May 29, 2019 / 5:36 AM / 19 days ago

POINT MARCHÉS-Net repli en vue en Europe, les taux baissent encore (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, bond des
valeurs chinoises liées aux terres rares, ouverture du marché obligataire en
Europe)
    * Le CAC 40 attendu en repli de 0,7%
    * Wall Street a fini en baisse, Tokyo dans le rouge
    * Le 10 ans américain tombe à 2,22%, un plus bas en 2 ans

    par Blandine Henault
    PARIS, 29 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en nette baisse mercredi dans un climat d'inquiétudes généralisées sur la
croissance économique mondiale avec toujours aucune avancée perceptible dans les
négociations commerciales sino-américaines et un regain de tensions en Europe
autour de l'Italie. 
    Selon les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre 0,66%
à l'ouverture, dans le sillage du repli des marchés asiatiques et de Wall
Street. Le Dax à Francfort reculerait de 0,99% et le FTSE à Londres
 perdrait 0,63%.
    Le président américain, Donald Trump, a déclaré lundi qu'il n'était "pas
encore prêt" à conclure un accord commercial avec la Chine mais a dit tabler sur
un compromis à terme, sans plus de précision.
    Cette absence d'avancée dans les négociations commerciales entre les deux
puissances économiques mondiales intervient sur fond de données macroéconomiques
peu encourageantes pour le deuxième trimestre et de tensions renouvelées en
Europe autour des finances publiques italiennes.
    La Commission européenne pourrait annoncer le 5 juin des mesures
disciplinaires à l'encontre de Rome pour non respect des règles communautaires
en matière d'endettement et de déficit budgétaire structurel, le vice-président
du Conseil italien Matteo Salvini ayant lui-même évoqué une possible amende de
trois milliards d'euros.
    Ce contexte nourrit l'aversion au risque des investisseurs qui se réfugient
sur les actifs jugés les plus sûrs, comme les obligations souveraines
américaines ou allemandes dont les rendements évoluent à des plus bas depuis
respectivement deux et trois ans.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini dans le rouge mardi après avoir effacé ses
gains du début de séance, la perspective d'une prolongation du climat de tension
entre les Etats-Unis et la Chine sur leurs relations commerciales ayant fini par
décourager la prise de risque.
    Après le week-end de trois jours du Memorial Day, l'indice Dow Jones,
qui gagnait 0,5% au plus haut du jour, a perdu 0,93%. Le S&P-500 a cédé
0,84% et le Nasdaq Composite a reculé de 0,39%.
    Les contrats à terme sur les trois indices signalent un nouveau repli
mercredi à l'ouverture, ce qui pèse sur la tendance en Asie et devrait pénaliser
les Bourses européennes.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a clôturé en baisse de 1,21%, après avoir touché
en séance un plus bas de deux semaines, pénalisée par le repli des valeurs
exposées à la Chine sur fond de tensions commerciales entre Pékin et Washington.
    Les Bourses chinoises évoluent pour leur part sur une note plus positive,
avec un gain de 0,43% pour l'indice composite de la Bourse de Shanghai
et une quasi-stabilité (+0,09%) pour le CSI 300 des grandes
capitalisations de Chine continentale.
    Les sociétés chinoises opérant dans le secteur des terres rares s'envolent
après une information de la presse officielle du pays indiquant que la Chine
était disposée à user de sa position dominante dans les terres rares comme arme
dans les négociations commerciales avec les Etats-Unis.
    China Rare Earth Holdings Ltd, cotée à Hong Kong, grimpe de 27,45%
et JL MAG Rare-Earth Co Ltd, qui a reçu la visite du président
chinois Xi Jinping la semaine dernière, a atteint un plus haut historique.
    
    TAUX 
    Les inquiétudes persistantes sur le commerce et les tensions entre Rome et
Bruxelles sur le budget italien font reculer les rendements obligataires des
deux côtés de l'Atlantique.
    Celui des bons du Trésor américain à dix ans, qui a cédé six
points de base mardi pour finir la journée à 2,2675%, recule encore de près de
quatre points de base, à 2,2255%, son plus bas niveau depuis septembre 2017.
    En Europe, le dix ans allemand s'enfonce dans les premiers
échanges vers le seuil de -0,17%, au plus bas depuis septembre 2016, alors que
son équivalent italien poursuit sa remontée à plus de 2,7%.
    
    CHANGES
    En dépit de la baisse des rendements des Treasuries, le dollar parvient à
conserver ses gains de mardi, soutenu par la demande des investisseurs pour les
actifs refuges.
    Il profite aussi de la faiblesse de l'euro, pénalisé par le regain de
tensions autour des finances de l'Italie. La devise unique évolue autour de
1,1160 dollar.
    La publication du rapport américain sur les changes n'a pas eu d'impact sur
le marché des devises : l'administration Trump a déclaré qu'elle n'accusait
aucun des pays partenaires commerciaux des Etats-Unis de manipuler sa monnaie,
tout en jugeant que les politiques de changes de neuf pays, dont la Chine,
nécessitaient de rester sous étroite surveillance.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent en baisse mercredi, les craintes de
ralentissement économique lié au conflit commercial sino-américain l'emportant
sur les restrictions d'offre reposant sur la politique de l'Opep de réduction de
la production et les tensions politiques au Moyen-Orient.
    Le baril de Brent recule de 0,7% à 69,60 dollars et celui du brut
léger américain perd plus de 1% à 58,5 dollars.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Casino pourrait être sous pression après avoir annoncé mardi soir
qu'il ne verserait pas d'acompte sur dividende en 2019, moins de deux heures
après que S&P a dégradé de deux crans la note du crédit du distributeur,
conséquence du placement sous sauvegarde de sa maison-mère Rallye.
 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 MAI:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  PIB détaillé                   T1          +0,3%         +0,3%*
 FR      06h45  Consommation des ménages en    avril       +0,4%         -0,1%
                biens                                                    
 FR      06h45  Inflation IPCH sur un an       mai         +1,2%         +1,5%
                (estim.)                                                 
 FR      06h45  Prix à la production           avril       n.d.          inch.
 DE      07h55  Demandeurs d'emploi            mai         -8.000        -12.000
                Taux de chômage                            4,9%          4,9%
    * première estimation
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  21003,37  -256,77   -1,21%    +4,94%            
                                                     
 Topix       1536,41   -14,58    -0,94%    +2,83%            
                                                     
 Hong Kong   27353,24  -37,57    -0,14%    +5,83%            
                                                     
 Taiwan      10301,78  -10,53    -0,10%    -3,82%            
                                                     
 Séoul       2024,10   -24,73    -1,21%    -0,83%            
                                                     
 Singapour   3157,65   -7,67     -0,24%    +2,90%            
                                                     
 Shanghaï    2924,13   +14,22    +0,49%    +17,25%           
                                                     
 Sydney      6440,00   -44,80    -0,69%    +14,05%           
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   25347,77  -237,92   -0,93%    +8,66%            
                                                     
 S&P-500     2802,39   -23,67    -0,84%    +11,79%           
                                                     
 Nasdaq      7607,35   -29,66    -0,39%    +14,65%           
                                                     
 Nasdaq 100  7278,38   -22,59    -0,31%    +14,98%           
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1479,71   -3,38     -0,23%    +11,14%           
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3348,86   -15,18    -0,45%    +11,58%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5312,69   -23,50    -0,44%    +12,30%           
                                                     
 Dax 30      12027,05  -44,13    -0,37%    +13,90%           
                                                     
 FTSE        7268,95   -8,78     -0,12%    +8,04%            
                                                     
 SMI         9680,87   -32,09    -0,33%    +14,85%           
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1159    1,1160    -0,01%    -2,70%            
                                                     
 Dlr/Yen     109,20    109,36    -0,15%    -0,96%            
                                                     
 Euro/Yen    121,88    122,04    -0,13%    -3,44%            
                                                     
 Dlr/CHF     1,0057    1,0075    -0,18%    +2,48%            
                                                     
 Euro/CHF    1,1231    1,1244    -0,12%    -0,20%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,2655    1,2652    +0,02%    -0,80%            
                                                     
 Indice $    97,9310   97,9520   -0,02%    +1,83%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           -0,1670   -0,0140                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,6450   +0,0010                     
                                                     
 OAT 10 ans            0,2471    -0,0100   +41,41            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       2,2308    -0,0370                     
                                                     
 Treasury 2 ans        2,0769    -0,0400                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  58,43     59,14     -0,71     -1,20%    +27,55%
 US                                                  
 Brent       69,55     70,11     -0,56     -0,80%    +28,44%
                                                     
                                                             
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below