                                                           
 CAC 40                  5528,33      -7,24        -0,13%       +16,86%               
 Dax 30                  12339,92     -15,47       -0,13%       +16,87%               
 FTSE                    7407,50      -16,94       -0,23%       +10,10%               
 SMI                     9922,83      -55,69       -0,56%       +17,72%               
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               26812,01     +58,84       +0,22%       +14,94%               
 S&P-500                 2953,75      -0,43        -0,01%       +17,83%               
 Nasdaq                  8048,79      -2,55        -0,03%       +21,30%               
 Nasdaq 100              7745,06      +7,01        +0,09%       +22,36%               
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1326       1,1291       +0,31%       -1,25%                
 Dlr/Yen                 107,53       107,29       +0,22%       -2,48%                
 Euro/Yen                121,81       121,15       +0,54%       -3,49%                
 Dlr/CHF                 0,9789       0,9818       -0,30%       -0,28%                
 Euro/CHF                1,1089       1,1084       +0,05%       -1,47%                
 Stg/Dlr                 1,2700       1,2699       +0,01%       -0,45%                
 Indice $                96,4890      96,6290      -0,14%       +0,33%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1397,61      1387,78      +0,71%       +8,96%                
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          172,12       -0,52                              
 Bund 10 ans                          -0,29        -0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,71        +0,01                              
 OAT 10 ans                           0,05         -0,00        +33,18                
 Treasury 10 ans                      2,06         +0,06                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       1,79         +0,06                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           57,43        57,07        +0,36        +0,63%     +25,37%
 Brent                   65,11        64,45        +0,66        +1,02%     +20,24%
                                                                                      
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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