January 21, 2019 / 6:36 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue en Europe, Chine et Brexit à l'agenda (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, nouveau
commentaire, clôture des marchés chinois, ouverture du marché
obligataire en Europe)
    * Les principales Bourses européennes attendues en légère
baisse
    * La croissance chinoise ralentit mais décembre moins
dégradé
qu'attendu
    * Theresa May doit présenter son "plan B" pour le Brexit
    * Jour férié aux Etats-Unis, Wall Street restera fermée

    par Marc Angrand
    PARIS, 21 janvier (Reuters) - Les principales Bourses
européennes sont attendues en légère baisse lundi en dépit de la
progression des grands marchés asiatiques comme de Wall Street
vendredi, après l'annonce d'un ralentissement de la croissance
chinoise au quatrième trimestre et dans l'attente du "plan B" de
Theresa May sur le Brexit.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent un recul de 0,23%
pour le CAC 40 à Paris, de 0,22% pour le Dax à
Francfort, de 0,13% pour le FTSE 100 à Londres et de
0,31% pour le Stoxx 600. 
    Les chiffres du produit intérieur brut (PIB) au quatrième
trimestre montrent comme attendu un nouveau ralentissement de la
deuxième économie mondiale avec une croissance de 6,4% sur un
an. Sur l'ensemble de 2018, le PIB chinois a crû de 6,6%, le
chiffre le plus faible enregistré depuis 1990.

    Les statistiques de décembre publiées parallèlement font
ressortir une croissance de 5,7%, meilleure qu'attendue, de la
production industrielle, et une progression de 8,2% des ventes
au détail tandis que celle des investissements en actifs
immobilisés, à 5,9% sur l'ensemble de 2018, est en retrait sur
le consensus (+6%).
    Ces chiffres renforcent, aux yeux de beaucoup
d'observateurs, la probabilité de nouvelles mesures de soutien à
l'activité. 
    "Dans leur ensemble, les chiffres d'aujourd'hui montrent que
le ralentissement se généralise dans différents secteurs",
commentent les économistes de Société générale dans une note.
"Puisque les autorités semblent s'en tenir à une approche de
soutien mesuré via des allègements de la fiscalité et laissent
entendre qu'elles sont prêtes à accepter une croissance plus
faible, le ralentissement économique est loin d'être terminé."
    Sur le front des tensions commerciales, le président
américain, Donald Trump, a évoqué samedi des progrès dans les
négociations entre Washington et Pékin mais a nié envisager de
lever les droits de douane sur les produits chinois.

    Les investisseurs européens attendent par ailleurs le
discours que doit prononcer la Première ministre britannique,
Theresa May, à la Chambre des communes pour tenter de convaincre
les députés d'adopter enfin le projet de sortie de l'Union
européenne. Selon le Daily Telegraph, ce "plan B" pourrait
passer par une modification des accords de paix du Vendredi
Saint qui ont mis fin au conflit nord-irlandais il y a 20 ans.

    LES VALEURS A SUIVRE :
            
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse pour la quatrième
séance consécutive vendredi, toujours portée par les espoirs
d'accord entre les Etats-Unis et la Chine sur les droits de
douane, qui ont alimenté l'appétit pour le risque et bénéficié à
tous les secteurs de la cote, industrie et énergie en tête.
    L'indice Dow Jones a gagné 1,38% à 24.706,35, le
S&P-500 a pris 1,32% à 2.670,71 et le Nasdaq Composite
 a progressé de 1,03% à 7.157,23.
    Sur l'ensemble de la semaine, le Dow Jones enregistre une
hausse de 2,96%, le S&P-500 de 2,87% et le Nasdaq de 2,66%. 
    Les marchés financiers américains sont fermés ce lundi pour
le Martin Luther King Jr. Day, férié aux Etats-Unis.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,26%,
tirée par Wall Street, le regain d'appétit pour le risque
profitant aux valeurs cycliques tandis que les exportateurs
restaient bien orientés après une baisse d'environ 1% du yen
face au dollar sur l'ensemble de la semaine écoulée.
    L'indice Nikkei a atteint en séance son plus haut niveau
depuis le 19 décembre.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a fini
la journée sur une progression de 0,56% et le CSI 300,
qui regroupe les principales capitalisations de Chine
continentale, a gagné 0,55%.
    
    CHANGES 
    Le dollar cède un peu de terrain face aux autres grandes
devises mais conserve l'essentiel de ses gains de la semaine
dernière (+0,7% pour l'indice dollar), le regain
d'appétit pour le risque compensant l'impact de la confirmation
du ralentissement chinois. 
    L'euro se traite autour de 1,138 dollar, en hausse de
0,16%.
    "La poursuite de la tendance 'risk-on' qui soutient le
dollar dépendra probablement de l'évolution des résultats des
entreprises américaines", estime Junichi Ishikawa, stratège
devises senior d'IG Securities à Tokyo. 
    "Les problèmes commerciaux entre les Etats-Unis et la Chine
et les incertitudes politiques aux Etats-Unis restent les
principaux facteurs potentiels de risque."
    
    TAUX 
    Le marché des emprunts d'Etat en Europe a débuté la semaine
sur une note stable, le rendement du Bund allemand à dix ans
 s'affichant à 0,258% dans les premiers échanges. 
    Les prix à la production en Allemagne ont baissé plus
qu'attendu en décembre, de 0,4%, et leur hausse en rythme annuel
revient à 2,7% après +3,3% en novembre.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut ont atteint leur plus haut niveau depuis
le début du mois après l'annonce d'une activité record du
secteur chinois du raffinage en 2018 à 12,12 millions de baril
par jour (bpj), en hausse de 6,8% sur un an. 
    Cette statistique contribue à un mouvement haussier déjà
favorisé vendredi par de nouvelles précisions sur la réduction
de la production de l'Opep. 
    Le Brent a atteint 63,10 dollars en séance en Asie,
franchissant la barre des 63 dollars pour la première fois
depuis le 7 décembre. 
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
 a lui aussi touché un pic d'un mois et demi, à 54,17
dollars.
    
    Voir aussi: 
    * POINT HEBDO-Les résultats porteurs de menaces pour des
marchés fébriles
    * GESTION-Le retour sur le risque profite plus au crédit
qu'aux actions-BAML
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)    
    
    
  BOURSES                                        
 ASIATIQU                                  
 ES                                        
 Indices   Dernie  Var.    Var. %  YTD           
           r       points                  
 Nikkei-2  20719,  +53,26  +0,26%  +3,52%        
 25        33                              
                                           
 Topix     1566,3  +8,78   +0,56%  +4,84%        
           7                               
 Hong      27168,  +77,78  +0,29%  +5,12%        
 Kong      59                              
                                           
 Taiwan    9889,4  +53,34  +0,54%  -7,67%        
           0                               
 Séoul     2124,6  +0,33   +0,02%  +4,09%        
           1                               
 Singapou  3237,8  +13,51  +0,42%  +5,51%        
 r         5                               
 Shanghaï  2610,5  +14,50  +0,56%  +4,68%        
           1                               
 Sydney    5890,4  +10,80  +0,18%  +4,32%        
           0                               
 La clôture à                                    
 Tokyo :                                   
                                                 
  WALL                                           
 STREET                                    
  La clôture                                     
 précédente :                              
 Indices   Dernie  Var.    Var. %  YTD           
           r       points                  
 Dow       24706,  +336,2  +1,38%  +5,91%        
 Jones     35      5                       
                                           
 S&P-500   2670,7  +34,75  +1,32%  +6,54%        
           1                               
 Nasdaq    7157,2  +32,92  +0,46%  +7,87%        
           3                               
 Nasdaq    6784,6  +32,96  +0,49%  +7,18%        
 100       1                               
                                           
                                                 
  Détail de la séance à                          
 Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur                  
 la prochaine séance à Wall                
 Street                                    
                                                 
  MARCHES                                        
 EUROPEEN                                  
 S                                         
 Les futures sur le CAC 40                       
          et sur l'EuroStoxx50             
                                           
                                                 
  Les valeurs à suivre à                         
 Paris et en Europe :                      
                                           
  La séance                                      
 précédente :                              
 Indices   Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
           e       points                  
 Eurofirs  1404,8  +25,37  +1,84%  +5,52%        
 t 300     7                               
                                           
 Eurostox  3134,9  -8,63   -0,27%  +4,45%        
 x 50      2                               
 <.STOXX5                                  
 0E>                                       
 CAC 40    4875,9  -42,94  -0,87%  +3,07%        
           3                               
 Dax 30    11205,  +22,48  +0,20%  +6,12%        
           54                              
 FTSE      6968,3  +133,4  +1,95%  +3,57%        
           3       1                       
 SMI       9023,9  +250,1  +2,85%  +7,05%        
           6       4                       
                                                 
  CHANGES                                        
           Cours   Veille  Var. %  YTD           
 Euro/Dlr  1,1380  1,1361  +0,17%  -0,78%        
                                           
 Dlr/Yen   109,54  109,76  -0,20%  -0,65%        
                                           
 Euro/Yen  124,66  124,72  -0,05%  -1,24%        
 <EURJPY=                                  
 >                                         
 Dlr/CHF   0,9949  0,9955  -0,06%  +1,38%        
                                           
 Euro/CHF  1,1322  1,1310  +0,11%  +0,60%        
 <EURCHF=                                  
 >                                         
 Stg/Dlr   1,2875  1,2873  +0,02%  +0,93%        
                                           
 Indice $  96,233  96,336  -0,11%  +0,06%        
           0       0                       
                                                 
  TAUX                                           
                   Dernie  Var.    Spread/Bund
                   r                   (pts)
                                                 
 Bund 10 ans       0,2580  -0,004                
                           0               
 Bund 2            -0,580  +0,005                
 ans               0       0               
 <DE2YT=R                                  
 R>                                        
 OAT 10            0,6604  +0,001  +40,24        
 ans                       0               
 <FR10YT=                                  
 RR>                                       
 Treasury 10 ans   2,7878  +0,000                
                           0               
 Treasury 2 ans    2,6159  +0,000                
                           0               
                                                 
                                                 
  PETROLE                                        
 (en       Cours   Précéd  Var     Var.%   YTD
 dollars)          ent                     
 Brut      53,92   53,80   +0,12   +0,22%  +17,70
 léger US                                  %
                                           
 Brent     62,79   62,70   +0,09   +0,14%  +15,96
                                           %
                                                 
 
 (Avec Shinichi Saoshiro à Tokyo, édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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