January 4, 2019 / 5:25 PM / in 5 months

POINT MARCHÉS-Rebond des actions, la Chine, l'emploi US et Powell rassurent

    * Le Stoxx a fini en hausse de 2,83%, le CAC 40 a pris 2,72%
    * Wall Street efface ses pertes de jeudi
    * Powell rassure, l'emploi US meilleur qu'attendu
    * Les discussions commerciales Chine-USA vont reprendre
    * Meilleure performance depuis début novembre pour le Stoxx 600

    par Marc Angrand
    PARIS, 4 janvier (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en forte
hausse vendredi et Wall Street amplifiait son rebond à mi-séance à la faveur
d'un regain d'appétit pour le risque motivé par un regain d'espoir sur le front
des tensions commerciales, des indicateurs économiques encourageants en Chine
comme aux Etats-Unis et des déclarations rassurantes de Jerome Powell, le
président de la Réserve fédérale. 
    Ces facteurs ont aussi favorisé une nette remontée des rendements
obligataires. 
    À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 2,72% (125,63 points) à
4.737,12 points, enregistrant sa plus forte hausse sur une séance depuis le 24
avril 2017, lendemain du premier tour de l'élection présidentielle française. 
    A Londres, le FTSE 100 a gagné 2,16% et à Francfort, le Dax
a progressé de 3,37%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a pris 2,95%, le FTSEurofirst 300
2,78% et le Stoxx 600 2,83%, sa meilleure performance quotidienne
depuis juin 2016.
    Déjà en hausse en matinée après l'annonce d'une reprise lundi à Pékin des
discussions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine, d'une
hausse de l'indice PMI du secteur chinois des services, au plus haut depuis six
mois, et d'une réduction des réserves obligatoires imposées aux
banques chinoises par la banque centrale, les places européennes
ont amplifié leur rebond dans l'après-midi en réaction aux chiffres bien
meilleurs qu'attendu de l'emploi aux Etats-Unis. 
    La hausse s'est encore accentuée en fin de séance après les déclarations de
Jerome Powell, à l'occasion d'un débat public à Atlanta, soulignant que
l'économie américaine restait sur la bonne voie et assurant que la Fed était
prête à adapter sa politique monétaire en cas de besoin.
    "La déclaration de Powell sur le fait que la Fed est toujours prête à
infléchir l'orientation de sa politique marque vraiment un moment décisif pour
le rebond des marchés actions", souligne Tom Di Galoma, directeur général de
Seaport Global Holdings. 
    "Le fait que Powell ait abandonné sa rhétorique 'faucon' et se montre un peu
plus conciliant a provoqué un grand soulagement. Il est plus souple dans ses
opinions, ce qui réduit la pression sur les marchés actions dans leur ensemble."
    Sur l'ensemble de la semaine, réduite à trois séances et demie, le Stoxx 600
a gagné 2,13% et le CAC 40 1,25%, leur meilleure performance hebdomadaire depuis
début novembre. 
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Avant les déclarations de Jerome Powell, le rebond boursier avait déjà
profité des chiffres mensuels de l'emploi aux Etats-Unis: supérieures aux
attentes, ces statistiques rassurent sur la dynamique de croissance de la
première économie mondiale et peuvent fournir un argument à la Fed pour
poursuivre la remontée des taux d'intérêt. 
    Le département du Travail a recensé 312.000 créations de postes le mois
dernier, le chiffre le plus élevé depuis février, et a revu en hausse de 58.000
au total les statistiques des deux mois précédents. 
    Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,4% en décembre et en rythme annuel,
sa hausse atteint 3,2%, comme en octobre, après 3,1% en novembre.
    Ces chiffres ont largement occulté ceux des PMI européens, qui traduisent un
ralentissement de la croissance de l'activité, et la première
estimation de l'inflation dans la zone euro en décembre, revenue à 1,6% en
rythme annuel après 1,9% en novembre.
    
    VALEURS 
    Tous les indices sectoriels européens Stoxx ont fini en nette hausse mais
les rebonds les plus spectaculaires ont profité à ceux des matières premières
 et de l'automobile, avec des gains respectifs en clôture de
5,38% et 4,49%. 
    Le compartiment bancaire, favorisé par la remontée des rendements
obligataires, a quant lui pris 3,94%
    A Paris, le sidérurgiste ArcelorMittal (+6,58%), le groupe
parapétrolier TechnipFMC (+5,41%) et la banque Crédit agricole
 (+5,18%) enregistrent les trois meilleures performances du CAC, dont
les 40 valeurs ont fini dans le vert. 
    
    A WALL STREET 
    A mi-séance, Wall Street amplifiait le rebond entamé dès l'ouverture: le Dow
Jones s'adjugeait 2,81%, le Standard & Poor's 500 2,9% et le
Nasdaq Composite 3,73%.
    Le rebond profite à l'ensemble des secteurs de la cote américaine mais plus
particulièrement aux valeurs technologiques, dont l'indice S&P reprend
près de 4%, grâce entre autres à Intel (+5,10%) et Apple, qui
regagne 3,36% après la chute de près de 10% subie la veille en réaction à son
avertissement.
    
    TAUX
    Sur le marché des emprunts d'Etat, le rendement des bons du Trésor américain
à dix ans reprend près de dix points de base à plus de 2,648%, porté
par les chiffres de l'emploi et surtout par le discours de Jerome Powell.
    Celui du Bund allemand de même échéance, référence pour l'ensemble de la
zone euro, a suivi le même mouvement: il a fini la journée à 0,207% après un pic
à 0,221%, gagnant en séance jusqu'à sept points par rapport à son niveau de
jeudi soir, sa plus forte progression sur une séance depuis juin dernier.
    
    CHANGES
    Les chiffres de l'emploi américain ont permis au dollar de reprendre du
terrain face au yen: vers 17h00 GMT, le billet vert s'appréciait de 0,72% face à
la devise japonaise. 
    Il cédait toutefois 0,11% face à l'euro, qui remontait au-dessus de
1,14 dollar après être tombé sous 1,1350 peu après la publication du rapport
mensuel sur l'emploi aux Etats-Unis.
    
    PÉTROLE
    Les facteurs qui ont favorisé la hausse des actions profitent aussi au
marché pétrolier: au moment de la clôture européenne, le Brent et le
brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) gagnaient plus de 2%,
remontant au-dessus de 57 dollars le baril pour le premier et à plus de 48
dollars pour le second. 
    La hausse s'est toutefois atténuée après la publication des chiffres
hebdomadaires des stocks aux Etats-Unis, qui montrent une forte augmentation des
réserves d'essence et de produits distillés.
    
    A SUIVRE LUNDI: 
    Voir aussi: 
    * GESTION-Premier signal d'achat sur les actions depuis juin 2016-BAML

    * POINT HEBDO-Pas de répit pour les marchés en 2019, la croissance inquiète
toujours
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
                                                   
  LA CLÔTURE                                       
 EN EUROPE                                   
 Indices      Dernie  Var.    Var. %  YTD          
              r       Points                 
 Eurofirst    1355,1  +36,68  +2,78%  +1,78        
 300          4                       %      
                                             
 Eurostoxx    3041,8  +87,19  +2,95%  +1,35        
 50           5                       %      
                                             
 CAC 40       4737,1  +125,6  +2,72%  +0,14        
              2       3               %      
 Dax 30       10767,  +351,0  +3,37%  +1,98        
              69      3               %      
 FTSE         6837,4  +144,7  +2,16%  +1,62        
              2       6               %      
 SMI          8608,5  +142,5  +1,68%  +2,13        
              6       5               %      
                                                   
  Les valeurs à suivre à                           
 Paris et en Europe :                        
                                             
                                                   
  LA                                               
 TENDANCE A                                  
 WALL STREET                                 
 Indices      Dernie  Var.    Var. %  YTD          
              r       Points                 
 Dow Jones    23341,  +655,4  +2,89%  +0,06        
              67      5               %      
 S&P-500      2520,4  +72,60  +2,97%  +0,54        
              9                       %      
 Nasdaq       6705,3  +241,8  +3,74%  +1,06        
              8       7               %      
 Nasdaq 100   6388,5  +241,4  +3,93%  +0,93        
              7       4               %      
                                                   
  Compte rendu de la séance                        
 à Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                 
 prochaine séance à Wall Street              
                                             
                                                   
  CHANGES                                          
              Cours   Veille  Var.%   YTD          
 Euro/Dlr     1,1399  1,1392  +0,06%  -0,61        
                                      %      
 Dlr/Yen      108,35  107,65  +0,65%  -1,73        
                                      %      
 Euro/Yen     123,53  122,66  +0,71%  -2,13        
                                      %      
 Dlr/CHF      0,9861  0,9864  -0,03%  +0,48        
                                      %      
 Euro/CHF     1,1241  1,1240  +0,01%  -0,12        
                                      %      
 Stg/Dlr      1,2728  1,2631  +0,77%  -0,23        
                                      %      
 Indice $     96,112  96,305  -0,20%  -0,06        
              0       0               %      
                                                   
 OR                                                
              Cours   Veille  Var. %  YTD          
 Or Spot      1285,0  1293,6  -0,66%  +0,18        
              6       1               %      
                                                   
  TAUX                                             
                      Dernie  Var.    Spread/Bund
                      r                 (pts)
                                                   
 Future Bund          164,08  -0,74                
                                             
 Bund 10 ans          0,21    -0,00                
                                             
 Bund 2 ans           -0,60   +0,00                
                                             
 OAT 10 ans           0,70    +0,00   +49,3        
                                      9      
 Treasury 10          2,65    +0,10                
 ans                                         
                                             
 Treasury 2           2,48    +0,09                
 ans                                         
                                             
                                                   
  PETROLE                                          
              Cours   Précéd  Var     Var.%  YTD
                      ent                    
 Brut léger   48,09   47,09   +1,00   +2,12  +4,98%
 US                                   %      
 Brent        57,15   55,95   +1,20   +2,14  +5,54%
                                      %      
                                                   
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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