March 22, 2019 / 6:45 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Ouverture mitigée en vue en Europe, PMI flash et Brexit à l'agenda (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, prévisions de Goldman
Sachs sur le Brexit, clôture des marchés chinois, ouverture du marché
obligataire en Europe)
    * Paris et Francfort attendues en hausse, Londres en baisse
    * L'UE propose deux nouvelles dates pour le Brexit en fonction du vote des
députés
britanniques
    * Wall Street a fini en forte hausse grâce aux technologiques
    * Le dollar est reparti à la baisse
    * La courbe des rendements américains s'aplatit

    par Marc Angrand
    PARIS, 22 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en légère hausse vendredi à l'ouverture à l'exception de Londres, dans
l'attente de précisions sur la capacité du Royaume-Uni à éviter une sortie de
l'Union européenne sans accord négocié. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une progression de 0,35% pour le
CAC 40 à Paris, de 0,13% pour le Dax à Francfort et de 0,16%
pour le Stoxx 600 mais un repli de -0,34% pour le FTSE 100 à
Londres.
    La matinée sur les marchés européens sera rythmée notamment par la
publication des premiers résultats des enquêtes mensuelles Markit auprès des
directeurs d'achat, des indices PMI qui pourraient traduire une légère
amélioration du climat des affaires. 
    Mais la question clé du jour reste bien celle du Brexit: à Bruxelles, les
chefs d'Etat et de gouvernement européens ont accepté de reporter la sortie du
Royaume-Uni de l'Union du 29 mars au 22 mai ou au 12 avril, selon la
ratification ou non de l'accord de retrait la semaine prochaine au Parlement
britannique.
    "À huit jours de la date butoir, les responsables européens ont averti qu'un
nouveau rejet de l'accord de Brexit par les députés britanniques déboucherait
sur un divorce chaotique", résume Mirabaud Securities. 
    "Le président du Conseil européen, Donald Tusk, a conditionné le report du
Brexit réclamé par la Première ministre à l'adoption de l'accord qu'elle
voudrait soumettre pour la troisième fois aux élus britannique aussi vite que
possible. Le président français s’est lui montré encore plus virulent en
affirmant qu'en cas de vote négatif britannique, c’est un 'no deal' qu’il faudra
prévoir."
    Goldman Sachs a revu à la hausse la probabilité estimée d'un Brexit sans
accord à 15% contre 5% auparavant et ramené celle d'une ratification de l'accord
négocié par Theresa May de 60% à 50%.
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse jeudi, à la faveur d'un rally des
valeurs technologiques qui a contrebalancé la baisse du secteur bancaire après
les annonces plus accommodantes qu'attendu de la Réserve fédérale la veille.
    L'indice Dow Jones a gagné 216,84 points, soit 0,84%, à 25.962,51, sa
meilleure séance depuis plus d'un mois. Le S&P-500, plus large, a pris
30,65 points ou 1,09% à 2.854,88 et le Nasdaq Composite s'est adjugé
109,99 points (1,42%) à 7.838,96, signant une cinquième séance consécutive de
hausse.    
    La plus forte hausse a été pour l'indice des technologiques
(+2,47%), sous l'impulsion d'Apple (+3,68%) et du compartiment des
semi-conducteurs.
    Nike (+1,52%) a inscrit une clôture record à 88,01 dollars mais
rétrogradait de 3% dans les échanges d'après-Bourse en réaction à des résultats
en demi-teinte.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, qui était restée fermée jeudi, l'indice Nikkei
a terminé la journée sur une progression de 0,09% après avoir oscillé entre
autres et baisse, les valeurs financières reculant en réaction aux décisions de
la Fed tandis que les technologiques profitaient de l'élan de Wall Street. Sur
l'ensemble de la semaine, le Nikkei a gagné 0,82%.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 a quant à lui atteint son plus haut niveau depuis six mois et
demi.
    Les "techs" asiatiques bénéficient entre autres d'un regain d'optimisme sur
l'issue des discussions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine après
l'annonce jeudi de la venue la semaine prochaine à Pékin du représentant au
Commerce de Donald Trump, Robert Lighthizer, et du secrétaire au Trésor
américain, Steven Mnuchin.
    Les marchés chinois ont néanmoins fini sur une note mitigée, le SSE
Composite de Shanghai gagnant 0,09% tandis que le CSI 300 des
principales capitalisations de Chine continentale cédait 0,08%, les financières
n'échappant pas au mouvement général de repli du secteur.
    
    CHANGES
    Le dollar est reparti à la baisse et cède plus de 0,2% face à un panier de
devises de référence après une hausse de près de 0,8% jeudi, un rebond
spectaculaire au lendemain du plus bas de plus de six semaines touché en
réaction aux annonces de la Fed.
    L'euro est pratiquement stable, autour de 1,1375 dollar.
    La livre sterling, elle, rebondit d'environ 0,2% face au billet vert
comme face à la monnaie unique européenne, les cambistes prenant acte
du répit accordé à Theresa May par ses partenaires de l'UE pour tenter de
démêler l'imbroglio du Brexit. 
    
    TAUX 
    La tendance reste à la baisse des rendements obligataires après les
décisions de la Fed, et surtout à l'aplatissement de la courbe des rendements
américains: l'écart entre les rendements des bons du Trésor américain à trois
mois et des titres à dix ans est retombé à son plus bas
niveau depuis août 2007, époque à laquelle la courbe des taux s'était inversée,
soulignant ainsi les risques de récession.
    Le rendement à dix ans, qui avait touché un plus bas de 14 mois mercredi,
est légèrement remonté, à 2,5261%, contre 2,4655% pour le rendement à trois
mois. 
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans a débuté la journée sur
une note stable à 0,047%. 
        
    PÉTROLE 
    Les cours du brut se stabilisent non loin des plus hauts de l'année atteints
ces derniers jours, le marché restant influencé en premier lieu par la baisse de
l'offre de l'Opep et de ses alliés ainsi que par les sanctions américaines
contre l'Iran et le Venezuela.
    La crainte d'un ralentissement économique qui freinerait la demande empêche
toutefois le marché de monter encore, expliquent des analystes.
    Le Brent se traite autour de 67,90 dollars le baril, le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) juste en dessous de 60 dollars.
        
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      08h15  PMI manufacturier flash        mars        51,5          51,5
                PMI services flash                         50,7          50,2
                PMI composite flash                        50,7          50,4
 DE      08h30  PMI manufacturier flash        mars        48,0          47,6
                PMI services flash                         54,8          55,3
                PMI composite flash                        52,7          52,8
 EZ      09h00  PMI manufacturier flash        mars        49,5          49,3
                PMI services flash                         52,7          52,8
                PMI composite flash                        52,0          51,9
         09h00  Comptes courants CVS           janvier     ---           €16,2 mds
 US      14h00  Reventes de maisons            février     5,10 mlns     4,94 mlns
                - variation en pourcentage                 +2,2%         -1,2%
         14h00  Stocks des grossistes          janvier     +0,2%         ---
                - ventes des grossistes                    ---           -1,0%
         18h00  Budget fédéral                 février     $-227,0 mds   +9,00 mds
 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                               
 ASIATIQUES                                      
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Nikkei-225  21627,3  +18,42   +0,09%   +8,06%          
             4                                   
 Topix       1617,11  +2,72    +0,17%   +8,23%          
                                                 
 Hong Kong   29014,2  -57,31   -0,20%   +12,26%         
             5                                   
 Taiwan      10639,0  +29,52   +0,28%   -0,67%          
             7                                   
 Séoul       2186,95  +2,07    +0,09%   +7,15%          
                                                 
 Singapour   3215,05  +1,40    +0,04%   +4,77%          
                                                 
 Shanghaï    3104,15  +2,69    +0,09%   +24,47%         
                                                 
 Sydney      6195,20  +28,00   +0,45%   +9,72%          
                                                 
 La clôture à Tokyo                                     
 :                                               
                                                        
  WALL                                                  
 STREET                                          
  La clôture                                            
 précédente :                                    
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Dow Jones   25962,5  +216,84  +0,84%   +11,30%         
             1                                   
 S&P-500     2854,88  +30,65   +1,09%   +13,88%         
                                                 
 Nasdaq      7838,96  +109,99  +1,42%   +18,14%         
                                                 
 Nasdaq 100  7493,27  +112,52  +1,52%   +18,38%         
                                                 
                                                        
  Détail de la séance à Wall                            
 Street :                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la                      
 prochaine séance à Wall Street                  
                                                 
                                                        
  MARCHES                                               
 EUROPEENS                                       
 Les futures sur le CAC 40          et                  
 sur l'EuroStoxx50                               
                                                        
  Les valeurs à suivre à                                
 Paris et en Europe :                            
                                                 
  La séance                                             
 précédente :                                    
 Indices     Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Eurofirst   1497,31  -1,25    -0,08%   +12,46%         
 300                                             
                                                 
 Eurostoxx   3367,40  -4,98    -0,15%   +12,19%         
 50                                              
 <.STOXX50E                                      
 >                                               
 CAC 40      5378,85  -3,81    -0,07%   +13,70%         
                                                 
 Dax 30      11549,9  -53,93   -0,46%   +9,39%          
             6                                   
 FTSE        7355,31  +64,30   +0,88%   +9,32%          
                                                 
 SMI         9454,05  -9,27    -0,10%   +12,16%         
                                                 
                                                        
  CHANGES                                               
             Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr    1,1381   1,1373   +0,07%   -0,77%          
                                                 
 Dlr/Yen     110,75   110,80   -0,05%   +0,44%          
                                                 
 Euro/Yen    126,07   126,02   +0,04%   -0,12%          
                                                 
 Dlr/CHF     0,9920   0,9919   +0,01%   +1,08%          
                                                 
 Euro/CHF    1,1291   1,1283   +0,07%   +0,33%          
                                                 
 Stg/Dlr     1,3132   1,3107   +0,19%   +2,94%          
                                                 
 Indice $    96,2850  96,4950  -0,22%   +0,12%          
                                                 
                                                        
  TAUX                                                  
                      Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                        
 Bund 10 ans          0,0450   +0,0060                  
                                                 
 Bund 2 ans           -0,5510  -0,0030                  
                                                 
 OAT 10 ans           0,4054   +0,0030  +36,04          
 <FR10YT=RR                                      
 >                                               
 Treasury 10 ans      2,5261   -0,0130                  
                                                 
 Treasury 2 ans       2,3976   -0,0120                  
                                                 
                                                        
                                                        
  PETROLE                                               
 (en         Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)             nt                         
 Brut léger  59,96    59,98    -0,02    -0,03%   +30,89%
 US                                              
 Brent       67,88    67,86    +0,02    +0,03%   +25,36%
                                                 
                                                        
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below