June 21, 2019 / 5:41 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue en Europe, le G20 et la géopolitique l'emportent (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture de Tokyo,
ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les grands indices européens attendus dans le rouge
    * Les marchés asiatiques reculent, l'attention se porte vers le G20
    * A Wall Street, le S&P-500 a inscrit un record de clôture
    * Les PMI "flash" européens à l'agenda

    par Marc Angrand
    PARIS, 21 juin (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse vendredi à l'ouverture dans le sillage des places asiatiques
et malgré la progression de Wall Street la veille, les incertitudes sur le
commerce international et les tensions au Moyen-Orient incitant à la prudence
pour la dernière séance d'une semaine dominée par le changement de ton des
grandes banques centrales.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,23% pour le CAC
40 à Paris, de 0,25% pour le Dax à Francfort, de 0,33% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,23% pour le Stoxx 600. 
    Sur les quatre premières séances de la semaine, le Stoxx 600 a progressé de
près de 2% et le CAC 40 de plus de 3%.
    L'indice Standard & Poor's 500 américain a inscrit un record jeudi au
lendemain des annonces de la Réserve fédérale ouvrant la voie à une baisse des
taux d'intérêt. Mais l'attention des investisseurs se tourne désormais vers le
sommet du Groupe des Vingt (G20) les 28 et 29 juin à Osaka, au Japon, au cours
duquel le président américain, Donald Trump, doit rencontrer son homologue
chinois, Xi Jinping, sans grand espoir de régler rapidement le différend entre
leurs deux pays. 
    Les marchés surveillent aussi l'évolution des tensions au Moyen-Orient après
la destruction jeudi d'un drone américain par l'armée iranienne. Selon le New
York Times, qui cite des sources au sein de l'administration américaine, Donald
Trump a approuvé une opération militaire devant cibler vendredi des
installations iraniennes avant de se raviser et d'annuler les frappes au dernier
moment.
    "C'est bien évidemment 'l'ivresse monétaire' insufflée par les banques
centrales (BCE, Fed et BoJ et BoE) cette semaine qui explique que les principaux
indices américains ont fini en hausse hier soir. À cela, on peut aussi ajouter
la progression des valeurs liées à l'énergie après l'escalade des tensions entre
Washington et Téhéran", résume Mirabaud Securities. 
    "Attention à la 'gueule de bois', cependant, si les négociations
commerciales entre les États-Unis et la Chine devaient accoucher d'une souris la
semaine prochaine."
    En Europe, les chefs d'Etat et de gouvernement de l'Union européenne ne sont
pas parvenus à s'entendre jeudi soir, ni sur les "grands postes" de l'UE (ils
doivent se retrouver de nouveau le 30 juin à Bruxelles pour tenter de débloquer
le dossier) ni sur l'objectif de parvenir à la neutralité carbone d'ici 2050.

    La matinée sur les marchés européens sera animée par les premiers résultats
des enquêtes de Markit auprès des directeurs d'achats. Le marché s'attend à une
poursuite de la contraction dans le secteur manufacturier.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse jeudi, avec à la clé des records pour
le S&P-500, après les signaux accommodants lancés par la Réserve fédérale.
    Le S&P-500, indice de référence des gérants américains, a pris 27,72
points, soit 0,95%, à 2.954,18, une clôture record, après un plus haut absolu à
2.958 points en toute fin de séance. 
    Le Dow Jones des 30 grandes valeurs a gagné 249,17 points, soit
0,94%, à 26.753,17 points, et le Nasdaq Composite a avancé de 64,02
points (0,80%) à 8.051,34. 
    La précédente clôture record du S&P remontait au 30 avril et son pic en
séance, 2.954,13 points, datait du lendemain du 1er mai. L'indice porte ainsi
ses gains à plus de 7% en juin, et sa hausse atteint près de 18% depuis le 1er
janvier.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini sur une baisse de 0,95% une séance marquée
par un regain de prudence à l'approche du sommet du G20 et de la rencontre
Trump-Xi. 
    L'activité du secteur manufacturier au Japon s'est contractée en juin,
montrent les résultats préliminaires de l'enquête PMI Nikkei-Markit, et
l'inflation dans l'archipel reste loin de l'objectif de la Banque du Japon.

    En Chine, l'indice SSE Composite de la Bourse de Shanghai progresse
de 0,31% et a atteint son plus haut niveau depuis le 30 avril, l'optimisme sur
l'issue du différend commercial sino-américain semblant l'emporter pour
l'instant. 
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat européens de référence remontent
légèrement dans les premiers échanges, à 0,315% pour le Bund allemand à dix ans
.
    Sur le marché obligataire américain, le rendement des titres du Trésor à dix
ans a repassé le seuil des 2% dans les échanges en Asie alors qu'il
l'avait enfoncé jeudi à Wall Street pour la première fois depuis deux ans et
demi au lendemain des annonces de la Fed, pour inscrire un plus bas à 1,974%.
    Le 30 ans est quant à lui revenu à 2,48%, au plus bas depuis
octobre 2016, et le deux ans à 1,696%, au plus bas depuis novembre 2017
. 
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilise après avoir touché en Asie un creux de deux semaines
face à un panier de devises de référence, l'"indice dollar" revenant à
96,495. Il se dirige vers une baisse de l'ordre de 1% sur l'ensemble de la
semaine, conséquence du changement de ton de la Réserve fédérale, prélude à une
probable baisse des taux d'intérêt américains. 
    L'euro, qui se traite juste en dessous du seuil de 1,13 dollar,
affiche au contraire une hausse hebdomadaire d'environ 0,8%. 
    Le bilan de la semaine devrait être encore meilleur pour la livre sterling
 avec une progression d'environ 1% face au dollar, après les déclarations
jeudi de la Banque d'Angleterre, jugées un peu moins accommodantes que celles de
la Banque centrale européenne (BCE) et de la Fed les jours précédents. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut marquent une pause après leur forte hausse de jeudi
(+4,25% pour le Brent, +5,38 pour le brut léger américain).
    A plus de 64 dollars le baril pour le Brent et plus de 56,75 dollars
pour le brut américain (West Texas Intermediate, WTI), le marché
pétrolier se dirige vers sa première performance hebdomadaire positive en cinq
semaines, favorisée à la fois par le regain de tension au Moyen-Orient et les
espoirs de baisses de taux susceptibles de soutenir la demande. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 21 JUIN : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h15  PMI Markit manuf. flash        juin        50,7          50,6
                PMI Markit services flash                  51,5          51,5
                PMI Markit composite flash                 51,2          51,2
 DE      07h30  PMI Markit manuf. flash        juin        44,5          44,3
                PMI Markit services flash                  55,4          55,4
                PMI Markit composite flash                 52,5          52,6
 EZ      08h00  PMI Markit manuf. flash        juin        48,0          47,7
                PMI Markit services flash                  52,9          52,9
                PMI Markit composite flash                 51,8          51,8
 GB      08h30  Solde budgétaire hors banques  mai         £4,1 mds      5,83 mds
 US      14h00  Reventes de maisons            mai         5,25 mds      5,19 mds
                - variation en pourcentage                 +1,2%         -0,4%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  21258,64  -204,22   -0,95%    +6,21%            
                                                     
 Topix       1545,90   -14,00    -0,90%    +3,47%            
                                                     
 Hong Kong   28384,63  -165,80   -0,58%    +9,82%            
                                                     
 Taiwan      10803,77  +18,76    +0,17%    +0,87%            
                                                     
 Séoul       2122,41   -8,88     -0,42%    +3,99%            
                                                     
 Singapour   3308,27   -6,24     -0,19%    +7,80%            
                                                     
 Shanghaï    2996,41   +9,29     +0,31%    +20,15%           
                                                     
 Sydney      6650,80   -36,60    -0,55%    +17,79%           
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   26753,17  +249,17   +0,94%    +14,69%           
                                                     
 S&P-500     2954,18   +27,72    +0,95%    +17,84%           
                                                     
 Nasdaq      8051,34   +64,02    +0,80%    +21,34%           
                                                     
 Nasdaq 100  7738,06   +70,32    +0,92%    +22,24%           
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1522,02   +6,69     +0,44%    +14,32%           
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3468,08   +13,38    +0,39%    +15,55%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5535,57   +17,12    +0,31%    +17,01%           
                                                     
 Dax 30      12355,39  +46,86    +0,38%    +17,01%           
                                                     
 FTSE        7424,44   +20,90    +0,28%    +10,35%           
                                                     
 SMI         9978,52   +16,87    +0,17%    +18,38%           
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1286    1,1291    -0,04%    -1,60%            
                                                     
 Dlr/Yen     107,27    107,29    -0,02%    -2,71%            
                                                     
 Euro/Yen    121,07    121,15    -0,07%    -4,08%            
                                                     
 Dlr/CHF     0,9825    0,9818    +0,07%    +0,11%            
                                                     
 Euro/CHF    1,1087    1,1084    +0,03%    -1,48%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,2684    1,2699    -0,12%    -0,57%            
                                                     
 Indice $    96,6740   96,6290   +0,05%    +0,52%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           -0,3130   +0,0090                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,7320   +0,0140                     
                                                     
 OAT 10 ans            0,0207    +0,0090   +33,37            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       2,0092    +0,0080                     
                                                     
 Treasury 2 ans        1,7596    +0,0320                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  56,81     57,07     -0,26     -0,46%    +24,01%
 US                                                  
 Brent       64,24     64,45     -0,21     -0,33%    +18,63%
                                                     
                                                             
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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