November 29, 2018 / 9:49 AM / 14 days ago

POINT MARCHÉS-L'Europe en nette hausse dans le sillage de Wall Street après Powell

    * Le Stoxx 600 en hausse de 0,53%, le CAC prend 0,82%
    * Powell suggère un ralentissement des hausses de taux
    * Ses propos ont ravivé l'appétit pour le risque
    * Baisse des rendements en Europe et stabilisation du dollar
    * Les inquiétudes liées au commerce restent présentes

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 29 novembre (Reuters) - Les principales Bourses
européennes ont ouvert en hausse jeudi, dans le sillage de Wall
Street qui a pris plus de 2% la veille après les déclarations du
président de la Réserve fédérale américaine suggérant que la
banque centrale se rapproche de la fin de son cycle de
relèvement des taux, une perspective qui a ravivé l'appétit des
investisseurs pour les actifs à risque.
    Le dollar se stabilise de son côté après un net repli
mercredi en réaction aux propos de Jerome Powell qui a affirmé
que les taux étaient "juste en dessous" du niveau considéré
comme neutre pour l'économie américaine, tout juste deux mois
après avoir dit qu'ils en étaient "encore loin".   
   
    À Paris, l'indice CAC 40 gagne 0,82% à 5.023,9
points vers 09h45 GMT. À Francfort, le Dax prend 0,54%
et à Londres, le FTSE avance de 0,81%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro progresse
de 0,57%, le FTSEurofirst 300 de 0,56% et le Stoxx 600
 de 0,53%.
    Si la tendance générale est favorable aux actions, les
inquiétudes demeurent néanmoins autour du conflit commercial
entre les Etats-Unis et la Chine avant la rencontre prévue
samedi entre le président Donald Trump et son homologue Xi
Jinping en marge du sommet du G20 en Argentine.
    Selon les économistes d'ANZ, les partisans de la ligne dure
de l'administration Trump ont le vent en poupe, un sentiment qui
a pesé sur les marchés chinois, en baisse de plus de 1%. 
    A l'appui de cette thèse, le représentant américain au
Commerce, Robert Lighthizer, a dit qu'il étudiait les moyens à
sa disposition pour relever les droits de douane sur les
importations automobiles chinoises à hauteur des tarifs
instaurés par la Chine sur les véhicules américains.

    Les investisseurs seront attentifs ce jeudi à la publication
à 13h30 GMT de l'indice des prix "core PCE" aux Etats-Unis, un
indicateur d'inflation privilégié par la Fed, puis au compte
rendu de la dernière réunion du comité de politique monétaire de
la banque centrale américaine (à 19h00 GMT). 
    Sur le plan macroéconomique en Europe, les intervenants
attendent le climat des affaires en zone euro (10h00 GMT) et
l'inflation allemande de novembre (13h00 GMT).
    
    VALEURS 
    Au niveau sectoriel, les valeurs technologiques, 
(+1,59%), les produits de base (+1,41%) et la
construction et les matériaux (+1,18%) figurent parmi
les progressions les plus marquées.
    Le titre Safran, hésitant dans les premiers
échanges, s'est orienté en nette progression, de 3,3%, à la
suite de la présentation de ses perspectives de résultats.

    Soitec bondit de 10,8% après avoir annoncé
mercredi soir un résultat opérationnel courant en hausse de 85%
à 41,6 millions d'euros au premier semestre 2018-2019 et laissé
inchangé ses perspectives annuelles. 
    Iliad prend 3,92%. Morgan Stanley a relevé sa
recommandation de "sous-performance" à "performance en ligne". 
    Swiss Life gagne 1,75% a déclaré jeudi vouloir
porter son taux de distribution des bénéfices sous forme de
dividendes entre 50 et 60% au cours des trois prochaines années
et a annoncé un programme de rachat d'actions d'un milliard de
francs (885 millions d'euros) sur les 13 prochains mois.
    A la baisse, le groupe britannique d'immobilier commercial
Intu Properties s'effondre de plus de 35% après que le
consortium d'investisseurs emmené par son vice-président John
Whittaker a renoncé à son projet d'offre d'achat. Son concurrent
Hammerson perd 5,27% dans son sillage.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini en hausse de 0,39% après avoir
atteint en séance un plus haut de trois semaines en profitant du
regain général d'appétit pour le risque à la suite des
déclarations de Jerome Powell.
    Les ventes au détail au Japon ont augmenté de 3,5% en
octobre en rythme annuel, leur plus forte hausse depuis décembre
2017, selon les données officielles du ministère du Commerce,
qui suggérent que l'économie japonaise va rebondir au quatrième
trimestre après s'être contractée cet été.
    Les marchés chinois n'ont pas profité de l'"effet Powell",
les tensions commerciales avec les Etats-Unis l'emportant avant
la réunion de samedi à Buenos Aires. L'indice Composite de
Shanghai a fini en baisse de 1,32% et l'indice CSI300
 a reculé de 1,3%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé mercredi en forte hausse
après les propos de Jerome Powell qui signalent une possible
modération du rythme des futures hausses de taux de la Fed.
 L'indice Dow Jones a grimpé de 2,5% à
25.366,43 points, le S&P-500 a pris 2,3% à 2.743,78
points et le Nasdaq Composite 2,95% à 7.291,59 points. 
    Tous les indices sectoriels, hormis celui des services aux
collectivités (-0,12%), ont fini dans le vert. Le
secteur automobile a gagné 1,36% après l'annonce par
Donald Trump d'un projet de taxation des voitures importées aux
Etats-Unis en réaction aux annonces de suppressions d'emplois de
General Motors (+0,73%).
    
    TAUX 
    Les rendements des obligations en zone euro sont en baisse
généralisée, retrouvant des plus bas de plus de deux mois, dans
le sillage des taux des obligations du Trésor américain.
    Le rendement américain à dix ans est revenu tot
près du seuil des 3%. 
    Celui du Bund à 10 ans allemand est à 0,325%,
en baisse de 2,5 points de base, tout comme et celui du dix ans
français, repassé sous 0,71%. 
    Le rendement des obligations italiennes à 10 ans
 recule, à 3,24%. Rome est prête à des concessions
sur son budget 2019 pour le rendre acceptable par Bruxelles sans
trahir ses promesses électorales, ont déclaré mercredi chacun de
son côté le co-vice-président du Conseil Luigi Di Maio et le
ministre de l'Economie Giovanni Tria. 
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilisé après son repli de la veille en
réaction aux propos de Jerome Powell. Il avait touché un pic de
deux semaines avant ces déclarations, bénéficiant de son statut
de valeur refuge face aux inquiétudes avant la rencontre très
attendue samedi entre Donald Trump et Xi Jinping.
    Mais après le discours du président de la Fed, la séance de
mercredi s'est soldée pour le billet vert par un repli de 0,6%,
le plus marqué depuis quatre semaines.
    "Clairement, les commentaires de Powell sur le niveau auquel
se situe le taux neutre a modifié les anticipations de marché en
ce qui concerne la politique de la Fed", dit Jane Foley, chargée
de la stratégie chez Rabobank. "C'est un facteur baissier pour
le dollar et positif pour l'appétit pour le risque."
    Face à un panier de devises de référence, le dollar prend
0,04% vers 09h00 GMT et l'euro, qui a repassé jeudi soir
le seuil de 1,13 dollar, est quasiment stable, autour de 1,1375.
    La livre sterling recule plus de 0,4% face au dollar
et à l'euro, dans l'incertitude sur la capacité de
Theresa May, qui s'exprimait devant une commission parlementaire
jeudi matin, à faire adopter l'accord conclu sur le Brexit.

    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole progressent, portés par l'optimisme
avant la rencontre entre les présidents américain et chinois sur
le commerce mais la forte hausse des stocks de brut aux
Etats-Unis freine le mouvement. 
            
  TABLEAU DES INDICATEURS       
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  Indices du climat des          novembre    109           109,8
                affaires et du sentiment                                 
                économique                                               
 DE      13h00  Inflation (1ère estimation)    novembre    +2,4%         +2,5%
                                                           (annualisé)   
 US      13h30  Revenus et dépenses des        octobre     +0,4%         +0,2%
                ménages                                                  
 US      13h30  Indice des prix "core" PCE     octobre     +0,2% (sur    +0,2%
                                                           un mois)      
 US      15h00  Promesses de ventes            octobre     +0,5%         +0,5%
                immobilières                                             
   
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1415,75   +7,75     +0,55%    -7,44%            
                                                        
 Eurostoxx 50   3190,89   +22,60    +0,71%    -8,93%            
                                                        
 CAC 40         5026,14   +42,90    +0,86%    -5,39%            
                                                        
 Dax 30         11367,70  +68,82    +0,61%    -12,00%           
                                                        
 FTSE           7057,35   +52,83    +0,75%    -8,20%            
 SMI            8969,87   +75,29    +0,85%    -4,39%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     22262,60  +85,58    +0,39%    -2,21%            
                                                        
 Topix          1659,47   +5,81     +0,35%    -8,70%            
 Hong Kong      26451,03  -231,53   -0,87%    -11,59%           
                                                        
 Taiwan         9885,36   +1,05     +0,01%    -7,71%            
                                                        
 Séoul          2114,10   +5,88     +0,28%    -14,32%           
 Singapour      3110,92   +16,44    +0,53%    -8,58%            
                                                        
 Shanghaï       2567,44   -34,29    -1,32%    -22,37%           
                                                        
 Sydney         5758,40   +33,30    +0,58%    -5,06%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      25366,43  +617,70   +2,50%    +2,62%            
                                                        
 S&P-500        2743,79   +61,62    +2,30%    +2,62%            
                                                        
 Nasdaq         7291,59   +208,89   +2,95%    +5,62%            
                                                        
 Nasdaq 100     6913,33   +212,29   +3,17%    +8,08%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1370    1,1366    +0,04%    -5,22%            
                                                        
 Dlr/Yen        113,26    113,68    -0,37%    +0,52%            
                                                        
 Euro/Yen       128,79    129,20    -0,32%    -4,73%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9935    0,9936    -0,01%    +1,97%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1298    1,1294    +0,04%    -3,34%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2766    1,2824    -0,45%    -5,52%            
                                                        
 Indice $       96,8470   96,7860   +0,06%    +5,13%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1225,99   1221,03   +0,41%    -5,87%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              161,27    +0,37                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,33      -0,02                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,59     -0,02                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,71      -0,03     +37,96            
                                                        
 Treasury 10 ans          3,00      -0,04                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,78      -0,03                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  49,82     50,29     -0,47     -0,93%    -17,54%
                                                        
 Brent          58,12     58,76     -0,64     -1,09%    -13,09%
                                                                
  

 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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