January 14, 2019 / 9:29 AM / in 4 months

POINT MARCHÉS-L'Europe boursière dans le rouge, la Chine inquiète

    * Les données de la balance commerciale chinoise sous les attentes
    * Le Stoxx 600 recule de 0,58%, le CAC 40 perd 0,59%
    * L'Asie s'est repliée, les futures US dans le rouge
    * Résultats et vote sur le Brexit en ligne de mire cette semaine 

    par Blandine Henault
    PARIS, 14 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en nette baisse lundi, après un nouvel indicateur décevant en Chine qui relance
les craintes pour la croissance mondiale et alimente la nervosité à l'entame de
la saison des publications de résultats trimestriels. 
    À Paris, l'indice CAC 40 abandonne 0,59% à 4.753,32 points vers
09h15 GMT. À Francfort, le Dax cède 0,58% et à Londres, le FTSE
perd 0,52%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro se replie de 0,58%, le
FTSEurofirst 300 recule de 0,66% et le Stoxx 600 de 0,58%.
    En dépit du soulagement apporté par l'avancée des discussions commerciales
entre Washington et Pékin et le discours accommodant de la Réserve fédérale, les
récents indicateurs continuent de pointer vers un ralentissement de l'activité
économique mondiale. 
    Dernière statistique en date, les chiffres de la balance commerciale en
Chine ont montré lundi une baisse de 4,4% des exportations sur un an en
décembre, leur plus forte baisse depuis deux ans, alors que les analystes
interrogés par Reuters anticipaient une progression de 3%. Les importations
chinoises ont elles aussi nettement ralenti, à 7,6% en rythme annuel. Les
analystes s'attendaient à une progression de 5%.
    "Si vous aviez besoin d'une preuve de la façon dont le conflit commercial
peut affecter l'état de santé de l'économie du pays, alors ce chiffre est
clairement un élément majeur", indique Naeem Aslam, chez ThinkMarkets.
    L'impact de ce ralentissement sur les chiffres d'affaires et les bénéfices
des entreprises sera étudié avec soin à l'occasion de la saison des publications
de résultats du quatrième trimestre, qui débute lundi avec les annonces de
Citigroup.
    La semaine sera aussi marquée par le vote mardi à la Chambre des communes
britannique sur le projet d'accord de sortie du Royaume-Uni de l'Union
européenne négocié entre Londres et Bruxelles. Selon Sky News, Theresa May fera
une déclaration au Parlement ce lundi à 15h30 GMT, sa dernière chance de
convaincre les nombreux parlementaires récalcitrants.
    Les marchés continuent par ailleurs de vivre sur fond de "shutdown" aux
Etats-Unis, la fermeture des administrations fédérales faute d'accord sur le
budget étant entrée dans son 24e jour. La publication de certains indicateurs
américains attendus cette semaine, comme les ventes au détail mercredi, pourrait
être décalée.
    
    VALEURS 
    Le secteur du luxe, très sensible à l'économie chinoise, est délaissé: à
Paris, LVMH recule de 2,57%, Hermes abandonne 1,67% et
Kering perd 1,7%. L'italien Moncler lâche 1,67%. 
    En revanche, le britannique Burberry (+2,48%) profite d'un
relèvement de recommandation de BAML à "neutre" contre "sous-performance".

    D'autres changements de recommandation animent aussi la cote: Atos
(-3,75%) et Orpea (-5,25%) figurent parmi les plus fortes baisses du
Stoxx 600 après des avis défavorables de respectivement Credit Suisse et Exane.

    A contrario, Air France-KLM bondit de 1,20%, soutenu par l'avis de
Bernstein qui pointe l'effet favorable de la baisse récente des cours du
pétrole. A Franfort, Lufthansa prend 1,49%. 
    Le secteur automobile résiste en dépit de la confirmation d'une contraction
du marché chinois l'an dernier et des annonces peu encourageantes de Continental
 (-0,83%). L'indice Stoxx du compartiment
 limite son repli (-0,29%), aidé notamment par le rebond de Valeo
 (+0,95%).
    
    EN ASIE 
    Les Bourses chinoises ont clôturé dans le rouge après la statistique de la
balance commerciale en Chine. L'indice composite de la Bourse de Shanghai
 a reculé de 0,71%, le CSI 300 des grandes capitalisations de
Chine continentale a perdu 0,87% et la Bourse de Hong Kong a abandonné
1,38%.
    De son côté, la Bourse de Tokyo est restée fermée en raison d'un
jour férié.
    
    A WALL STREET
    Les contrats à terme sur les indices américains évoluent lundi dans le
rouge, pointant vers une ouverture en repli de l'ordre de 0,7% à 0,8%.
    Vendredi, la Bourse de New York a terminé quasiment inchangée après cinq
séances de hausse, les investisseurs optant pour la prudence à l'approche d'une
saison très attendue de résultats trimestriels d'entreprises.
    Citigroup publiera lundi en avant-Bourse ses résultats du quatrième
trimestre et sera suivi dans la semaine de JPMorgan, Wells Fargo, Bank of
America et Goldman Sachs.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans recule de plus de deux
points de base, en raison du retour de l'aversion au risque, retombant autour de
2,67%. 
    Le rendement du Bund allemand de même échéance, qui fait office de référence
dans la zone euro, suit la tendance pour revenir autour de 0,22%.
    Le vote sur le Brexit, qui s'annonce difficile, et la menace d'élections
législatives anticipées en Grèce, alimentent en outre la prudence.
    Fragilisé par la démission de son ministre de la Défense, le Premier
ministre grec, Alexis Tsipras a annoncé dimanche qu'il solliciterait un vote de
confiance du Parlement qui pourrait intervenir mercredi.
    Le rendement des obligations d'Etat grecques à dix ans monte de
deux points de base, à 4,3%.
    
    CHANGES 
    La statistique décevante sur la balance commerciale chinoise pèse en
particulier sur le dollar australien (-0,3%), très sensible à l'évolution de
l'économie en Chine, premier partenaire commercial de l'Australie.
    Parallèlement, le yen se renforce face au dollar (+0,4%) sur fond de regain
d'aversion au risque. 
    L'indice dollar, qui mesure l'évolution du billet vert face à un
panier de devises de référence, recule légèrement après avoir rebondi lors des
deux dernières séances. 
    L'euro se maintient autour de 1,1460 dollar, après avoir évolué au-dessus de
1,15 la semaine dernière.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut poursuivent leur repli de vendredi, cédant encore plus de
1,5%, plombés par les craintes sur le ralentissement de la croissance en Chine
susceptible de peser sur la demande en pétrole.
    Le baril de Brent retombe sous les 60 dollars et le baril de brut
léger américain (WTI) revient sous 51 dollars.
    
    MÉTAUX 
    L'aversion au risque profite à l'or, dont le cours spot gagne 0,5%,
pour revenir non loin d'un récent plus haut de sept mois à 1.298,42 dollars
l'once.
    
    AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE À L'AGENDA DU 14 JANVIER
    
    VOIR AUSSI:
    POINT HEBDO-Le rebond des marchés à l'épreuve des résultats
    GESTION-Retour sur les actifs risqués mais le crédit manque à l'appel-BAML

    ENTRETIEN-Les marchés financiers déconnectés des fondamentaux-BNP Paribas
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1365,99   -8,53     -0,62%    +2,60%            
                                                        
 Eurostoxx 50   3053,87   -16,17    -0,53%    +1,75%            
                                                        
 CAC 40         4755,38   -25,96    -0,54%    +0,52%            
                                                        
 Dax 30         10832,07  -55,39    -0,51%    +2,59%            
                                                        
 FTSE           6884,91   -33,27    -0,48%    +2,33%            
 SMI            8750,89   -77,33    -0,88%    +3,82%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     Fermé     Fermé     Fermé     +1,72%            
                                                        
 Topix          Fermé     Fermé     Fermé     +2,39%            
 Hong Kong      26298,33  -368,94   -1,38%    +1,75%            
                                                        
 Taiwan         9708,22   -51,18    -0,52%    -9,36%            
                                                        
 Séoul          2064,52   -11,05    -0,53%    +1,15%            
 Singapour      3180,91   -17,74    -0,55%    +3,65%            
                                                        
 Shanghaï       2535,77   -18,07    -0,71%    +1,68%            
                                                        
 Sydney         5773,40   -1,20     -0,02%    +2,25%            
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      23995,95  -5,97     -0,02%    +2,87%            
                                                        
 S&P-500        2596,26   -0,38     -0,01%    +3,57%            
                                                        
 Nasdaq         6971,48   -14,59    -0,21%    +5,07%            
                                                        
 Nasdaq 100     6601,40   -19,55    -0,30%    +4,29%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1473    1,1467    +0,05%    +0,03%            
                                                        
 Dlr/Yen        108,12    108,54    -0,39%    -1,93%            
                                                        
 Euro/Yen       124,05    124,49    -0,35%    -1,72%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9824    0,9840    -0,16%    +0,10%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1271    1,1284    -0,12%    +0,15%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2830    1,2841    -0,09%    +0,57%            
                                                        
 Indice $       95,6180   95,6700   -0,05%    -0,58%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1293,71   1287,50   +0,48%    +0,86%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              164,58    +0,17                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,22      -0,01                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,59     +0,00                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,65      -0,01     +42,61            
                                                        
 Treasury 10 ans          2,68      -0,02                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,52      -0,02                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  50,84     51,59     -0,75     -1,45%    +10,98%
                                                        
 Brent          59,72     60,48     -0,76     -1,26%    +10,29%
                                                                
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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