March 18, 2019 / 3:08 PM / 2 months ago

LEAD 1-Lyft vise une valorisation de $23 mds avec son IPO

(Actualisé avec précisions, contexte)

par Joshua Franklin et Diptendu Lahiri

18 mars (Reuters) - Lyft a précisé lundi les modalités de son introduction en Bourse, qui pourrait le valoriser 23 milliards de dollars (20,28 milliards d’euros), avec l’objectif d’attirer les investisseurs avant l’entrée en scène de son plus grand concurrent, Uber, censé se tourner à son tour vers le marché en avril.

Les IPO de ces deux spécialistes des véhicules de transport avec chauffeur (VTC) marqueront un tournant pour la Silicon Valley, dont les jeunes “licornes” ont eu tendance ces dernières années à ignorer la Bourse pour se financer auprès d’investisseurs privés.

La hausse des marchés actions et la volonté de certains investisseurs de la première heure de sortir avec une juteuse plus-value amènent de plus en plus d’entreprises technologiques, comme Airbnb, Slack Technologies ou Stripe, à envisager une IPO.

Dans un avis déposé lundi auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC), Lyft précise qu’il va vendre un peu plus de 30 millions d’actions de classe A, dotées de moins de droits de vote que les actions préférentielles de classe B, à un prix unitaire compris entre 62 et 68 dollars. Il espère ainsi lever jusqu’à 2 milliards de dollars.

Il compte effectuer ses débuts sur le Nasdaq le 29 mars avec le code “LYFT”.

TOUJOURS PAS RENTABLES

Uber comme Lyft ne sont toujours pas rentables.

Le premier, qui se présente comme un groupe de transport et de logistique d’envergure internationale, est bien plus grand et plus diversifié que le second.

Selon des sources, Uber espère atteindre une valorisation de 120 milliards de dollars lors de son introduction en Bourse mais certains analystes avancent plutôt un montant plus proche de 100 milliards de dollars à la lumière des documents financiers qu’il a publiés.

Lyft devrait vanter auprès des investisseurs la simplicité de son modèle alors qu’Uber devrait mettre en avant sa stratégie de diversification, disent des personnes proches de ces dossiers.

Lyft contrôle près de 40% du marché des VTC aux Etats-Unis mais il a prévenu que sa croissance future pourrait dans un premier temps intervenir au prix d’un creusement de ses pertes alors que ses comptes sont déjà largement dans le rouge.

Son chiffre d’affaires a doublé l’an dernier à 2,16 milliards de dollars. Par rapport à 2016, il a même été multiplié par plus de six. Sa perte s’est en revanche aggravée en 2018, à 911 millions de dollars, contre 688 millions un an auparavant.

Le directeur général Logan Green et le vice-président John Zimmer contrôleront ensemble 48,8% des droits de vote à l’issue de l’IPO.

JPMorgan, Credit Suisse et Jefferies figurent parmi les principaux teneurs de livre d’ordres de cette introduction en Bourse. (Joshua Franklin à New York et Diptendu Lahiri à Bangalore Benoit Van Overstraeten et Bertrand Boucey pour le service français, édité par Catherine Mallebay-Vacqueur)

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