November 29, 2018 / 5:05 PM / 13 days ago

POINT MARCHÉS-L'Europe finit en hausse et Wall Street recule avant le G20

    * Les Bourses européennes finissent en petite hausse 
    * La prudence reprend le dessus à Wall Street avant le G20
    * Trump souffle le chaud et le froid sur le commerce
    * Le pétrole repart, la Russie pourrait réduire sa production selon Reuters

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 29 novembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en hausse
jeudi profitant de la perspective d'un ralentissement du rythme des hausses des
taux aux Etats-Unis, bien que les discussions à venir sur le commerce entre
Chinois et Américains limitent la prise de risques.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,46% à 5.006,25 points.
Le Footsie britannique a gagné 0,74% mais le Dax allemand a
perdu 0,01%, pénalisé par le repli de Deustsche Bank.
    L'indice EuroStoxx 50 a pris 0,19%, le FTSEurofirst 300
0,31% et le Stoxx 600 0,2%.
    Les marchés actions européens ont été rassurés par les propos mercredi de
Jerome Powell, le président de la banque centrale américaine, qui a semblé
signaler que la Fed s'approchait de la fin de ses relèvement de taux, ceux-ci se
trouvant désormais selon lui "juste en dessous" d'un niveau neutre.
    L'euphorie suscitée par cette annonce a dopé Wall Street mercredi, mais la
prudence a vite fait son retour à la Bourse de New York après des déclarations
discordantes de Donald Trump qui a dit être sur le point de conclure un accord
avec la Chine bien qu'il n'était pas sur de vouloir le faire.
    De son côté, Pékin a dit espérer obtenir des "résultats positifs" dans le
conflit qui l'oppose à Washington lors de la rencontre entre le président
américain et son homologue chinois Xi Jinping samedi en marge du G20 à Buenos
Aires.
    
    VALEURS 
    En Bourse, le secteur des ressources de base a enregistré la plus
forte progression européenne (+1,1%), suivi du compartiment industriel
(+0,96%) et de la chimie (+0,91%).
    A Paris, Safran a gagné 5,04%, à la suite de la présentation
d'objectifs ambitieux pour 2019-2022, tandis que Soitec a
pris la tête du SBF 120 (+11,22%) après avoir annoncé des résultats semestriels
très bien accueillis.
    Le secteur immobilier n'a pas profité de la perspective d'un ralentissement
de la hausse des taux aux Etats-Unis, son indice Stoxx ayant enregistré
la plus forte baisse en Europe (-1,08%), pénalisé par la chute de 40,55% d'Intu
Properties.
    Le consortium d'investisseurs emmené par le vice-président d'Intu
Properties, John Whittaker, a renoncé au projet d'offre d'achat du groupe
britannique d'immobilier commercial. Le concurrent Hammerson a perdu
7,58% dans la foulée.
    Deutsche Bank a cédé 3,4% après l'annonce par le parquet de Francfort de
perquisitions dans les locaux de la banque allemande dans le cadre d'une enquête
pour blanchiment d'argent.
    Du côté des midcap, le fabricant de drones Parrot a bondit de 82%
à 3,185 euros après que son actionnaire majoritaire, la famille Seydoux à
travers la société Horizon, a fait part de son intention de lancer une OPA de
3,20 euros par action, ce qui représente une prime d'environ 83% par rapport à
la clôture du 27 novembre.
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, les indices de Wall Street perdent entre
0,3% et 0,5%, les investisseurs faisant le choix de la prudence à quelques jours
du sommet du G20 dans le cadre duquel les présidents chinois et américains
doivent s'entretenir sur leur différend commercial.
    La Bourse de New York fait également les frais de prises de bénéfices après
le bond des indices mercredi à la suite des propos rassurants tenus par Jerome
Powell.
    
    CHANGES
    Le dollar est quasiment inchangé face à un panier de devises internationales
dont l'euro qui gagne plus de 0,15% à 1,138 dollar.
    Il faudra suivre l'évolution du billet vert avec la publication à 19h00 GMT
du compte-rendu de la dernière réunion de la banque centrale américaine. Ce
rapport devrait toutefois avoir un impact limité, les investisseurs étant déjà
tournés vers le rythme du resserrement monétaire pour l'année prochaine.
    La livre sterling abandonne plus de 0,3% face au dollar et 0,4% face
à l'euro au lendemain de l'avertissement de la Banque
d'Angleterre sur un possible choc pour l'économie britannique qui serait plus
violent que la crise financière de 2008 en cas de Brexit sans accord.

    
    TAUX
    Les déclarations de Jerome Powell ont provoqué un repli des anticipations de
hausse de taux et des rendements des emprunts d'Etat.  
    Le rendement des Treasuries à 10 ans recule d'environ trois
points de base, sous 3,02%, son plus bas niveau depuis le 18 septembre. Dans le
sillage du marché obligataire américain, le 10 ans allemand est
tombé jusqu'à 0,316%.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Côté macro, les dépenses de consommation des ménages américains ont signé en
octobre leur plus forte progression en sept mois, mais les pressions
sous-jacentes sur les prix se sont amoindries, avec une mesure d'inflation
privilégiée par la Réserve fédérale (Fed) qui a enregistré sa plus faible
progression annuelle depuis février.    
    L'indice des prix "core PCE", c'est-à-dire hors alimentation et énergie, a
progressé de 0,1% après une hausse de 0,2% en septembre. Sur un an, cet indice
ressort ainsi à 1,8%, sa plus faible progression depuis février, après +1,9% en
septembre.
    "C'est le plus bas depuis plusieurs mois, mais le FOMC a tout de même une
marge de manœuvre suffisante pour normaliser sa politique", a déclaré Michael
Lorizio, trader chez Manulife Asset Management.
    "Je ne vois pas dans cette statistique de quoi s'éloigner d'une politique de
normalisation ou modifier la vision d'ensemble [de la Réserve fédérale] sur
l'économie américaine."
    
    PÉTROLE
    Les cours pétroliers évoluent en nette progression après une information de
Reuters, qui cite des sources industrielles, selon laquelle la Russie est de
plus en plus convaincue du besoin de réduire la production de pétrole
conjointement avec l'Opep bien que Moscou soit toujours en discussions avec
l'Arabie saoudite sur le calendrier et le volume d'une telle réduction.

    Le Brent prend 1,89% à 59,87 dollars le baril tandis que le brut léger
américain grimpe de 2,98% autour de 51,6 dollars, après être tombé en séance à
49,41, un creux d'environ 14 mois.
    
    A SUIVRE vendredi : 
    Un agenda chargé attend les investisseurs vendredi avec notamment
l'estimation flash de l'inflation et le taux de chômage en zone euro, à 10h00
GMT, et l'entame de la réunion de chef d'Etat et de gouvernement du G20.
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1412,41      +4,41        +0,31%       -7,66%                
 Eurostoxx 50            3174,16      +5,87        +0,19%       -9,41%                
                                                                           
 CAC 40                  5006,25      +23,01       +0,46%       -5,77%                
 Dax 30                  11298,23     -0,65        -0,01%       -12,54%               
 FTSE                    7038,95      +34,43       +0,49%       -8,44%                
 SMI                     9015,59      +121,01      +1,36%       -3,90%                
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               25279,00     -87,43       -0,34%       +2,26%                
 S&P-500                 2734,01      -9,78        -0,36%       +2,26%                
 Nasdaq                  7262,63      -28,96       -0,40%       +5,20%                
 Nasdaq 100              6880,05      -33,28       -0,48%       +7,56%                
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1382       1,1366       +0,14%       -5,12%                
 Dlr/Yen                 113,41       113,68       -0,24%       +0,65%                
 Euro/Yen                129,08       129,20       -0,09%       -4,51%                
 Dlr/CHF                 0,9964       0,9936       +0,28%       +2,27%                
 Euro/CHF                1,1343       1,1294       +0,43%       -2,96%                
 Stg/Dlr                 1,2789       1,2824       -0,27%       -5,35%                
 Indice $                96,7990      96,7860      +0,01%       +5,07%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1226,40      1221,03      +0,44%       -5,84%                
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          161,35       +0,45                              
 Bund 10 ans                          0,32         -0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,59        +0,00                              
 OAT 10 ans                           0,70         +0,00        +37,82                
 Treasury 10 ans                      3,03         -0,02                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       2,80         -0,00                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           51,82        50,29        +1,53        +3,04%     -14,23%
 Brent                   59,96        58,76        +1,20        +2,04%     -10,33%
                                                                                      
 
 (Avec Kate Duguid à New York, édité par Blandine hénault)
  
 
 
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