June 4, 2019 / 5:41 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue en Europe, toujours des craintes sur le commerce (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, ouverture
du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC 40 attendu en repli de 0,8%
    * L'Asie dans le rouge, le Nasdaq entre en correction
    * Une baisse des taux de la Fed "bientôt" justifiée - Bullard 

    par Blandine Henault
    PARIS, 4 juin (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en baisse mardi dans un contexte de marché qui reste dominé par les
tensions commerciales et les craintes d'un ralentissement de la croissance
mondiale.  
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,79% à l'ouverture, le Dax à Francfort abandonnerait 0,5% et le FTSE à
Londres cèderait 0,38%.
    Les indices européens sont parvenus à clôre en territoire positif lundi mais
la tendance négative en Asie et la séance très volatile à Wall Street devraient
peser sur le sentiment des investisseurs.
    La Chine et les Etats-Unis restent empétrés dans un conflit commercial qui
menace de perdurer alors que le ton s'est considérablement durci entre les deux
premières puissances économiques mondiales.
    L'administration Trump a déploré lundi que la Chine l'ait accusée dimanche
d'être responsable de l'impasse dans les négociations commerciales entre les
deux pays.
    Dans une déclaration conjointe, le bureau du représentant américain au
Commerce extérieur et le Trésor américain ont réitéré leur point de vue selon
lequel les négociateurs chinois avaient fait "marche arrière" sur des éléments
importants d'un accord commercial qui avait été largement accepté, notamment sur
une modalité d'application.
    Ce regain de tensions, qui s'est accompagné d'un nouveau front commercial
ouvert par les Etats-Unis avec le Mexique, nourrit les craintes d'un
ralentissement prononcé de l'économie mondiale lié à la faiblesse des échanges
commerciaux.
    Ces inquiétudes alimentent parallèlement les anticipations de mesures de
soutien des banques centrales, et notamment d'une baisse des taux de la part de
la Réserve fédérale (Fed).
     Une baisse de taux aux Etats-Unis "pourrait être bientôt justifiée", a
ainsi déclaré lundi James Bullard, président de la Réserve fédérale de St.
Louis, adressant un signal d'une clarté inédite sur l'éventualité d'un
changement de stratégie de la banque centrale face aux tensions commerciales et
à leur impact économique. 
    Le président de la Fed, Jerome Powell, doit s'exprimer à 13h55 GMT lors
d'une conférence à Chicago.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Renault pourrait être entouré alors que le conseil
d'administration du constructeur automobile se réunit ce mardi pour discuter de
l'offre de fusion que lui a soumise Fiat Chrysler.
    
    A WALL STREET 
    Les principaux indices boursiers américains ont fini en ordre dispersé lundi
mais c'est bien la baisse qui a dominé la tendance, la crainte de voir les
géants du numérique visés par des enquêtes antitrust aux Etats-Unis ayant
étouffé les velléités du rebond du début de séance en s'ajoutant à des
indicateurs économiques inférieurs aux attentes.
    L'indice Dow Jones, qui a oscillé tout au long de la journée entre
positif et négatif, a grappillé en clôture 0,02% mais le Standard & Poor's 500
 a cédé 0,28% et le Nasdaq Composite a reculé de 1,61%.
    Le Nasdaq confirme ainsi son entrée en correction puisque son repli depuis
son record de clôture du 3 mai dépasse désormais 10%.
    "Le Nasdaq est maintenant à peu près là où il se trouvait au plus bas en
mars. C'est un niveau important à tenir. Si on tombe en dessous, la baisse va se
poursuivre. Demain (mardi, ndlr) sera une journée importante pour voir si la
tendance reste orientée à la baisse", a estimé Bucky Hellwig, vice-président
senior de BB&T Wealth Management.
    Les informations du Wall Street Journal selon lesquelles la Federal Trade
Commission (FTC) a obtenu le droit d'étudier les pratiques commerciales de
Facebook et celles de Reuters rapportant que la justice américaine serait
chargée de conduire une éventuelle enquête sur Apple ont pesé sur la
tendance.
    Facebook a perdu 7,51% tandis qu'Alphabet abandonnait 6,12%,
Amazon 4,64% et Apple 1,01%.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini sur une note stable (-0,01%), toujours
pénalisée par les tensions commerciales et la vigueur du yen. La chute des
valeurs technologiques américaines a également affecté le secteur au Japon, avec
un repli de 3,27% pour Softbank, poids lourds de la cote. 
    Les Bourses chinoises évoluent aussi dans le rouge avec un repli de 0,98%
pour l'indice composite à Shanghai.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans reprend des couleurs et
revient à 2,0865%, après être tombé lundi à 2,061% en raison du climat général
d'aversion au risque et des déclarations de James Bullard sur une baisse des
taux qui pourrait "bientôt" se justifier.
    Le rendement des notes à deux ans remonte à 1,8653% après avoir
chuté jusqu'à 1,812% lundi, au plus bas depuis décembre 2017.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans reste sous
pression dans les premiers échanges, à -0,211%, non loin du plus bas record à
-0,219% touché lundi.
    
    CHANGES 
    La remontée des taux américains soutient un peu le dollar qui est tombé
lundi à un plus bas de cinq mois face au yen dans la foulée de la baisse des
rendements obligataires. 
    "Le dollar a été un actif refuge durant la récente phase d'aversion au
risque mais sa vigueur s'affaiblit car le rythme inattendu de la baisse des
rendements américains est devenu trop important pour être ignoré", indique 
Yukio Ishizuki, stratège sur les changes chez Daiwa Securities. 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à un
panier de devises de référence, est stable après avoir perdu 0,6% la veille.
Cela a permis à l'euro de revenir sur le seuil de 1,1250 dollar.
    De son côté, le dollar australien est peu changé après l'annonce
largement attendue d'une baisse des taux de la Banque de Réserve d'Australie
(RBA) à un plus bas record de 1,25%.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent en baisse, les craintes d'une faiblesse de la
demande avec le ralentissement économique prenant le pas sur les déclarations de
l'Arabie saoudite augurant d'une prolongation des réductions de production de
l'Opep. 
    Le baril de Brent évolue à moins de 61 dollars et celui du brut
léger américain (WTI) revient sous les 53 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 JUIN :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Situation budgétaire           avril       n.d.          -€40,7
                                                                         mds
 EZ      09h00  Inflation (estimation rapide,  mai         1,3%          1,7%
                sur un an)                                               
                - hors énergie et                          1,1%          1,4%
                alimentation                                             
 EZ      09h00  Taux de chômage                avril       7,7%          7,7%
 USA     14h00  Commandes à l'industrie        avril       -0,9%         +1,9%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  20408,54  -2,34     -0,01%    +1,97%            
                                                     
 Topix       1499,09   +0,13     +0,01%    +0,33%            
                                                     
 Hong Kong   26720,46  -173,40   -0,64%    +3,38%            
                                                     
 Taiwan      10429,12  -70,95    -0,68%    -2,63%            
                                                     
 Séoul       2066,97   -0,88     -0,04%    +1,27%            
                                                     
 Singapour   3137,36   +13,90    +0,45%    +2,24%            
                                                     
 Shanghaï    2862,68   -27,40    -0,95%    +14,79%           
                                                     
 Sydney      6332,40   +11,90    +0,19%    +12,15%           
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   24819,78  +4,74     +0,02%    +6,40%            
                                                     
 S&P-500     2744,45   -7,61     -0,28%    +9,48%            
                                                     
 Nasdaq      7333,02   -120,13   -1,61%    +10,52%           
                                                     
 Nasdaq 100  6978,02   -149,94   -2,10%    +10,24%           
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1459,45   +6,25     +0,43%    +9,62%            
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3300,22   +19,79    +0,60%    +9,96%            
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5241,46   +33,83    +0,65%    +10,80%           
                                                     
 Dax 30      11792,81  +65,97    +0,56%    +11,69%           
                                                     
 FTSE        7184,80   +23,09    +0,32%    +6,79%            
                                                     
 SMI         9602,73   +78,75    +0,83%    +13,92%           
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1251    1,1240    +0,10%    -1,90%            
                                                     
 Dlr/Yen     107,92    108,06    -0,13%    -2,12%            
                                                     
 Euro/Yen    121,46    121,46    +0,00%    -3,77%            
                                                     
 Dlr/CHF     0,9922    0,9924    -0,02%    +1,10%            
                                                     
 Euro/CHF    1,1169    1,1155    +0,13%    -0,76%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,2666    1,2663    +0,02%    -0,71%            
                                                     
 Indice $    97,1050   97,1420   -0,04%    +0,97%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           -0,2120   -0,0130                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,6570   -0,0150                     
                                                     
 OAT 10 ans            0,1937    -0,0100   +40,57            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       2,0899    +0,0090                     
                                                     
 Treasury 2 ans        1,8693    +0,0290                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  52,96     53,25     -0,29     -0,54%    +15,61%
 US                                                  
 Brent       60,88     61,28     -0,40     -0,65%    +12,43%
                                                     
                                                             
 
    
    
    

 (Avec Shinichi Saoshiro)
  
 
 
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